Folleto

Un prospecto de valores es un documento oficial elaborado por la empresa emisora , aprobado por su Directorio , y que contiene información esencial sobre el emisor y sus valores. El papel del prospecto es doble: por un lado, se utiliza para estimular las ventas de valores emitidos, es decir, debe contener información positiva. Por otro lado, es necesario divulgar toda la información sobre la empresa (incluidos los factores de riesgo ).

Contenido del documento

Breve resumen del prospecto (para una oferta pública inicial en el mercado de valores de EE . UU. )

Descripción de la empresa y su giro

El tipo de valores ofrecidos;
El monto por el cual se emiten los valores;
Finalidad del dinero recaudado;
Dirección postal, teléfonos, correo electrónico;
Página Web de la compañía.

Factores de riesgo

Desarrollo comercial desfavorable y pérdida de ganancias;
La necesidad de financiación adicional;
Splitting (disminución de las ganancias por acción);
Tendencias comerciales o cambios estacionales;
La presencia de competencia;
La dependencia del negocio de la empresa de un número reducido de clientes, proveedores o del trabajo de ejecutivos clave;
Información sobre contratos o licencias significativos;
Impacto del marco legislativo;
Cambios tecnológicos.

Uso de los fondos recaudados

Un elemento importante para atraer inversionistas es la discusión sobre el uso de los fondos recaudados como resultado de la colocación inicial. Tenga en cuenta que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. requiere un informe sobre la colocación de estos fondos después de completar el proceso de IPO . No cabe mencionar que estos fondos se utilizarán para pagar deudas, pagar dividendos, liquidar cuentas con proveedores, etc. Las opciones más atractivas para los inversores son la expansión de negocios, adquisiciones y fusiones.

Colocadores y distribución de valores

Es necesario proporcionar información sobre el valor de los valores, miembros del sindicato de colocadores, tipo de suscripción, descripción de todas las relaciones entre la empresa y cada uno de los colocadores.

Descripción del negocio de la empresa

Es necesario proporcionar la mayor cantidad de información detallada posible sobre el negocio de la empresa:

Plan de negocios;
Características de la empresa;
Trabajar en mercados extranjeros;
Gastos por trabajos de investigación y desarrollo;
Disposiciones legislativas que afecten las actividades de la industria y de la empresa;
Problemas legales existentes y posibles en la actividad;
Datos sobre ingresos, utilidades, activos, productos y servicios, desarrollo de productos, principales clientes, pedidos existentes y prospectivos, inventario, patentes, proveedores, posición de mercado tanto de la propia empresa como de sus filiales.

información financiera

Los requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sobre el contenido y el estatuto de limitaciones de la información financiera son bastante complejos.

En general, se presentan los siguientes datos:

Balances auditados al final de los tres años anteriores;
Estados auditados de resultados, flujos de efectivo, cambios en el patrimonio de los accionistas de los últimos tres ejercicios;
Información financiera separada (de balances y cuentas de resultados) de los últimos 5 ejercicios;
Estados financieros separados sobre negocios adquiridos (o aquellos que se planea adquirir) - dentro de uno a tres años;
Estados financieros intermedios en los casos en que los estados financieros anuales tengan más de 134 días de antigüedad. Puede ser condensado y no auditado;
Información financiera estimada: cálculos aproximados en una situación en la que ya se han completado algunas transacciones.

Información sobre personal y principales accionistas

Necesidad de describir:

experiencia empresarial de ejecutivos y directores de empresas;
la naturaleza y monto de su remuneración (incluyendo el sistema de opciones sobre acciones, bonos y otros incentivos);
distribución de acciones entre directores y accionistas mayoritarios;
transacciones y compensación a los fundadores.

Comentarios y análisis de las Directrices

En esta sección, la Gerencia proporciona a los inversionistas la información necesaria para evaluar la empresa; debe hacerse especial hincapié en sus perspectivas de trabajo futuro.

Resultados del trabajo

Análisis comparativo de las cuentas de resultados de cada uno de los periodos con explicaciones. Se deben discutir las razones de las tendencias negativas o positivas, así como cualquier incertidumbre emergente o prospectiva.

Liquidez

Identificar direcciones conocidas, requisitos, eventos que puedan causar un aumento o disminución en la liquidez de la empresa.

Capital social

Descripción de los gastos de capital previstos, su finalidad y fuentes de obtención de los fondos necesarios; describir las tendencias significativas conocidas en los cambios de capital