Los valores respaldados por activos (ABS) son valores basados en grupos de activos o respaldados por flujos de efectivo de activos. La emisión de dichos valores respaldados por activos se efectúa mediante la venta real de activos al balance de SPV . Por lo tanto, las transacciones con dichos valores son titulizaciones fuera de balance , ya que los activos salen del balance de la institución financiera, el originador. [una]
Los activos que componen dicho pool se agrupan de modo que activos pequeños y no económicos adquieran valor como objeto de inversión . Además, la diversificación del conjunto de activos subyacentes reduce el riesgo. La titulización hace que estos activos sean atractivos para los inversores . Los conjuntos de activos pueden basarse en una amplia variedad de cuentas por cobrar , que van desde pagos con tarjeta de crédito , préstamos para automóviles, hipotecas , hasta flujos de efectivo, como pagos de alquiler de aeronaves, regalías (tarifas). Por lo general, los activos titulizados pueden ser altamente ilíquidos y tener una propiedad de uso privado.
Es comúnmente aceptado distinguir entre valores respaldados por hipotecas (títulos respaldados por hipotecas - MBS) y valores respaldados por activos no respaldados por hipotecas (ABS en sentido estricto).
MBS generalmente se refiere a valores respaldados por bienes raíces residenciales y comerciales , mientras que ABS se refiere a valores respaldados por otros tipos de préstamos de consumo, como préstamos para automóviles. Por lo tanto, el término ABS unifica todas las clases de activos financieros y MBS es un caso especial separado.