Fondos generales de gestión bancaria (abbr. OFBU ) - un complejo de propiedad que consiste en bienes transferidos a la gestión de fideicomisos por diferentes personas y unidos sobre la base de propiedad común, así como adquiridos por el fideicomisario en el ejercicio de la gestión de fideicomisos. La propiedad de la OFBU es administrada por el banco. La licencia para el banco es emitida por el Banco Central de Rusia .
A partir del 1 de enero de 2013, el Banco Central dejó de registrar nuevas OFBU. [una]
En cuanto a la forma de operación, los OFBU están cerca de los fondos mutuos de inversión (PIF), aunque tienen una serie de diferencias. El principal es la capacidad de seguir una estrategia financiera más agresiva y, como resultado, recibir mayores ganancias. Los OFBU invierten en lo que no está prohibido, mientras que los fondos mutuos invierten en lo que está permitido. FBU tiene una limitación: no se debe invertir más del 15% de los activos en valores de un emisor.
La esencia de invertir en OFBU es que el inversionista, al invertir en OFBU, recibe el llamado certificado de participación accionaria, que le da derecho a una parte de la propiedad en el fondo. Este certificado no es un valor y no puede ser vendido en el mercado, no puede ser pignorado al emitir un préstamo, pero puede ser legado o simplemente reemitido a otra persona. Dicha reemisión se lleva a cabo sobre la base de una solicitud presentada por el titular del certificado al banco correspondiente.
Los OFBU pueden resultar atractivos para diferentes grupos de inversores: desde los conservadores hasta los más arriesgados. Los OFBU son de particular interés para quienes desean invertir en valores extranjeros, metales preciosos o derivados .
En FBU, las funciones de administración, contabilidad y almacenamiento de la propiedad del fondo son realizadas por el banco, lo que aumenta los riesgos de infraestructura de los inversores, pero brinda ahorros en la remuneración y las comisiones.
Los fondos generales de gestión bancaria se refieren a los servicios de gestión de fideicomisos proporcionados por el banco junto con otros servicios. Al mismo tiempo, la propiedad de la OFBU se separa de la propiedad de la entidad de crédito. Para almacenar fondos y realizar liquidaciones para OFBU, se abre una cuenta corresponsal separada en el Banco de Rusia , y para transacciones de divisas, se abre una cuenta en una institución de crédito autorizada por el Banco de Rusia.
Tanto los residentes como los no residentes pueden ser depositantes de OFBU .
El Banco de Rusia regula y controla la OFBU de acuerdo con la legislación civil y los actos jurídicos reglamentarios de la Federación Rusa. Una OFBU creada sobre la base de una entidad de crédito tiene la capacidad de utilizar todas las ventajas de la infraestructura del banco (depósito propio, red de sucursales, auditoría bancaria general y control interno), reduciendo así los costes de administración y gestión .
Desde el punto de vista de los costos de infraestructura, la FBU tiene mayor flexibilidad y motivos para su reducción adicional con el fin de aumentar la eficiencia de la gestión del fideicomiso con un aumento general en el volumen de los fondos fiduciarios.
Vale la pena detenerse en particular en el procedimiento para crear una nueva OFBU, que implica el cumplimiento de una serie de requisitos bastante serios para una entidad de crédito:
Una característica distintiva de OFBU son las amplias oportunidades de inversión.
Los objetos de gestión de confianza en OFBU pueden ser:
Así, las OFBU tienen más oportunidades de inversión que, por ejemplo, los fondos mutuos.
La declaración de inversión debe contener información sobre el valor máximo de la propiedad en la OFBU, sobre la participación de cada tipo de propiedad, sobre la participación de cada tipo de valores ( acciones , bonos , letras , etc.) incluidos en la cartera de inversiones de la OFBU; la parte de los fondos colocados en valores de divisas; sobre la diversificación sectorial de las inversiones (por tipos de sectores — emisores de valores).
Aunque la declaración de inversión es aceptada por el banco, por regla general, es muy gratuita. Por ejemplo, acciones 0-100%, bonos 0-100%, derivados 0-100%, valores de divisas 0-100%, etc.
La única restricción que se impone a las actividades de la OFBU es que el fondo no puede invertir más del 15% de sus activos en valores de un mismo emisor . Pero esta restricción no se aplica a los valores gubernamentales.
Cabe señalar que los fondos invertidos de los depositantes de BFBU van a una cuenta especialmente abierta para BFBU en el Banco de Rusia, y si BFBU invierte en mercados extranjeros, los fondos van a la cuenta en moneda extranjera del Banco autorizado. Así, incluso en caso de problemas con una entidad de crédito (revocación de licencia, quiebra), los bienes transmitidos al Fondo están protegidos de forma fiable y no se incluyen en la masa concursal.
Al invertir en OFBU, el inversor recibe un certificado de participación, que no es un valor con todas las consecuencias derivadas: este certificado no puede ser un objeto de compra y venta, no puede ser una prenda al otorgar préstamos y no puede negociarse en la bolsa de valores. . Sin embargo, es posible volver a emitir el certificado a otra persona.
Las estadísticas sobre los fondos generales de gestión bancaria se pueden encontrar en el sitio web de Investfunds , que tiene datos específicos de fondos y calificaciones en varias fechas.
Según el sitio web de Investfunds, al 1 de enero de 2010 se registraron 293 OFBU. Su valor liquidativo total ascendía a RUB 9.301.342.961,11.
Según el Banco Central de la Federación Rusa, al 31 de octubre de 2011 había 266 OFBU operativas en Rusia (en 112 bancos) [2] .