Un banco de inversión ( eng. Investment bank ) es una institución financiera que organiza para grandes empresas y gobiernos para recaudar capital en los mercados financieros globales , y también brinda servicios de consultoría al comprar y vender un negocio, servicios de corretaje , siendo un intermediario líder en el comercio acciones y bonos , instrumentos financieros derivados , divisas y materias primas, y emite informes analíticos sobre todos los mercados en los que opera.
Los bancos estadounidenses se separaron en bancos comerciales y de inversión en la década de 1930 debido a la Gran Depresión [1] . Sin embargo, en 1999 se derogó la Ley Glass-Steagall y se permitió nuevamente a los bancos comerciales participar en la banca de inversión.
La situación comenzó a cambiar en relación con la crisis de 2007-2009 : muchos países, incluidos el Reino Unido y los EE . UU ., están discutiendo los temas de separar la banca de inversión de la banca comercial [2] .
Las siguientes funciones son típicas de un banco de inversión típico:
Las fusiones y adquisiciones para un banco de inversión que opera en un país con un mercado financiero desarrollado , a menudo se convierten en la principal área de ingresos . Muchas empresas y grupos financieros rusos aún no han alcanzado el nivel de desarrollo en el que se necesitan los servicios de un banco de inversión para fusiones y adquisiciones. En las condiciones rusas, las fusiones y adquisiciones suelen entenderse como operaciones con grandes bloques de acciones . Sin embargo, la actividad de compra y venta de empresas individuales no es idéntica a las fusiones y adquisiciones. Las actividades de un banco de inversión durante fusiones y adquisiciones se pueden dividir en los siguientes componentes:
Este tipo de actividad se define como externa debido a la capacidad de vender directamente servicios de intermediación, es decir, servicios de compra y venta de valores .
Al mismo tiempo, las actividades de negociación de valores también se realizan como una herramienta de apoyo a las actividades de banca de inversión (ventas de valores colocados) y actividades de gestión de activos (compras y ventas de valores en el proceso de reestructuración de una cartera de valores). Al mismo tiempo, en los mercados financieros desarrollados, la negociación de valores se entiende no solo como el proceso de concluir transacciones de compra/venta de valores, sino también como la implementación de estrategias complejas de negociación y arbitraje, que consisten tanto en muchas transacciones simples de compra/venta como en transacciones más complejas. .
En la Rusia actual, el comercio de valores casi siempre significa transacciones de compra/venta no relacionadas, y rara vez las grandes instituciones utilizan transacciones más complejas.
La organización del comercio de valores dentro de un banco de inversión o una gran empresa de inversión es un área separada de los negocios y la ciencia, que tiene sus propios patrones y tecnologías complejos. Este es el tipo de actividad que dominan los participantes del mercado en primer lugar. En la mayoría de los casos, los grandes participantes del mercado ruso tienen subdivisiones de bastante alta tecnología involucradas en el comercio de valores.
Una de las actividades de los bancos de inversión es la provisión de análisis financieros sobre valores negociados por el banco. Esta actividad en sí misma, por regla general, no genera ganancias. Al contrario, se ha convertido en uno de los más caros de los bancos de inversión. Por tanto, este tipo de actividad puede clasificarse como intermedia entre las actividades externas e internas de un banco de inversión. Para realizar actividades externas, el banco de inversión también desarrolla actividades internas que brindan condiciones normales de operación para aquellas unidades que realizan actividades externas y obtienen ganancias. Las mayores partidas de ingresos de un banco de inversión incluyen los ingresos por la prestación de servicios para atraer financiamiento. Por lo tanto, surge un conflicto de intereses entre las divisiones analíticas y subcontratadas de los bancos. En los Estados Unidos, las agencias analíticas independientes han recibido un apoyo significativo. Gracias a los nuevos requisitos, según los cuales los bancos de inversión, además de sus propios informes analíticos, deben proporcionar a sus clientes análisis independientes .