Indicador de rendimiento de bonos del gobierno ruso

Estado del indicador de rentabilidad. región MICEX
Fecha de inicio del cálculo	31 de diciembre de 2002
Estado	Calculado
Operador	CJSC MICEX
Intercambios	Cambio de moneda interbancario de Moscú
tipo de componente	bonos del gobierno
Frecuencia de cálculo	Una vez al día
Índices relacionados	RGBI (índice)
Sitio web	Web oficial de indicadores

Como indicadores de la dinámica de precios del mercado de bonos del gobierno ( GKO - OFZ ), MICEX calcula los índices de bonos del gobierno ruso ( MCX : RGBI ) y los indicadores de rendimiento de los bonos del gobierno ruso ( MCX : RGBITR ) , en lo sucesivo denominados indicadores de rendimiento .

Tipos de indicadores de rendimiento

Los indicadores de rendimiento son rendimientos ponderados por valor de mercado hasta el vencimiento de los bonos del gobierno e incluyen:

Rendimiento efectivo al vencimiento de los bonos del gobierno ruso ( RGBEY );
El rendimiento bruto al vencimiento de los bonos del gobierno ruso ( RGBY ), que se calcula utilizando el método de rendimiento bruto promedio de redención.

Metodología de cálculo y bases para el cálculo de los Indicadores de Rentabilidad

La base de cálculo se refiere a la lista de emisiones de bonos (GKO-OFZ) utilizada en el cálculo de los índices de bonos del gobierno ruso y los indicadores de rendimiento al vencimiento de los bonos del gobierno ruso.

La base de cálculo se vuelve a calcular automáticamente al final de cada mes calendario, lo que permite tener en cuenta la situación cambiante en el mercado GKO-OFZ de manera oportuna.

Para la determinación de la base de cálculo no se consideran las emisiones de bonos:

utilizado en transacciones que implican la venta por parte del Banco de Rusia de bonos con obligación de recompra ;
cuyo vencimiento sea inferior a 365 días contados a partir del último día natural del mes en que sea válida la nueva base de cálculo.

La base de cálculo incluye las emisiones de bonos cuyo indicador de liquidez supera el valor umbral igual a 1.

Fórmula del indicador de liquidez

L_{i}=\left({\frac {V_{i}}{\overline {V}}}\right)^{\alpha }\cdot \left({\frac {T_{i}} {\overline {T}}}\right)^{\beta},

dónde:

V_i

— volumen promedio diario de negociación para la i -ésima emisión de bonos, rublos;

T_{yo}

— el número promedio diario de transacciones con la i - ésima emisión de bonos;

\overline V

— volumen de negociación diario promedio calculado por la fórmula de la media aritmética basada en los valores de todas las emisiones de bonos consideradas, rublos;

V_i

\overline T

— el número promedio diario de transacciones calculado por la fórmula de la media aritmética basada en los valores de todas las emisiones de bonos consideradas;

T_{yo}

\Alfa Beta

son coeficientes de peso iguales a 0,2 y 0,8, respectivamente.

Al calcular el volumen promedio diario de negociación y el promedio diario de transacciones para la i -ésima emisión de bonos, solo se tienen en cuenta las transacciones realizadas en la negociación secundaria sobre la base de órdenes dirigidas a todos los participantes en la negociación (modo de transacciones anónimas).

El cálculo de los valores de los Indicadores de Rentabilidad se realiza una vez al día al final de la negociación sobre la base de los precios medios ponderados y los rendimientos calculados en el Sistema de Negociación al precio medio ponderado de las emisiones de bonos incluidas en la base. para el cálculo de los Indicadores de Rendimiento.

Uso de indicadores de rendimiento

Los indicadores de rendimiento de los bonos del gobierno MICEX permiten evaluar la situación en el mercado de deuda del gobierno ruso. Al aumentar la transparencia y el contenido de la información del mercado de valores ruso, permiten a los inversores y a todas las partes interesadas monitorear tanto la dirección general como las fluctuaciones a corto plazo en el mercado de bonos del gobierno ruso, evaluar la efectividad de las inversiones en estos instrumentos y hacer mercado. previsiones de desarrollo.

Identificadores de Indicadores de Rentabilidad en la Bolsa de Valores MICEX.

Rendimiento efectivo	RGBEY
Rendimiento bruto	RGBY

Fórmulas de cálculo

1. Rendimiento efectivo al vencimiento de los bonos del gobierno ruso (RGBEY)

{\displaystyle YI_{t}={\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}Y_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i ,t-1)){\displaystyle \sum \limits _{i}(P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i,t-1))))

2. Rendimiento bruto al vencimiento de los bonos del gobierno ruso (RGBY)

YI_{t}={\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}Y_{i,t}\times D_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i, t})\times N_{i,t-1}}{\displaystyle \sum \limits _{i}D_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i,t-1}}}

Designaciones:

$Fosa}$ es el precio promedio ponderado del i-ésimo bono de emisión en el momento (día) t, expresado en rublos;
$A_{i,t}$ es el rendimiento de cupón acumulado del i-ésimo bono de emisión en el día t, expresado en rublos;
$N_{i,t-1}$ — volumen colocado de la i-ésima emisión de bonos, determinado con base en los resultados del día t-1, expresado en unidades de valores;
${\ Displaystyle Y_ {i, t}}$ — Rendimiento al vencimiento al precio medio ponderado de los bonos de la i-ésima emisión en función de los resultados del día t, expresado en % anual;
${\ Displaystyle D_ {i, t}}$ — duración del bono de emisión i-ésima al final del día t, expresada en días.

Véase también

MICEX Government Bond Index (RGBI)
MICEX Corporate Bond Index MICEX
Municipal Bond Index
MICEX Index

Enlaces

Índices de bonos del gobierno ruso
Base de cálculo del indicador actual
Resultados comerciales (archivo de valores) RGBEY
Resultados comerciales (archivo de valores) Familia de índices RGBY
MICEX

Índices bursátiles rusos
Índice de Bolsa de Moscú (MOEX) Índice RTS (RTSI) MICEX 10 MICEX CBI MBI MICEX RDX RGBI RGBEY RTX