Apalancamiento financiero (hombro de apalancamiento financiero, apalancamiento crediticio, apalancamiento, apalancamiento financiero ) : la relación entre el capital prestado y el capital social (en otras palabras, la relación entre el capital prestado y el capital social). Por lo general, al calcular este índice, se considera el monto total de los pasivos, incluidos tanto los pasivos a corto plazo como los pasivos a largo plazo . A veces sólo se utiliza la cantidad de pasivos a largo plazo. Si el coeficiente toma un valor inferior a 1, entonces el patrimonio de la empresa se financia en mayor medida a expensas del patrimonio . Si el índice de apalancamiento es superior a 1, los activos de la empresa se financian en mayor medida con fondos prestados.
Además, el apalancamiento financiero o el efecto del apalancamiento financiero es el efecto de usar fondos prestados para aumentar el tamaño de las operaciones y las ganancias sin tener suficiente capital para esto . El tamaño de la proporción de capital prestado a la equidad caracteriza el grado de riesgo , la estabilidad financiera .
El apalancamiento financiero solo puede surgir si el comerciante utiliza fondos prestados. El costo del capital prestado suele ser menor que la ganancia adicional que proporciona. Este beneficio adicional se suma a la rentabilidad sobre recursos propios, lo que le permite aumentar su rentabilidad .
Para los prestamistas , son preferibles los índices de apalancamiento bajos para los prestatarios . en tal situación, los prestamistas están mejor protegidos en caso de quiebra del prestatario . Desde el punto de vista de los accionistas (dueños de negocios), son preferibles valores altos de apalancamiento, lo que aumenta el retorno de la inversión .
En los mercados de materias primas, acciones y divisas, el concepto de apalancamiento financiero se transforma en requisitos de margen : el porcentaje de fondos que un comerciante debe tener en su balance para concluir una transacción sobre el valor total de la transacción que se está realizando. Por lo general, el mercado de productos básicos requiere una garantía de al menos el 50% del monto total de la transacción, es decir, para celebrar un contrato por $ 200, el comerciante debe tener al menos $ 100. En el mercado de instrumentos financieros derivados o de divisas , la celebración de, por ejemplo, un contrato de futuros obliga a depositar una garantía por un monto del 2 al 15 por ciento del valor del contrato, es decir, celebrar un contrato por $ 200, es suficiente tener realmente de 4 a 30 dólares disponibles.
En el comercio de margen , el apalancamiento a menudo se escribe como una relación, que muestra la relación entre la cantidad de margen y el tamaño del posible contrato. Por ejemplo, un requisito de margen del 20 % corresponde a un apalancamiento de 1:5 (uno a cinco), y un requisito de margen del 1 % corresponde a un apalancamiento de 1:100 (uno a cien). En tal caso, se dice que el comerciante puede contratar 5 (o 100) veces el tamaño de su depósito de seguridad .
En el mercado de valores ruso, con un apalancamiento de uno a cinco, a menudo se refieren a la relación entre los fondos propios (garantía) y el préstamo otorgado, es decir, el cliente toma prestados fondos de un corredor 5 veces más que los suyos y luego los dirige la cantidad total disponible para concluir una transacción. Los fondos del cliente se vuelven 6 veces más de lo que eran antes de tomar el préstamo. En este caso, los requisitos de margen no son del 20%, sino del 16,67%.
El uso de un mayor apalancamiento no solo aumenta la oportunidad de obtener ganancias, sino que también aumenta el grado de riesgo de dicha operación.
Al calcular el EGF, el efecto del apalancamiento financiero, el apalancamiento del apalancamiento financiero (para el análisis financiero de una empresa, esta es la relación entre el capital prestado (LC) y el capital propio (SC)) se multiplica por el diferencial. Fórmula simplificada para calcular la inflación:
Efr \u003d ((1 - T) (ER - 1.8 × SR) - (SRSP - 1.8 × SR)) × ZK / SK , dondeEl comercio masivo utilizando el efecto del apalancamiento financiero es una condición previa potencial para una crisis financiera . Un ejemplo notable de esto es el colapso del British Bering Bank , uno de los bancos más grandes y antiguos del mundo.
En un caso más frecuente, los jugadores utilizan el apalancamiento financiero para aumentar las ganancias. Pero, de acuerdo con la regla del apalancamiento , la posible pérdida también aumenta en un múltiplo del número de veces.