El Fondo Nacional de Riqueza de Rusia (NWF) es el fondo de reserva estatal ruso , que forma parte del mecanismo a largo plazo para proporcionar pensiones a los ciudadanos de la Federación Rusa [1] .
El NWF se forma a partir de los ingresos adicionales del presupuesto federal del complejo de petróleo y gas y los ingresos de la gestión de fondos propios [2] . De hecho, el NWF se llena con fondos del presupuesto federal , sujeto a contabilidad y gestión separadas para garantizar la cofinanciación de los ahorros de pensiones voluntarios de los ciudadanos rusos, así como para garantizar un equilibrio entre el presupuesto federal y el presupuesto de Pensiones . Fondo de Rusia .
La parte del NWF denominada en moneda extranjera y colocada por el gobierno ruso en cuentas con el Banco de Rusia , que invierte en activos financieros extranjeros, se contabiliza como parte de las Reservas Internacionales de la Federación Rusa [3] . Parte de los fondos del NWF se utilizó en proyectos que son inaceptables en términos de riesgo y liquidez para la colocación de reservas internacionales. Por lo tanto, el NWF realiza las funciones de una herramienta más arriesgada, pero potencialmente más rentable para el Gobierno de la Federación Rusa.
En 2022, como consecuencia de las sanciones impuestas a Rusia, se congelaron parte de los fondos del Fondo [4] .
El Fondo Nacional de Bienestar de Rusia se formó el 1 de febrero de 2008 como resultado de la división del Fondo de Estabilización vigente en ese momento en el Fondo de Reserva (creado para proporcionar apoyo financiero para la transferencia de petróleo y gas) y el Fondo Nacional de Bienestar. (creado para garantizar la cofinanciación de los ahorros previsionales voluntarios de los ciudadanos de la Federación Rusa y equilibrar (cubrir el déficit) el presupuesto del Fondo de Pensiones de la Federación Rusa). El NWF se reponía con los ingresos de petróleo y gas del presupuesto federal en una cantidad que excedía el monto de la transferencia de petróleo y gas aprobada para el ejercicio fiscal correspondiente, desde el momento en que el monto acumulado del Fondo de Reserva alcanzó (superó) su estándar valor.
El NWF es un "colchón de seguridad" que le permite al estado compensar la pérdida de ingresos por petróleo y gas en caso de una fuerte caída en los precios del petróleo y cumplir con todas las obligaciones sociales asumidas.
A partir del 1 de enero de 2018, el FNB se fusionó con el Fondo de Reserva en un solo fondo basado en el NWF. El 1 de febrero de 2018, el Fondo de Reserva dejó de existir, y los fondos en él se utilizaron anteriormente para garantizar que el estado cumpla con sus obligaciones de gasto [5] .
Como resultado de la fusión de fondos, el propósito de los fondos NWF siguió siendo el mismo: cofinanciar los ahorros de pensiones voluntarios de los ciudadanos rusos, asegurando un presupuesto equilibrado del Fondo de Pensiones, pero el objetivo de garantizar un equilibrio (cubrir el déficit ) del presupuesto federal también se añadió.
El Fondo de Riqueza Nacional está integrado por:
Los ingresos adicionales de petróleo y gas del presupuesto federal por encima del precio de corte se destinan a reponer el Fondo Nacional de Bienestar. A su vez, el precio de corte es el precio base de USD 40 por barril de petróleo de los Urales a precios de 2017, sujeto a una indexación anual a partir de 2018 del 2 por ciento. La determinación del precio del petróleo base a este nivel está determinada por la evaluación del nivel de equilibrio a largo plazo de los precios del petróleo.
Los fondos del Fondo Nacional de Riqueza son administrados por el Ministerio de Finanzas de Rusia en la forma establecida por el Gobierno de la Federación Rusa. El Banco Central de Rusia puede ejercer poderes separados para administrar los fondos del NWF.
La gestión de los fondos NWF para asegurar un nivel estable de ingresos de su colocación en el largo plazo permite la posibilidad de obtener resultados financieros negativos en el corto plazo [8] .
Los fondos del Fondo Nacional de Riqueza, tanto en forma individual como simultánea, podrán colocarse en moneda extranjera y en activos financieros de las siguientes clases:
El Gobierno de la Federación Rusa, como parte del informe sobre la ejecución del presupuesto federal, presenta a la Duma Estatal de la Asamblea Federal de la Federación Rusa y al Consejo de la Federación de la Asamblea Federal de la Federación Rusa un informe anual sobre la formación y uso de ingresos adicionales de petróleo y gas del presupuesto federal, informes trimestrales y anuales sobre la formación y uso de fondos del Fondo Nacional de Riqueza y sobre la administración de sus fondos.
El Gobierno de la Federación Rusa establece límites a los activos financieros permitidos en la cantidad total de fondos NWF colocados. Con el fin de mejorar la eficiencia de la gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar, el Ministerio de Finanzas de Rusia está autorizado a aprobar las participaciones reglamentarias de los activos financieros permitidos en la cantidad total de fondos colocados por el Fondo Nacional de Bienestar dentro de los límites de la respectivas acciones establecidas por el Gobierno de la Federación Rusa.
| Activos financieros permitidos definidos por el Código de Presupuesto de la Federación Rusa [9] | Cuotas limitadas establecidas por el Gobierno de la Federación Rusa |
|---|---|
| Proporción máxima de obligaciones de deuda de estados extranjeros | 100 % |
| Proporción máxima de obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales | treinta % |
| Proporción máxima de obligaciones de deuda de instituciones financieras internacionales | quince % |
| Proporción máxima de depósitos y saldos en cuentas bancarias en el Banco Central de la Federación Rusa | 100 % |
| Participación máxima de las obligaciones de deuda de las personas jurídicas | cincuenta % |
| Participación máxima de acciones de personas jurídicas | cincuenta % |
| La proporción máxima de obligaciones de deuda y acciones de entidades legales rusas asociadas con la implementación de proyectos (con la excepción de proyectos implementados con la participación de Russian Direct Investment Fund Management Company Joint-Stock Company y State Atomic Energy Corporation Rosatom) | no más del 40% del volumen del NWF al 1 de abril de 2015, pero no más de 1,738 mil millones de rublos. |
| La proporción máxima de obligaciones de deuda y acciones de personas jurídicas rusas relacionadas con la implementación de proyectos implementados con la participación de la Sociedad anónima rusa de gestión de fondos de inversión directa | no más de 290 mil millones de rublos. |
| La participación máxima de las obligaciones de deuda y las acciones de las personas jurídicas rusas relacionadas con la implementación de proyectos implementados con la participación de la Corporación Estatal de Energía Atómica Rosatom | no más de 290 mil millones de rublos. |
A partir del 1 de enero de 2018, el volumen de NWF ascendió a 3753 mil millones de rublos, lo que equivale a 65 mil millones de dólares estadounidenses, incluidos:
Los ingresos totales de la colocación de los fondos del Fondo en activos financieros permitidos, excluyendo los fondos en cuentas con el Banco de Rusia, en 2017 ascendieron a 50,84 mil millones de rublos, lo que equivale a 0,87 mil millones de dólares estadounidenses.
En 2018, los ingresos del presupuesto federal de la Federación Rusa por la colocación de fondos del Fondo Nacional de Riqueza ascendieron a 70,52 mil millones de rublos [10] .
Todos los datos sobre la estructura de los fondos NWF invertidos en activos financieros y los rendimientos de las inversiones se actualizan anualmente en el sitio web oficial del Ministerio de Finanzas de Rusia [11] .
El 24 de febrero de 2021 se modificó la estructura monetaria del Fondo Nacional de Bienestar. Las participaciones del dólar y el euro se redujeron del 45 % al 35 %, el yen japonés con una participación del 5 % y el yuan chino con una participación del 15 % se incluyeron en la estructura monetaria reglamentaria de los fondos NWF [12] .
El 5 de julio de 2021, el Ministerio de Finanzas completó las operaciones de conversión, como resultado de lo cual el dólar estadounidense quedó completamente excluido de la estructura del NWF y se redujo la participación de la libra esterlina: estas monedas se convirtieron en yuanes, euros y oro. Además del abandono del dólar, hubo un cambio en las proporciones de las otras cuatro monedas en el NWF, y se agregó oro en forma impersonal a sus reservas. La participación del dólar se ha reducido del 35% al 0% y la participación de la libra esterlina del 10% al 5%. Las participaciones del euro y del yuan chino, por el contrario, aumentaron del 35% al 39,7% y del 15% al 30,4%, respectivamente. La participación del yen japonés se mantuvo en 4,7%. Además, el oro se sumó a los activos líquidos de la NWF con una participación del 20,2%. Los cambios se llevaron a cabo de conformidad con el Decreto del Gobierno de la Federación Rusa del 21 de mayo de 2001 y tienen como objetivo "garantizar la seguridad de los fondos NWF en el contexto de las tendencias macroeconómicas y geopolíticas de los últimos años y las decisiones destinadas a la "desdolarización" de la economía rusa" [13] .
El volumen del NWF al 1 de julio de 2021 ascendió a 13,6 billones de rublos, lo que equivale a 188 mil millones de dólares. Su parte líquida (no invertida en proyectos, en realidad dinero en cuentas con el Banco Central) ascendió a 8,3 billones de rublos, o 115 mil millones en términos de dólares [13] . Para el 1 de diciembre de 2021, el volumen del NWF ascendía a 13,9 billones de rublos. (12,0% del PIB proyectado para 2021), equivalente a $185.200 millones. El volumen de activos líquidos del fondo ascendió a 8,5 billones de rublos. ($ 113,25 mil millones) [14] .
El NWF a julio de 2022 ascendía a 10,775 billones de rublos [15] .
La información sobre los cambios en el volumen del Fondo Nacional de Bienestar en dólares estadounidenses y en rublos, así como los datos sobre el movimiento de fondos y los resultados de la gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar se publican mensualmente en el sitio web del Ministerio de Finanzas de Rusia.
| la fecha | Tamaño del fondo, miles de millones de $ |
Tamaño del fondo, mil millones de rublos [dieciséis] |
como porcentaje del PIB [17] |
|---|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32.00 | 783.31 | 1,9% |
| 03/01/2008 | 32.22 | 777.03 | 1,9% |
| 04/01/2008 | 32.90 | 773.57 | 1,9% |
| 01/05/2008 | 32.72 | 773.82 | 1,9% |
| 01/06/2008 | 32.60 | 773.93 | 1,9% |
| 07/01/2008 | 32.85 | 770.56 | 1,9% |
| 08/01/2008 | 32.69 | 766.48 | 1,9% |
| 09/01/2008 | 31.92 | 784.51 | 1,9% |
| 01.10.2008 | 48.68 | 1228.88 | 3,0% |
| 01/11/2008 | 62.82 | 1667.48 | 4,0% |
| 01/12/2008 | 76.38 | 2.108,46 | 5,1% |
| 01.01.2009 | 87.97 | 2,584.49 | 6,3% |
| 02/01/2009 | 84.47 | 2991.50 | 7,7% |
| 03/01/2009 | 83.86 | 2995.51 | 7,7% |
| 04/01/2009 | 85.71 | 2915.21 | 7,5% |
| 05/01/2009 | 86.30 | 2,869.44 | 7,4% |
| 06/01/2009 | 89.86 | 2.784,14 | 7,2% |
| 07/01/2009 | 89.93 | 2,813.94 | 7,3% |
| 08/01/2009 | 90.02 | 2,858.70 | 7,4% |
| 09/01/2009 | 90.69 | 2,863.08 | 7,4% |
| 01.10.2009 | 91.86 | 2.764,37 | 7,1% |
| 01/11/2009 | 93.38 | 2.712,56 | 7,0% |
| 01/12/2009 | 92.89 | 2.769,84 | 7,1% |
| 01/01/2010 | 91.56 | 2,769.02 | 7,1% |
| 02/01/2010 | 90.63 | 2,757.89 | 6,0% |
| 03/01/2010 | 89.63 | 2684.21 | 5,8% |
| 04/01/2010 | 89.58 | 2630.27 | 5,7% |
| 05/01/2010 | 88.83 | 2601.62 | 5,6% |
| 01/06/2010 | 85.80 | 2616.54 | 5,7% |
| 07/01/2010 | 85.47 | 2666.41 | 5,8% |
| 08/01/2010 | 88.24 | 2663.76 | 5,8% |
| 09/01/2010 | 87.12 | 2671.54 | 5,8% |
| 01.10.2010 | 89.54 | 2.722,15 | 5,9% |
| 01/11/2010 | 90.08 | 2.772,80 | 6,0% |
| 01.12.2010 | 88.22 | 2,761.96 | 6,0% |
| 01.01.2011 | 88.44 | 2695.52 | 5,8% |
| 01.02.2011 | 90.15 | 2674.53 | 4,4% |
| 03/01/2011 | 90.94 | 2631.98 | 4,4% |
| 04/01/2011 | 91.80 | 2609.66 | 4,3% |
| 05/01/2011 | 94.34 | 2,594.58 | 4,3% |
| 01/06/2011 | 92.54 | 2.597,55 | 4,3% |
| 07/01/2011 | 92.61 | 2600.00 | 4,3% |
| 01/08/2011 | 92.70 | 2566.04 | 4,3% |
| 09/01/2011 | 92.63 | 2673.05 | 4,4% |
| 01.10.2011 | 88.69 | 2827.10 | 4,7% |
| 01/11/2011 | 91.19 | 2.726,42 | 4,5% |
| 01/12/2011 | 88.26 | 2,764.40 | 4,6% |
| 01.01.2012 | 86.79 | 2.794,43 | 4,6% |
| 02/01/2012 | 88.33 | 2682.21 | 3,9% |
| 03/01/2012 | 89.84 | 2600.88 | 3,8% |
| 04/01/2012 | 89.50 | 2624.78 | 3,9% |
| 05/01/2012 | 89.21 | 2619.52 | 3,8% |
| 01/06/2012 | 85.48 | 2.773,78 | 4,1% |
| 07/01/2012 | 85.64 | 2,810.45 | 4,1% |
| 01/08/2012 | 85.21 | 2.742,85 | 4,0% |
| 09/01/2012 | 85.85 | 2.772,45 | 4,1% |
| 01.10.2012 | 87.61 | 2.708,58 | 4,0% |
| 01/11/2012 | 87.19 | 2.748,67 | 4,0% |
| 01.12.2012 | 87.47 | 2.716,61 | 4,0% |
| 01.01.2013 | 88.59 | 2690.63 | 4,0% |
| 01.02.2013 | 89.21 | 2678.63 | 3,7% |
| 03/01/2013 | 87.61 | 2682.58 | 3,7% |
| 04/01/2013 | 86.76 | 2696.73 | 3,7% |
| 05/01/2013 | 87.27 | 2.727,79 | 3,7% |
| 01/06/2013 | 86.72 | 2.739,33 | 3,8% |
| 07/01/2013 | 86.47 | 2,828.23 | 3,9% |
| 01/08/2013 | 86,90 | 2,858.04 | 3,9% |
| 09/01/2013 | 86.77 | 2,884.79 | 4,0% |
| 01.10.2013 | 88.03 | 2.847,35 | 3,9% |
| 01/11/2013 | 88.74 | 2,845.19 | 3,9% |
| 01.12.2013 | 88.06 | 2922.79 | 4,0% |
| 01.01.2014 | 88.63 | 2900.64 | 4,0% |
| 02/01/2014 | 87.39 | 3.079,94 | 4,0% |
| 03/01/2014 | 87.25 | 3.145,34 | 4,0% |
| 04/01/2014 | 87.50 | 3.122,51 | 4,0% |
| 05/01/2014 | 87.62 | 3.127,94 | 4,0% |
| 01/06/2014 | 87.32 | 3.033,17 | 3,8% |
| 07/01/2014 | 87.94 | 2957.38 | 3,7% |
| 01/08/2014 | 86.46 | 3.088,79 | 3,9% |
| 09/01/2014 | 85.31 | 3,150.50 | 4,0% |
| 01.10.2014 | 83.20 | 3.276,79 | 4,1% |
| 01/11/2014 | 81.74 | 3,547.02 | 4,5% |
| 01/12/2014 | 79.97 | 3,994.12 | 5,0% |
| 01.01.2015 | 78.00 | 4388.09 | 5,3% |
| 01.02.2015 | 74.02 | 5.101,83 | 6,1% |
| 03/01/2015 | 74.92 | 4,590.59 | 5,5% |
| 04/01/2015 | 74.35 | 4346.94 | 5,2% |
| 05/01/2015 | 76.33 | 3946.42 | 4,7% |
| 01/06/2015 | 75.86 | 4,018.51 | 4,8% |
| 07/01/2015 | 75.65 | 4,200.53 | 5,1% |
| 08/01/2015 | 74.56 | 4,398.15 | 5,3% |
| 09/01/2015 | 73.76 | 4903.67 | 5,9% |
| 01.10.2015 | 73.66 | 4,878.80 | 5,9% |
| 01/11/2015 | 73.45 | 4,728.39 | 5,7% |
| 01/12/2015 | 72.22 | 4,784.05 | 5,8% |
| 01/01/2016 | 71.72 | 5227.18 | 6,1% |
| 01.02.2016 | 71.15 | 5348.66 | 6,2% |
| 03/01/2016 | 71.34 | 5356.96 | 6,3% |
| 04/01/2016 | 73.18 | 4947.33 | 5,8% |
| 05/01/2016 | 73.86 | 4.751,69 | 5,5% |
| 01/06/2016 | 72.99 | 4,823.19 | 5,6% |
| 07/01/2016 | 72.76 | 4675.36 | 5,5% |
| 08/01/2016 | 72.21 | 4 842.00 | 5,7% |
| 09/01/2016 | 72.71 | 4,719.17 | 5,5% |
| 01.10.2016 | 72.71 | 4.617,54 | 5,4% |
| 01/11/2016 | 72.20 | 4,541.93 | 5,3% |
| 01.12.2016 | 71.26 | 4,628.09 | 5,4% |
| 01/01/2017 | 71.87 | 4359.16 | 4,7% |
| 02/01/2017 | 72.46 | 4,359.30 | 4,7% |
| 03/01/2017 | 72.60 | 4.206,38 | 4,6% |
| 04/01/2017 | 73.33 | 4.134,27 | 4,5% |
| 05/01/2017 | 73.57 | 4,192.50 | 4,5% |
| 01/06/2017 | 74.18 | 4,192.30 | 4,6% |
| 07/01/2017 | 74.22 | 4,385.49 | 4,8% |
| 01/08/2017 | 74.72 | 4449.35 | 4,8% |
| 09/01/2017 | 75.36 | 4425.68 | 4,8% |
| 01.10.2017 | 72.57 | 4210.36 | 4,6% |
| 01/11/2017 | 69.36 | 4.130,81 | 4,4% |
| 01.12.2017 | 66.94 | 3904.76 | 4,3% |
| 01/01/2018 | 65.15 | 3.752,94 | 3,6% |
| 01.02.2018 | 66.26 | 3.729,71 | 3,6% |
| 03/01/2018 | 66.44 | 3.698,96 | 3,5% |
| 04/01/2018 | 65.88 | 3.772,83 | 3,6% |
| 05/01/2018 | 63.91 | 3.962,67 | 3,8% |
| 01/06/2018 | 62.75 | 3,927.58 | 3,8% |
| 07/01/2018 | 77.11 | 4,839.26 | 4,6% |
| 01/08/2018 | 77.16 | 4,844.38 | 4,6% |
| 09/01/2018 | 75.79 | 5.160,28 | 4,9% |
| 01.10.2018 | 76.20 | 5.004,49 | 4,8% |
| 01/11/2018 | 75.59 | 4972.44 | 4,8% |
| 01/12/2018 | 68.55 | 4,567.74 | 4,4% |
| 01.01.2019 | 58.10 | 4036.05 | 3,7% |
| 02/01/2019 | 59.05 | 3,903.00 | 3,5% |
| 03/01/2019 | 59.12 | 3.887,88 | 3,5% |
| 04/01/2019 | 59.14 | 3.828,25 | 3,5% |
| 05/01/2019 | 58.96 | 3.814,44 | 3,5% |
| 01/06/2019 | 58.74 | 3.821,72 | 3,5% |
| 07/01/2019 | 59.66 | 3.762,96 | 3,4% |
| 08/01/2019 | 124.14 | 7,867.70 | 7,1% |
| 09/01/2019 | 122.88 | 8.170,49 | 7,4% |
| 01.10.2019 | 123.07 | 7927.69 | 7,2% |
| 01/11/2019 | 124.46 | 7949.61 | 7,2% |
| 01.12.2019 | 124.00 | 7946.22 | 7,2% |
| 01/01/2020 | 125.56 | 7773.06 | 6,8% |
| 01/02/2020 | 124.38 | 7,840.55 | 6,9% |
| 01.03.2020 | 123.4 | 8,249.59 | 7,3% |
| 04/01/2020 | 165.38 | 12.855,75 | 11,3% |
| 01/05/2020 | 168.35 | 12.405,77 | 10,9% |
| 01/06/2020 | 171.89 | 12.161,48 | 10,7% |
| 07/01/2020 | 173.54 | 12.139,60 | 10,7% |
| 01/08/2020 | 176.64 | 12.958,68 | 11,4% |
| 01/09/2020 | 177.61 | 13.256,66 | 11,7% |
| 01.10.2020 | 172.34 | 13.733,05 | 12,1% |
| 01.11.2020 | 167.63 | 13.298,63 | 11,7% |
| 01.12.2020 | 177.393 | 13 457 | 11,8% |
| 01.01.2021 | 183.362 | 13 546 | 11,9% |
| 02/01/2021 | 179 | 13 649 | 11,8% |
| 03/01/2021 | 182.06 | 13,552.05 | 11,7% |
| 04/01/2021 | 182.3 | 13802.1185 | 11,9% |
| 01/05/2021 | 185.9 | 13 825 | 12 % |
| 01/06/2021 | 189.4 | 13 938 | 12,1% |
| 07/01/2021 | 187.57 | 13 574 | 11,7% |
| 01/08/2021 | 188.10 | 13 757 | 11,9% |
| 01.09.2021 | 190.51 | 14 016.05 | 12,1% |
| 01.10.2021 | 191.02 | 13.898,52 | 10,6% |
| 01.11.2021 | 197.75 | 13,945.07 | 10,6% |
| 01.12.2021 | 185.20 | 13.886,33 | 10,6% |
| 01.01.2022 | 182.59 | 13.565,35 | 10,4% |
| 02/01/2022 | 174.9 | 13.610,27 | 10,2% |
| 03/01/2022 | 154.82 | 12.935,11 | 9,7% |
| 04/01/2022 | 155.23 | 13.052,30 | 9,8% |
| 05/01/2022 | 154.95 | 11.005,37 | 8,3% |
| 01/06/2022 | 197.725 | 12.476,37 | 9,4% |
| 01/08/2022 | 198.269 | 12,155.885 | 9,1% |
| 09/01/2022 | 196.63 | 11.869,90 | 8,9% |
| 01.10.2022 | 187.97 | 10.792,19 | 8,1% |
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