Sistema bancario en la sombra (también banca en la sombra , banca en la sombra [1] , sistema parabanking ) son instituciones financieras que brindan los mismos servicios que los bancos , pero por una u otra razón no están sujetas a la regulación bancaria estándar.del lado del estado. El término "sistema bancario en la sombra" en sí mismo, tanto en ruso como en otros idiomas, tiene connotaciones negativas con varios tipos de abusos en el campo de las finanzas, por lo que el término rara vez se usa en la industria misma. El sistema bancario en la sombra en su conjunto se caracteriza por una mayor flexibilidad y es un importante competidor de los bancos convencionales, lo que conlleva importantes riesgos sistémicos tanto para los países desarrollados como para los países en desarrollo [2] . El sistema bancario en la sombra fue un factor clave en la crisis hipotecaria de 2007 que inició la crisis global de 2007-2008 .
El sistema bancario en la sombra comenzó a desarrollarse activamente después de 2000 , y para 2012 la cantidad real de capital en el sistema bancario en la sombra se estima en el 100% del PIB mundial . El impulso para el desarrollo del sistema bancario en la sombra fueron las nuevas tecnologías, así como el deseo del sistema bancario de alcanzar un nuevo nivel más complejo de síntesis y gestión de sus activos. La década de 1990 también fue un período de auge para las economías de los EE . UU. y la República Popular China , lo que resultó en una entrada masiva de capital en el sistema bancario global que necesitaba ser aprovechado. La proporción tradicionalmente alta de préstamos hipotecarios de largo plazo en las economías desarrolladas también requería agrupar financieramente la oferta monetaria a un nivel más alto, lo que permitía mayores beneficios, aunque con mayores riesgos . Debido a su relativa novedad, los mecanismos legislativos que rigen las actividades del sistema bancario en la sombra a menudo no han seguido el ritmo de su desarrollo, incluso en los países desarrollados. Por tanto, por un lado, el parabanking se ha convertido en un sector atractivo para las grandes personas jurídicas que buscan entrar en la zona gris. Esto, junto con el rápido crecimiento del sistema en sí, ha convertido a la parabanca en un sector de la economía bastante arriesgado, pero, en consecuencia, más rentable en comparación con el sistema bancario tradicional.
El líder en términos de volumen del sector bancario en la sombra es la economía estadounidense . En este país, los primeros precursores de los parabancos ( fideicomisos ) aparecieron a principios del siglo XX . Luego comenzaron a especializarse en atender a inversionistas altamente calificados y, aprovechando que el régimen regulatorio para esta categoría de inversionistas había sido más liberal durante mucho tiempo, recibieron mayores ingresos . Los fideicomisos atrajeron fondos de grandes y medianos inversionistas a tasas más altas y, por lo tanto, ocuparon con confianza su nicho en el mercado financiero del país. El rápido flujo de capital especulativo hacia el sector mal regulado de la economía bancaria informal fue reconocido como una de las razones por las que el país se vio afectado por una poderosa crisis hipotecaria en 2007-2009, que provocó una recesión mundial [3] [4] .
En Rusia, los activos del sector bancario en la sombra son tradicionalmente menos significativos que en muchos otros países del mundo. El mercado del sector en la sombra se basa en préstamos hipotecarios a largo plazo agrupados en activos, que tradicionalmente están menos desarrollados en Rusia y los países de la CEI, ya que una parte importante de la población recibió vivienda gratuita del estado. Los millonarios y oligarcas rusos también han preferido durante mucho tiempo los fondos mutuos extranjeros. Por ejemplo, a fines de 2007, los activos totales de los fondos mutuos rusos representaban menos del 5% de los activos netos del sistema bancario ruso, lo que, sin embargo, hizo que el sistema fuera menos rentable, pero más estable en comparación con aquellos países donde la banca en la sombra se caracterizó por un alto grado de penetración y volatilidad.
Una característica distintiva de los bancos en la sombra (la mayoría de los cuales tienen su sede en EE . , juegos sobre los tipos de cambio de las monedas nacionales, diversos instrumentos financieros y crediticios derivados, etc.). Prácticamente no están interesados en inversiones a largo plazo en activos reales ( hardware , software , producción , transporte , infraestructura , educación técnica, etc.), que tanto necesitan los países subdesarrollados y en vías de desarrollo. Según algunos analistas, los países cuyas economías se ven socavadas por sistemas bancarios en la sombra extranjeros altamente especulativos incluyen a China , Argentina , Grecia , Venezuela y Ucrania [5] .