Venture fund ( inglés venture - a risky venture) es un fondo de inversión de riesgo enfocado a trabajar con empresas y proyectos innovadores ( startups ). Los fondos de capital de riesgo invierten en valores o acciones de empresas con un grado de riesgo alto o relativamente alto con la expectativa de rendimientos extremadamente altos . Como regla general, el 70-80% de los proyectos no generan ganancias, pero la ganancia del 20-30% restante paga todas las pérdidas.
Una característica de este tipo de fondos es el permiso legislativo para llevar a cabo actividades más riesgosas: no existe una necesidad de diversificación del riesgo o es muy reducida, se les permite no solo comprar derechos corporativos, sino también prestar a las empresas (por ejemplo, a través de la compra de pagarés). Lo único que les está prohibido es invertir en las industrias bancaria, de seguros y de inversión.
El segundo componente del mercado de inversión en la etapa inicial son los inversores informales . Si los fondos de riesgo, por regla general, prefieren inversiones en proyectos con un grado de riesgo medio (una inversión típica es de 1 a 5 millones de dólares por proyecto), entonces los business angels centran principalmente su actividad empresarial en inversiones en empresas en la fase inicial de desarrollo (50-300 mil dólares por proyecto) y, como resultado, inversiones más riesgosas.
Según Peter Thiel , fundador de PayPal y socio gerente de Fund secreto del éxito en la financiación de capital de riesgo es que la mejor inversión rinda tanto como, y a menudo más, que todas las demás inversiones combinadas. Por tanto, los fondos de capital riesgo deben seguir las siguientes reglas:
Una empresa de riesgo es una pequeña empresa dedicada a la investigación y el desarrollo u otro trabajo intensivo en ciencia, gracias a la cual se llevan a cabo proyectos arriesgados. La empresa es externa e interna . Una empresa interna es organizada por los autores de la idea y el emprendedor de la empresa. Una empresa externa se dedica a recaudar fondos para la implementación de proyectos riesgosos a través de fondos de pensiones, fondos de compañías de seguros, ahorros de la población, fondos del estado y otros inversores.
La financiación de riesgo ( ing. Venture Finance ) es un negocio arriesgado destinado a utilizar innovaciones técnicas y tecnológicas, logros científicos que aún no se han utilizado en la práctica. Este tipo de financiamiento está asociado con un alto riesgo de no recibir los rendimientos de la inversión. Las empresas de riesgo se dedican con mayor frecuencia a pequeñas empresas, organizadas principalmente en áreas de producción intensivas en ciencia, desarrolladores de nuevas tecnologías e investigación científica.
En total , se han formado 7 fondos de riesgo en el marco de la Asociación Público-Privada . El monto total de estos fondos es de 18,983 mil millones de rublos. Los fondos se forman por 10 años. Formato de los fondos: Fondo de inversión de capital fijo.
La participación de Russian Venture Company en cada fondo es del 49%. 51% fondos de inversores privados.
Lista de fondos creados conjuntamente con Russian Venture Company [3]
nombre del fondo | Tamaño del fondo | Empresa de gestión |
Fondo de riesgo VTB | 3.061 mil millones de rublos | Gestión de activos VTB |
Empresas de capital de bioprocesos | 3 mil millones de rublos | Socios de capital de bioprocesos |
Maxwell biotecnología | 3.061 mil millones de rublos | Gestión de activos de Maxwell |
Líder-Innovación | 3 mil millones de rublos | Líder |
Tamir Fishman CIG | 2 mil millones de rublos | Soluciones innovadoras |
Nuevas tecnologías | 3.061 mil millones de rublos | Alianza ROSNO Gestión de Activos |
Empresas del grupo S | 1.8 mil millones de rublos | Administración de activos de servidor |
En el marco de la Asociación Público-Privada , se han formado fondos de riesgo regionales. Los fondos se forman por 7 años. Formato del fondo: Fondo de inversión cerrado .
La estructura de los activos de los Fondos: 25% - fondos del presupuesto federal, 25% fondos del presupuesto regional y 50% - inversiones de inversores privados. Las Sociedades Gestoras de los Fondos se seleccionan mediante concurso.
Lista de fondos constituidos: [4]
nombre del fondo | Tamaño del fondo | Empresa de gestión | Nota |
---|---|---|---|
2do fondo de riesgo de Moscú | 800 millones de rublos | Gestión de activos VTB | |
Fondo de riesgo de la región de Volgogrado | 280 millones de rublos | Fondo terminado en 2013 | |
Fondo de riesgo de la región de Voronezh | 280 millones de rublos | CJSC Reino Unido "Ahorros e Inversiones" | las unidades del Fondo están destinadas a inversores cualificados; las acciones cotizan en MICEX en el Sector de Empresas Innovadoras y en Crecimiento (Sector IGC) |
Fondo de riesgo de la región de Kaluga | 280 millones de rublos | CJSC Reino Unido "Ahorros e Inversiones" | las unidades del Fondo están destinadas a inversores cualificados; las acciones cotizan en MICEX en el Sector de Empresas Innovadoras y en Crecimiento (Sector IGC) |
Fondo de riesgo del territorio de Krasnodar | 800 millones de rublos | CJSC Reino Unido "Ahorros e Inversiones" | |
Fondo de riesgo del territorio de Krasnoyarsk | 120 millones de rublos | Diálogo de la troika | |
Fondo de riesgo de Moscú | 800 millones de rublos | Alianza ROSNO Gestión de Activos | |
Fondo de riesgo de la región de Moscú | 280 millones de rublos | Diálogo de la troika | |
Fondo de riesgo de la región de Nizhny Novgorod | 280 millones de rublos | Gestión de activos VTB | |
Fondo de riesgo de la región de Novosibirsk | 400 millones de rublos | CJSC "MC" NIKOR Capital Partners" | |
Fondo de riesgo del territorio de Perm | 200 millones de rublos | Alianza ROSNO Gestión de Activos | |
Fondo de riesgo de la República de Bashkortostán | 400 millones de rublos | CJSC Reino Unido "Ahorros e Inversiones" | las unidades del Fondo están destinadas a inversores cualificados; las acciones cotizan en MICEX en el Sector de Empresas Innovadoras y en Crecimiento (Sector IGC) |
Fondo de riesgo de la República de Mordovia | 280 millones de rublos | Alianza ROSNO Gestión de Activos | |
Fondo de riesgo de la República de Tartaristán | 800 millones de rublos | Diálogo de la troika | |
Fondo de riesgo de la República de Tartaristán (altas tecnologías) | 300 millones de rublos | Capital de barras de AK | |
Fondo de riesgo de la región de Samara | 280 millones de rublos | Gestión de inversiones | |
Fondo de riesgo de San Petersburgo | 600 millones de rublos | Gestión de activos VTB | |
Fondo de riesgo de la región de Saratov | 280 millones de rublos | Gestión de activos VTB | |
Fondo de riesgo de la región de Sverdlovsk | 280 millones de rublos | Sociedad Gestora CJSC "Ermak" | |
Fondo de riesgo de la región de Tomsk | 120 millones de rublos | monómaco | |
Fondo de riesgo de la región de Tyumen | 280 millones de rublos | Gestión UNIVER | |
Fondo de riesgo de la región de Chelyabinsk | 480 millones de rublos | CJSC Reino Unido "Ahorros e Inversiones" | las unidades del Fondo están destinadas a inversores cualificados; las acciones cotizan en MICEX en el Sector de Empresas Innovadoras y en Crecimiento (Sector IGC) |
Fondo de riesgo de la República de Chuvash | 280 millones de rublos | NIK Desarrollo |
Además, los siguientes fondos de riesgo operan en las regiones: Organización estatal sin fines de lucro Fondo de inversión y riesgo de la República de Tatarstán
En diciembre de 2009, RUSNANO decidió participar en dos fondos de inversión: en el fondo de proyectos de bajo presupuesto en el campo de las nanotecnologías y el fondo para la introducción de nanotecnologías en metalurgia .
En febrero de 2011, Rosnano y Savings and Investments completaron la formación de Nanomet, un fondo de inversión cerrado específico de la industria para inversiones de riesgo, cuyo ámbito de actividad serán las inversiones en proyectos de implementación de nanotecnología en la industria metalúrgica . El volumen del fondo será de 3 a 5 mil millones de rublos. [5]
En 2010, Rosnano , Kazyna Capital Management ( República de Kazajstán ), VTB Capital e I2BF Holdings anunciaron la firma de un acuerdo de intención para crear un fondo de nanotecnología ruso-kazajo. El tamaño objetivo del fondo será de $ 100 millones. [6]