Modelo de gobernanza discrecional de Williamson

El modelo de discreción gerencial de Williamson es un modelo gerencial propuesto por Oliver Williamson en 1964, el cual asume que en las corporaciones la gerencia maximiza su propia utilidad a su propia discreción (discrecional), ya que en las corporaciones existe una separación de propiedad y control. Los gerentes forman y ejecutan políticas corporativas internas que maximizan su propia utilidad, no la de los accionistas.

Historia

En 1964, el profesor estadounidense Oliver Williamson publicó The Economics of Discretionary Behavior: Management Goals in the Theory of the Firm [1] . El documento presenta un modelo en el que los gerentes encuentran un compromiso entre "estancamiento" y rentabilidad. En la versión estática del modelo, el "estancamiento" se manifiesta en forma de un exceso de personal directivo o de su excesiva remuneración, es decir, proporcionando excesivas oportunidades de consumo al personal de la corporación. En la versión dinámica del modelo, el "estancamiento" se expresa en la ineficiencia intraempresarial, similar a la " ineficiencia X " [2] .

Modelo de Williamson

El modelo de gestión discrecional (“discrecional” - actuando a su propia discreción) supone que los gerentes de la empresa promueven la adopción de políticas corporativas internas que maximicen su utilidad individual más que los propietarios de la empresa. Sin embargo, los gerentes están limitados por el hecho de que están obligados a proporcionar un rendimiento mínimo a los accionistas. Los gerentes derivan su utilidad de sus gastos porque es su fuente de seguridad, refleja su estatus, poder, prestigio y logros profesionales [3] .

El modelo tiene los siguientes supuestos [3] :

Competencia imperfecta en el mercado;
Separación de la propiedad y la gestión en la empresa;
La utilidad mínima que debe repartir en forma de dividendos a sus accionistas.

El modelo se describe de la siguiente manera [3] :

U=f(S,M,I_{D})\,

donde la función de utilidad de un gerente es igual a la función de gasto del gerente, que consiste en — "salarios del personal", incluidos los salarios de los propios gerentes, — "remuneración de los ejecutivos", — suma de "inversiones discrecionales".

tu

S

METRO

IDENTIFICACIÓN

El "salario del personal" ( ) incluye no solo el salario del jefe, sino también otras formas de compensación monetaria recibida por él de la empresa, incluso debido al número mínimo de personal bajo el control del jefe, ya que hay un estrecho positivo relación entre el número de personal y el salario del gerente. $S$

La "compensación ejecutiva" ( ) son beneficios administrativos menores, como gastos en entretenimiento, oficinas lujosamente amuebladas, automóviles de lujo, grandes cuentas de gastos, etc. que están por encima del mínimo para mantener a los gerentes en el negocio. Estos beneficios, aunque no se proporcionen, no obligarán al gerente a dejar su trabajo, pero son incentivos que aumentan su prestigio y estatus en la empresa, contribuyendo a su vez a la eficiencia de la empresa. El "estancamiento" gerencial también es parte del costo de producción de la empresa. $METRO$

"Inversión discrecional" ( ) es la cantidad de recursos que quedan a disposición del administrador para poder gastarlos a su discreción. Por ejemplo, gastar en los últimos equipos, muebles, materiales de acabado, etc. Esto satisface su ego y le da un sentido de orgullo, le da respeto y el estatus del gerente mismo en la empresa. Dichas inversiones superan el monto necesario para la supervivencia de la empresa (por ejemplo, reemplazo periódico de equipos importantes). $IDENTIFICACIÓN$

La utilidad discrecional que queda a disposición del administrador de la utilidad de la empresa después de pagar la utilidad mínima a los accionistas es igual a:

{\ estilo de visualización \ pi _ {D} = \ pi - \ pi _ {0} \,}

donde — beneficio discrecional, — beneficio obtenido, — beneficio mínimo para los accionistas.

{\ estilo de visualización \ pi _ {D}}

\Pi

{\ estilo de visualización \ pi _ {0}}

La función de beneficio está determinada por la combinación alcanzable de las preferencias del administrador con respecto a y . El beneficio depende de la demanda y de la función de coste de la empresa. La función de demanda es normal, creciente a partir del precio ( ) y de la función del salario estatal ( ) y las condiciones del mercado ( ) [3] : ${\ estilo de visualización \ pi _ {D}}$ $S$ $PAGS$ $S$ $mi$

{\ Displaystyle X = f (P, S, E)}

{\ estilo de visualización \ pi = f (x) = f (P, S, E)}

En el equilibrio y están dados, por lo que el beneficio es una función de los costes de personal [3] : $PAGS$ $mi$

{\ estilo de visualización \ pi = f (S) P, E}

y .

{\ estilo de visualización \ pi _ {D} = \ pi - \ pi _ {0}}

Así [3] :

{\ estilo de visualización \ pi _ {D} = f (S) P, E- \ pi _ {0))

{\ estilo de visualización \ max U = f (S, M, I_ {D})}

{\ estilo de visualización \ pi \ geq \ pi _ {0} + T}

, donde estan los impuestos

T

La Figura 1 "Curvas de indiferencia de los gerentes" muestra la probabilidad de una compensación entre las ganancias discrecionales y los salarios del personal [3] .

La Figura 2 “Función de Utilidad Discrecional” muestra que con un incremento en la utilidad, los indicadores y aumentan. En el punto máximo S, el beneficio se maximiza y [3] . $\Pi$ ${\ estilo de visualización \ pi _ {D}}$ $S$ $\Pi$ ${\ estilo de visualización \ pi _ {D}}$

La figura 3 "Equilibrio en el modelo de Williamson" muestra el equilibrio en el que se maximiza la utilidad del gerente [3] .

Crítica

Oliver Williamson señaló que existen medios para controlar los excesos de la discreción gerencial. Resolver este problema es similar a resolver la influencia de las externalidades negativas externas . Una de las soluciones es la amenaza de toma de control de la empresa, en la que los gerentes disfrutan de una excesiva libertad de acción y no maximizan las ganancias de su propia empresa, por asociaciones monopólicas. Los gerentes de asociaciones monopólicas prefieren maximizar las ganancias de la empresa, anhelan el crecimiento y la absorción de empresas ineficientes para lograr sus aspiraciones [4] .

Notas

↑ Williamson OE The Economics of Discretionary Behavior: Managerial Objectives in a Theory of the Firm - Prentice-Hall, Englewood Cliffs, NJ, 1964
↑ Pensamiento económico moderno / Ed. VS Afanasiev y R.M. Entov. - M. : Progreso, 1981. - S. 276-229. — 815 pág.
↑ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Trivedi ML Economía gerencial: teoría y aplicaciones . - Tata McGraw-Hill Education Private Limited, 2002. - ISBN 978-0-07-043578-0 .
↑ Williamson O. I. La lógica de la organización económica . - La naturaleza de la empresa. - M. : Delo, 2001. - S. 159-160. — 360 s. — ISBN 5-7749-0226-9 . Copia archivada (enlace no disponible) . Consultado el 10 de enero de 2019. Archivado desde el original el 10 de enero de 2019. (indefinido)