Índice bursátil

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Un índice bursátil es un índice compuesto calculado sobre la base de los precios de un determinado grupo de valores , una "canasta de índice".

Al calcular el índice, su valor inicial (base) puede ser la suma de los precios o ser igual a un número arbitrario (por ejemplo, 100 o 1000). Para garantizar la comparabilidad, los precios a menudo se multiplican por coeficientes adicionales. Por lo tanto, los valores absolutos de los índices no son importantes. Los cambios en el índice a lo largo del tiempo son importantes, lo que permite juzgar la dirección general del movimiento de precios en la canasta del índice, a pesar de que los precios de las acciones dentro de la "canasta del índice" pueden cambiar en diferentes direcciones. Dependiendo del principio subyacente a la elección de valores para el índice, puede reflejar la dinámica de precios de un grupo de valores combinados sobre alguna base (por ejemplo, capitalización de acciones alta, mediana o pequeña) del sector de mercado seleccionado (por ejemplo, telecomunicaciones), o el mercado de valores más amplio en su conjunto.

Un índice bursátil no es un valor único, por lo que es común hablar del "valor" o "nivel" del índice, no del "precio". Al mismo tiempo, los índices bursátiles suelen ser la base de instrumentos financieros derivados del mismo nombre (futuros u opciones sobre índices) que se utilizan con fines especulativos y de inversión o para la cobertura de riesgos . En este caso, el valor del índice se interpreta como el precio de este instrumento.

Los fondos mutuos o los fondos negociados en la bolsa a menudo usan índices como punto de referencia (estándar para copiar).

Según Dow Jones & Co. Cía , a finales de 2003 había 2315 índices bursátiles en el mundo.

Al final del nombre de los índices bursátiles, puede haber un número que muestre el número de sociedades anónimas sobre la base de las cuales se calcula el índice: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .

Historia de los índices bursátiles

El primer índice bursátil fue desarrollado el 3 de julio de 1884 en los EE. UU. por un periodista del Wall Street Journal, famoso financiero, fundador de Dow Jones & Company Charles Dow . El promedio de transporte Dow Jones se calculó para las 11 empresas de transporte más grandes de EE . UU. [1] . A la fecha, incluye 20 empresas de transporte de carga. Sin embargo, el más famoso fue el Promedio Industrial Dow Jones ( DJIA ), calculado sobre las 30 empresas más grandes de la industria desde 1928 .

Métodos para el cálculo de índices bursátiles

Índice ponderado de precios

Es la suma de los precios de todos los activos incluidos en el índice, dividida por un divisor. El ejemplo más famoso es el índice Dow Jones:

{\text{DJIA}}={\sum P_{i} \sobre D}

$Pi}$ — El precio de la i-ésima acción, — El divisor del índice Dow Jones El divisor se cambia para mantener la continuidad del valor del índice cuando se agregan o excluyen empresas del índice, así como durante otros eventos corporativos (por ejemplo, , un cambio en el número de acciones de esta empresa incluidas en el índice). El valor del divisor se publica en The Wall Street Journal, a mayo de 2014 es D=0,15571591. Este método es el más fácil de calcular. Su desventaja es que en él el peso de cada acción es proporcional a su precio, que es un valor arbitrario. Actualmente, este método se utiliza para calcular los índices tradicionales de la familia Dow Jones, Nikkei 225. Por regla general, los índices modernos no utilizan la ponderación por precio. $D$

Índice ponderado por capitalización de mercado (libre) (capitalización de mercado/valor flotante ponderado)

La mayoría de los índices bursátiles modernos están ponderados por capitalización de mercado libre. El ejemplo más famoso es el S&P 500 . El valor del índice es igual a la capitalización de mercado (libre) total de las empresas de la cesta, dividida por el divisor.

{\text{Valor del índice}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}={{\text{Index Market Cap}} \over D}

$Pi}$ — El precio de las acciones en circulación (acciones en circulación) para ponderar por capitalización de mercado — El número de acciones en flotación libre (free float) para ponderar por capitalización de mercado libre algún número conveniente (valor base); por ejemplo, para el S&P 500, el valor base es 10. En el futuro, como en todos los demás tipos de índices, se cambia el divisor para preservar la continuidad del valor del índice durante eventos corporativos. Por ejemplo, para el índice S&P 500 de mayo de 2014, el divisor es D=8921,33269716.
$n_{yo}$

Índice igualmente ponderado

El número de acciones de la cesta se elige de modo que el peso de cada acción en la capitalización bursátil total del índice sea el mismo

{\text{Valor de índice de igual ponderación}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}

donde el número de acciones en la canasta se elige de la condición $n_{yo}$

w_{i}={P_{i}N_{i} \over \sum P_{i}N_{i}}={1 \over {\text{Número de valores en el índice}}}

Ejemplos de índices son S&P 500 Equal Weighted, ÖkoDAX.

Política de reinversión de dividendos

Índice de precios: los dividendos regulares no cuentan para los rendimientos del índice. Ejemplos: Dow Jones Ind. Promedio, S&P 500. La mayoría de los índices son índices de precios.
Índice de rendimiento total: los dividendos se reinvierten en las acciones de la empresa que paga el dividendo (ejemplo: DAX ) o en las acciones de todas las empresas incluidas en el índice (ejemplo: S&P 500 Total Return Index).

Comercio de índices bursátiles

Un futuro sobre índices bursátiles es un contrato para comprar o vender el valor nominal de un índice en algún momento en el futuro. En los EE. UU., hay futuros para varios índices bursátiles: S&P 500 (Chicago CME), NYSE Composite (New York NYFE), MMI (Chicago CBOT 1) [2] .

El comercio de futuros sobre índices bursátiles comenzó a principios de la década de 1980. Para los inversores individuales, los futuros sobre índices se han convertido en una forma de negociar sobre las expectativas del futuro movimiento general de los mercados bursátiles. Los inversores institucionales han comenzado a utilizar futuros sobre índices para la cobertura de carteras y la asignación de activos .

Índices bursátiles del mundo

Principales índices bursátiles del mundo (datos a mayo de 2014)

Índice	País/Región	Compañías	Capitalización (billones de USD)	Comentario	pesando por	ES EN
America
Ind. Dow Jones Ago.	EE.UU	treinta	4.81	" Blue chips " de las bolsas de valores de Estados Unidos. Incluye acciones de todas las industrias excepto transporte y servicios públicos.	Por el precio [3]	US2605661048
S&P 500	EE.UU	500	17.58	500 empresas más grandes NYSE y NASDAQ, cubriendo por capitalización el 75% de todo el mercado de valores de EE. UU.	Libre capitalización	US78378X1072
NASDAQ	EE.UU	2512	6.70	Todas las empresas listadas en NASDAQ	Libre capitalización	XC0009694271
S & P / TSX	Canadá	244	1.85	Empresas de gran capitalización que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto	Libre capitalización	XC0009695252
México IPC	México	35	0.36	Empresas de gran capitalización que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores	Libre capitalización	XC0009698058
BOVESPA	Brasil	71	0.785	Empresas de gran capitalización negociadas en la Bolsa de Valores de São Paulo	Libre capitalización	BRIBOVINDM18
Europa
euro stoxx 50	Europa	cincuenta	3.33	Blue Chips europeos 12 países de la eurozona	Libre capitalización	EU0009658145
euro stoxx 600	Europa	600	11.91	Empresas de gran, mediana y pequeña capitalización 18 países de la Eurozona	Libre capitalización	EU0009658202
FTSE	Gran Bretaña	100	3.12	Blue Chips de la Bolsa de Valores de Londres	Libre capitalización	GB0001383545
CAC 40	Francia	40	1.66	Blue Chips Euronext París	Libre capitalización	FR0003500008
DAX	Alemania	treinta	1.31	"Blue Chips" de la Bolsa de Frankfurt	Libre capitalización	DE0008469008
IBEX 35	España	35	0.759	Blue Chips de la Bolsa de Madrid	Libre capitalización	ES0SI0000005
FTSE MIB	Italia	40	0.592	"Blue Chips" de la Bolsa de Valores de Italia	Libre capitalización	IT0003465736
AEX	Países Bajos	25	0.620	Blue Chips Euronext Ámsterdam	Libre capitalización	NL0000000107
ATX	Austria	veinte	0.092	"Blue chips" de la Bolsa de Valores de Viena	Libre capitalización	AT0000999982
OMX STKH30	Suecia	treinta	0,67	Blue Chips de la Bolsa de Valores de Estocolmo	Capitalización de mercado	SE0000337842
SMI	Suiza	veinte	1.23	Blue Chips de la bolsa suiza	Libre capitalización	CH0009980894
Índice MOEX	Rusia	cincuenta	0.598	Bolsa de Moscú "Blue Chips" . Liquidación en rublos.	Libre capitalización	RU000A0JP7K5
RTSI	Rusia	cincuenta	0.602	Las mismas acciones que en el índice de la Bolsa de Moscú, pero el índice se calcula en dólares.	Libre capitalización	RU000A0JPEB3
Asia y el Pacífico
Nikkei	Japón	225	2.71	Las 225 principales empresas de la Bolsa de Valores de Tokio	Por precio	XC0009692440
TOPIX	Japón	1797	4.21	Todas las empresas que cotizan en la primera sección de la Bolsa de Valores de Tokio	Libre capitalización	XC0009694107
cuelgue seng	Hong Kong	cincuenta	1.77	Fichas azules de la Bolsa de Valores de Hong Kong	Libre capitalización	HK0000004322
S&P/ASX 200	Australia	200	1.41	Empresas de gran capitalización que cotizan en la Bolsa de Valores de Australia	Libre capitalización	S&P/ASX 200

Véase también

Notas

↑ Métodos para calcular índices bursátiles . Currency.com/ru (29 de noviembre de 2021). Consultado el 29 de noviembre de 2021. Archivado desde el original el 29 de noviembre de 2021. (indefinido)
↑ Daniel Siegel, Diane Siegel, 2012 , pág. 197.
↑ Berzon N.I., Arshavsky A.Yu., Buyanova E.A. Índices bursátiles // Mercado de valores / Ed. NI Berzón. - 3ra ed. - M. : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 pág. — ISBN 5-7755-0456-9 .

Literatura

Daniel Siegel, Diane Siegel. Mercados de futuros: estrategias de cartera, gestión de riesgos y arbitraje = Los mercados de futuros: la guía del comerciante profesional sobre estrategias de cartera, gestión de riesgos y arbitraje. - M. : "Editorial Alpina", 2012. - 627 p. — ISBN 978-5-9614-1451-6 .

Enlaces

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