La analítica independiente es un tipo de analítica financiera que, a diferencia de la analítica de las sociedades de inversión y/o los corredores , es emitida por agencias de análisis que no están afiliadas a los corredores y sociedades de inversión.
En la mayoría de los países del mundo, los participantes del mercado financiero brindan a sus clientes análisis financieros de forma gratuita, incluido el costo del mismo, por regla general, como una comisión. Se crea una situación en la que el productor de análisis financiero es una parte interesada en una evaluación particular ( de valores ) reflejada en el material analítico preparado. Se cree que en cualquier banco o casa de bolsa existe una clara división entre el departamento analítico y el departamento de ventas, lo que permite que el primero actúe de manera completamente independiente e independiente. En la práctica, la situación suele invertirse.
Por lo tanto, los principales requisitos previos para el surgimiento de análisis independientes fueron la creciente desconfianza de los inversores en los análisis emitidos por las divisiones regulares de los bancos y corredores de inversión, así como la comprensión de la necesidad de regular la situación a nivel legislativo. Las agencias analíticas independientes asumen un papel de apoyo al mercado y producen investigaciones sobre acciones de empresas, divisas , derivados , depósitos , fondos mutuos , mercados de productos básicos y capital privado . La mayoría de las agencias producen revisiones semanales de cartera modelo, revisiones diarias del mercado, revisiones de la industria.
La fuente de financiación de las agencias analíticas independientes son las comisiones que pagan los bancos y corredores de inversión. Al mismo tiempo, Euro IRP (Asociación Europea de Agencias Analíticas Independientes) hace las siguientes recomendaciones [1] :
Un área importante en la que a menudo existe un conflicto de intereses es la realización de una oferta pública inicial , durante la cual los suscriptores a menudo no brindan acceso a la información sobre una empresa que está en el umbral de una cotización oficial para expertos, investigadores y analistas externos. Ha habido casos en el pasado [2] en los que los analistas de los bancos de inversión fueron acusados de pronósticos poco razonables o demasiado optimistas, después de lo cual los reguladores tomaron medidas para evitar tales excesos. Sin embargo, estas medidas no son en sí mismas un sustituto de una investigación objetiva e imparcial.
El Instituto de Análisis Independientes fue fundado en 2003. Después del estallido de la burbuja de las puntocom , los Estados Unidos adoptaron una ley sobre el reparto de comisiones ( Acuerdos de reparto de comisiones, Acuerdos de comisiones de clientes), según la cual los corredores están obligados a proporcionar a sus clientes análisis de agencias independientes junto con los suyos propios.
La fuente de ingresos de las agencias analíticas independientes es la venta de una cinta de materiales analíticos a intermediarios que se los proporcionan a sus clientes. Para los corredores, este paso también tiene una función de imagen, por lo que no es raro que un corredor transmita a sus clientes los análisis de dos o más agencias analíticas independientes, queriendo enfatizar su actitud hacia el cliente. Al mismo tiempo, agencias analíticas independientes realizan investigaciones por encargo para clientes institucionales.
Hoy, el mercado de análisis independiente en los Estados Unidos es de alrededor de $ 1.5 mil millones.Al mismo tiempo, la proporción de pagos a agencias de análisis independientes en la composición de todas las comisiones está en constante crecimiento.
En los mercados asiáticos, como Shanghái o Malasia, existe una orden colectiva de cobertura analítica para emisores poco conocidos , que produce el regulador (normalmente una bolsa) a partir de una agencia analítica independiente.
El estudio Extel de Thomson Reuters enumera 37 agencias de análisis independientes entre los 250 mejores equipos de análisis (2010).