Fondo de inversión
Un fondo de inversión es una institución que realiza inversiones colectivas . Su esencia es la acumulación de ahorros de las personas físicas y jurídicas para la inversión conjunta (incluida la cartera ) a través de la compra de valores , y no de activos reales de producción. Debido a que la compra de valores la realiza un participante profesional del mercado, los riesgos de los inversores privados se minimizan [1] .
Junto con un instrumento como los depósitos bancarios , las inversiones en IIC son los instrumentos más populares para preservar y aumentar los ahorros de las personas.
Historia
El primer fondo de inversión del mundo se creó en agosto de 1822 en Bélgica . Los fondos de inversión comienzan a desarrollarse rápidamente solo después de la Segunda Guerra Mundial , creando gradualmente competencia para los bancos y otras instituciones financieras. Los fondos de inversión son los más utilizados en Gran Bretaña y Estados Unidos . Hoy, más de la mitad de los hogares estadounidenses son inversionistas en algún tipo de fondo de inversión.
A partir de 2008, la firma de inversiones Fidelity Investments era el mayor accionista del 10% de las corporaciones estadounidenses. En la actualidad (para 2016-2017), se destacan las “Big Three” [2] de empresas de inversión estadounidenses ( Vanguard , BlackRock , State Street Corporation ) , que juntas tienen las mayores participaciones en el 40% de todas las empresas públicas estadounidenses, y en el 88 % empresas que componen el S&P 500 (500 empresas de mayor capitalización). Como resultado, las acciones de las empresas estadounidenses más grandes se concentraron en manos de un pequeño número de personas. Representantes de los "tres grandes" declaran que quieren ser accionistas activos e interferir en la gestión de las empresas [2] . La concentración de la propiedad en la actualidad probablemente supere la observada durante la era de los " barones ladrones " [3] .
La tenencia cruzada por inversores institucionales de acciones en empresas de la misma industria reduce la competencia entre estas empresas y se correlaciona con aumentos de precios injustificados para los consumidores. [3] [4] . En EE. UU., un aumento en la participación de inversores institucionales se correlaciona con un aumento en la desigualdad económica [5] .
Tipos de fondos de inversión
- Un fondo mutuo es una forma de inversión conjunta .
- El Fondo de Inversión de Rusia es un fondo estatal para cofinanciar proyectos de inversión.
- Un fondo mutuo es una forma de inversión conjunta .
- Un fondo de cobertura es un fondo de inversión privado no regulado que no está disponible para el público en general y es administrado por un administrador de inversiones profesional.
- Un Exchange Traded Fund (ETF) es un fondo indexado abierto cuyas acciones se negocian en una bolsa.
- Un fondo de inversión de cheques es un fondo especializado creado en Rusia durante el período de privatización de vales a principios de la década de 1990, con el objetivo de ayudar a la población a invertir cheques de privatización (vales) y garantizar la gestión profesional de activos de este fondo.
- Un fondo de inversión inmobiliaria es un fondo de inversión conjunta en bienes inmuebles.
Funciones de los fondos de inversión
Los fondos de inversión realizan las siguientes funciones [6] :
- acumulación de ahorros de inversores individuales;
- una gestión más eficiente de los recursos de inversión, que no pueden ser proporcionados por inversores individuales debido a la falta de experiencia y habilidades profesionales necesarias;
- diversificación de riesgos mediante la inversión de fondos de inversores individuales en diversos instrumentos del mercado financiero;
- reducir el costo de las operaciones en el mercado de valores.
Instituto de Inversiones Conjuntas
Joint Investment Institute (CII) es un término que denota en la legislación ucraniana un fondo de inversión que lleva a cabo actividades de inversión conjunta : agrupar (atraer) los fondos de los inversores para beneficiarse de sus inversiones en valores de otros emisores , derechos corporativos y bienes inmuebles .
Los activos de las instituciones de inversión conjunta son gestionados por una sociedad de gestión de activos ( AMC ).
Existen varios tipos de Instituciones de Inversión Conjunta, las cuales están determinadas por los métodos y reglas para realizar actividades de inversión:
- de tipo abierto;
- tipo de intervalo;
- tipo cerrado.
Una ICI de tipo abierto se caracteriza por las obligaciones asumidas por la sociedad gestora de recomprar sus propios valores a petición del inversor. Esta solicitud del inversor puede llegar en cualquier momento. La redención se realiza de acuerdo con el período de emisión estipulado, al menos una vez al año. Una ICI de tipo cerrado no asume la obligación de recomprar valores emitidos por la empresa.
Notas
- ↑ Doronina N. G. Derecho privado internacional e inversiones: científico y práctico. investigar
- ↑ 1 2 Jan Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier García-Bernardo. ¿Poder oculto de los Tres Grandes? Fondos indexados pasivos, reconcentración de la propiedad corporativa y nuevo riesgo financiero . Consultado el 14 de junio de 2017. Archivado desde el original el 28 de julio de 2017.
- ↑ 12Amy Westbrook . David A. Westbrook. Unicornios, guardianes y la concentración de los mercados de valores de EE . UU . Consultado el 14 de junio de 2017. Archivado desde el original el 3 de junio de 2018.
- ↑ El Departamento de Justicia de EE. UU. controlará a los inversores institucionales . Consultado el 14 de junio de 2017. Archivado desde el original el 11 de octubre de 2017.
- ↑ Jonathan B. Baker. Superposición de la propiedad de los inversores financieros, el poder de mercado y la aplicación de las normas antimonopolio: mi acuerdo calificado con el profesor Elhauge . Consultado el 14 de junio de 2017. Archivado desde el original el 2 de marzo de 2017.
- ↑ Moshensky S.Z. Mercado de valores: procesos de transformación. Copia de archivo fechada el 5 de enero de 2012 en Wayback Machine - M.: Economics, 2010. - P. 103 - ISBN 978-5-2820-3043-3
Literatura
- Mercado de valores de Moshensky S.Z .: Procesos de transformación . - M. : Economía, 2010. - S. 103. - 240 p. — ISBN 9785282030433 .
- Economía de los fondos de inversión: monografía / A.E. Abramov, K.S. Akshentseva, M. I. Chernova, D. A. Loginova, D. V. Novikov, A. D. Radygin, Yu. V. Sivay; bajo total edición INFIERNO. Radigin. M. : Editorial "Delo" RANEPA, 2015. - 720 p. - ISBN 978-5-7749-1047-2 .
Enlaces
- Comisión Estatal de Valores y Mercado de Valores (ukr.)
- Biblioteca "Valores de Ucrania" (ruso)
- Ley de Ucrania "Sobre instituciones de inversión conjunta (fondos de inversión mutuos y corporativos)"
- Ley de Ucrania "sobre valores y mercado de valores"
- Ley de Ucrania "sobre sociedades anónimas"
- Decreto de la Rada Suprema de Ucrania "Sobre el concepto de funcionamiento y desarrollo del mercado de valores en Ucrania"
- Decreto del Presidente de Ucrania "Sobre la Comisión Estatal de Valores y Mercado de Valores"
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