El tenedor nominal de valores es un depositario , en cuya cuenta personal ( cuenta de depósito) se registran los derechos sobre valores pertenecientes a otras personas. El concepto de tenedor nominal fue introducido por la ley federal "Sobre el Mercado de Valores" (Artículo 8.3). Es una persona que posee valores por cuenta propia y por cuenta de otra persona, pero no es propietario de los mismos [1] .
En un sentido amplio, se entiende por tenedor nominal no solo una organización definida por la ley rusa, sino también tenedores nominales extranjeros y organizaciones extranjeras que tienen derecho, de acuerdo con su ley personal, a registrar y transferir derechos sobre valores [2] .
El significado de tenencia nominal es representar los intereses de los propietarios de valores, es decir, los inversionistas . El motivo de la aparición de la tenencia nominal es proteger los intereses de los inversores de errores u otros problemas que puedan surgir cuando los registradores o emisores registran directamente los derechos sobre valores [1] .
El titular nominal proporciona un servicio profesional a los inversores. Los titulares nominales del segundo nivel brindan algunos servicios rápidos y más económicos [3] . En particular, el registro de la transferencia de propiedad dentro de un día y una tarifa fija baja, que en el caso del registrador, por regla general, depende del monto de la transacción.
Gracias al régimen de tenencia nominal, el registro de accionistas indicará no el propietario real, sino el titular nominal de los valores. En algunos casos, solo el depositario central puede actuar como titular nominal en el registro de accionistas , que en Rusia es NPO CJSC National Settlement Depository , perteneciente al grupo de empresas de la Bolsa de Moscú . NCO CJSC NSD funciona como depositario con organizaciones que desarrollan actividades profesionales en el mercado de valores y cuentan con licencias. En particular, NSD abre cuentas nominales para depositarios. El titular de los valores puede abrir una cuenta en el depositario "X". Los valores estarán bajo tenencia nominal doble. Como resultado, ni el registrador ni el nominado principal, en cuyas cuentas se inscribirán los valores en el registro, conocerán al propietario real.
La tenencia nominal se formaliza mediante un acuerdo entre el propietario del valor y su apoderado. La forma del contrato puede variar, sin embargo, por su naturaleza jurídica, es la más cercana al contrato de agencia. El contrato de tenencia nominal se basa en los principios de comisión, ya que el agente (titular nominal) puede actuar en interés ya expensas del cliente. El acuerdo de tenencia nominal contiene disposiciones sobre la representación de los intereses del titular de valores ante el emisor a través de la delegación de los derechos y facultades del titular al titular nominal. El titular nominal podrá realizar acciones relacionadas con el ejercicio de los derechos de sus clientes, sin necesidad de poder notarial, conforme a sus instrucciones o instrucciones. La transferencia de derechos sobre valores entre depositantes de un mismo tenedor nominal no se refleja en su cuenta personal o cuenta de depósito del tenedor nominal [4] .
En los casos previstos por la ley, sólo el depositario central puede ser titular nominal en el registro . Puede abrir cuentas de valores nominales con otros depositarios [5] . En particular, en Rusia, el depositario central abre cuentas de depósito de un titular nominal extranjero para organizaciones incluidas en la lista aprobada por el Banco de Rusia . Pueden ser sistemas centralizados internacionales de registro de derechos sobre valores y (o) liquidación de valores, así como depósitos centrales o cámaras de compensación extranjeras [6] . Por ejemplo, Depository Trust and Clearing Corporation, Euroclear Bank o Clearstream Banking.
A partir de 2017, existen 363 depósitos en Rusia, cada uno de los cuales puede actuar como titular nominal [7] .