Malkiel, Burton

Burton Gordon Malkiel ( nacido el 28 de agosto de 1932 , Estados Unidos ) es un economista estadounidense , más conocido por su clásico libro financiero A Random Walk Down Wall Street (reimpreso por 12ª vez en 2015) [5] . Es uno de los principales defensores de la hipótesis del mercado eficiente , según la cual toda la información relevante se refleja inmediata y completamente en el precio de mercado de los valores , aunque también señaló que algunos mercados son claramente ineficientes y muestran signos de un paseo no aleatorio [6 ] .

Su libro A Random Walk Down Wall Street utilizó un nuevo estudio de rendimiento de activos para recomendar que todos los inversores utilicen fondos indexados gestionados pasivamente como la columna vertebral de sus carteras de inversión.

Biografía y carrera

Nacido el 28 de agosto de 1932 en los Estados Unidos. Se graduó de la Escuela Latina de Boston en 1949 . Luego se matriculó en la Universidad de Harvard, donde recibió dos títulos: una licenciatura en 1953 y un MBA en 1955. De 1955 a 1958 se desempeñó como financiero en el Ejército de los Estados Unidos. Después de tres años de entrenamiento como primer teniente en el Cuerpo Financiero del Ejército Estadounidense, tomó un trabajo en la firma de inversión Smith , Barney & Co. como banquero de inversión. Recibió su doctorado de la Universidad de Princeton en 1964 .

Durante su carrera, se ha desempeñado en comités asesores gubernamentales y en varias juntas directivas corporativas. Formó parte del panel asesor de la firma de investigación de gestión de inversiones de Robert D. Arnott, Research Affiliates . Fue miembro del Consejo de Asesores Económicos de 1975 a 1977, se desempeñó como presidente de la Asociación Financiera Estadounidense en 1978 y como decano de la Escuela de Administración de Yale de 1981 a 1988. Paralelamente, durante 28 años, Malkiel fue director de una gran empresa de inversión The Vanguard Group .

Mientras estuvo en Yale, formó parte de la junta directiva de Princeton University Investment Company y formó parte de los comités de inversión de varias fundaciones benéficas. Impartió importantes cursos en Princeton sobre macroeconomía, finanzas corporativas y mercados de inversión, así como estudios de posgrado en dinero y banca.

El 22 de julio de 2005, Malkiel se retiró después de 28 años como director de The Vanguard Group y fideicomisario de Vanguard Mutual Funds [7] , pero sigue estando estrechamente asociado con Vanguard debido a la filosofía de inversión similar de Vanguard. En A Random Walk Down Wall Street, hace frecuentes referencias a Vanguard.

Actualmente es el director de inversiones de Wealthfront , un servicio automatizado de inversiones y ahorros [8] fundado en 2008 que actualmente administra $10 mil millones [9] También es miembro de la Junta Asesora de Reequilibrio de Inversiones [10] . Es profesor de economía en la Universidad de Princeton y presidente del departamento de economía allí.

Obras notables

Durante su carrera ha publicado 12 libros y más de 150 artículos además de numerosas publicaciones y reseñas.

Su primer libro , A Brief Structure of Interest Rates , publicado por Princeton University Press , trató sobre la relación entre las tasas de interés a corto y largo plazo. A esto le siguieron libros sobre la reforma del sistema monetario internacional, el mercado de opciones, pronósticos, mercados emergentes, la economía china, así como una serie de libros y artículos sobre gestión de inversiones.

"Un paseo al azar por Wall Street"

Malkiel es responsable de revolucionar la gestión de inversiones. Su libro A Random Walk Down Wall Street , publicado por primera vez en 1973, utilizó un nuevo estudio de rendimiento de activos para recomendar que todos los inversores utilicen fondos "índice" administrados pasivamente como la columna vertebral de sus carteras de inversión. Cuando articuló esta idea por primera vez en el libro, no había fondos indexados disponibles públicamente en ese momento y la idea fue criticada por los profesionales de la inversión. Hoy en día, la indexación se acepta en todo el mundo.

Es considerado uno de los libros más influyentes en la historia del campo de la gestión de inversiones, que no pierde su relevancia. Dado que el libro se publicó por primera vez en 1973, puede llamarse con seguridad un clásico reconocido. A Random Walk Down Wall Street fue relanzado por duodécima vez en 2015. Además, el libro ha vendido más de 1,5 millones de copias y ha sido traducido a nueve idiomas [5] .

"Diez reglas principales para el nuevo inversor"

A esto le siguió la continuación del éxito de ventas: el libro "Diez reglas esenciales para el inversor novato". La editorial se dio a la tarea de escribir un libro "de no más de 200 páginas, con recomendaciones de A Random Walk Down Wall Street, pero para un lector que no entiende de bolsa y odia los números". El autor fue a encontrarse con el editor y creó una versión ligera del primer libro. El nuevo libro está más actualizado que el primero, al tiempo que conserva todo lo que a los lectores les ha encantado de The Walk: lenguaje ligero y animado, humor, ejemplos claros y el sincero deseo del autor de ayudar al lector a comprender los complejos mecanismos. del mercado de valores.

Recientemente[ ¿cuándo? ] fue coautor de un libro sobre las oportunidades de inversión en China y muchos[ cuanto? ] habló de eso. Actualmente es el director de inversiones de AlphaShares Investments , "una empresa de gestión de inversiones dedicada a proporcionar a los inversores estrategias y productos que les permitan participar en el auge económico de China". AlphaShares ha autorizado índices a Claymore Securities como base para dos fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en China. Malkiel está convencido de que a pesar de las incertidumbres asociadas con China (disturbios rurales, sobreinversión/burbujas, gobierno antidemocrático), China es una fuente viable de oportunidades de inversión. De acuerdo con la Hipótesis del Mercado Eficiente , las acciones chinas no pueden tener un RAROC mejor que las acciones estadounidenses, excepto por casualidad.

Vida personal

Primera esposa - Judith Atherton Malkiel, matrimonio registrado en 1954. Nació su hijo Jonathan. En 1987, su esposa murió y un año después se volvió a casar, con Nancy Weiss. Weiss fue colega suyo y se desempeñó como decano de la Universidad de Princeton de 1987 a 2011.

Bibliografía

• Malkiel, Burton Gordon (1962) "Expectativas, precios de bonos y la estructura temporal de las tasas de interés". Revista trimestral de economía .
• Malkiel, Burton Gordon (1966) " Una breve estructura de las tasas de interés ". Princeton, Nueva Jersey: Prensa de la Universidad de Princeton .
• Burton Gordon Malkiel, Richard E. Quandt . Estrategias y Decisiones Racionales en el Mercado de Opciones sobre Valores . -Cambridge: MIT Press , 1969. -ISBN 0-262-13056-4 .
• Malkiel, Burton (1976). "Gestión del riesgo en una era incierta: un análisis de fundamentos". (Gestión del riesgo en una era incierta: un análisis para instituciones dotadas). Princeton, Nueva Jersey: Princeton University Press
• Malkiel, Burton Gordon (1980). "Una guía para invertir en inflación: estrategias para ganar los años 80". (Guía de inversión de The Inflation Beater: estrategias ganadoras para la década de 1980). Nueva York. ISBN 0-393-01355-3 .
• Malkiel, Burton Gordon and Cragg, JG Expectativas y la estructura de los precios de las acciones. Chicago: Prensa de la Universidad de Chicago . ISBN 0-226-11668-9
• Malkiel, Burton Gordon " Estrategias de inversión ganadoras . Nueva York". Nueva York. ISBN0-393-30031-5.
• Malkiel, Burton Gordon; JP Mei (1998). Global Bargain Hunting: The Investor's Guide to Profits in Emerging Markets, Nueva York. ISBN0-684-83518-5.
• Evans, Richard E.; Malkiel, Burton Gordon (1999). Gane más (duerma mejor): la solución de fondos indexados ISBN0-684-85250-0.
• Malkiel, Burton Gordon (2003) La hipótesis del mercado eficiente y sus críticas. Princeton, NJ: Centro de Investigación de Política Económica, Universidad de Princeton.
• Malkiel, Burton Gordon La guía aleatoria para invertir: diez reglas para el éxito financiero . ISBN 0-393-05854-9 .
• Malkiel, Burton Gordon; Patricia A. Taylor (2008). De Wall Street a la Gran Muralla: cómo los inversores pueden beneficiarse de la economía en auge de China ISBN 0-393-06478-6 .
• Malkiel, Burton Gordon, Charles D. Ellis (2010). Los elementos de la inversión ISBN 978-0-470-52849-5 .
• Malkiel, Burton Gordon (2007) Un paseo aleatorio por Wall Street: la estrategia comprobada por el tiempo para invertir con éxito (novena edición).

Traducciones al ruso

• Malkiel, Burton. Random Walk Down Wall Street = Un paseo aleatorio por Wall Street. - Popurrí, 2006. - 512 p. — ISBN 985-483-733-5 . — ISBN 0-393-05782-8 .
• Malkiel, Burton. Diez reglas para el nuevo inversor = La guía aleatoria para invertir: diez reglas para el éxito financiero. - Editorial Alpina, 2020. - 176 p. - ISBN 978-5-9614-6790-1 . - ISBN 978-5-9614-5258-7 , 978-5-9614-6198-5.

Nota

1. ↑ http://www.nndb.com/people/559/000133160/
2. ↑ Burton Gordon Malkiel // Babelio  (fr.) - 2007.
3. ↑ http://www.qfinance.com/asset-management-thinkers/burton-malkiel
4. ↑ http://www.smh.com.au/money/investing/weigh-up-your-needs-as-you-pick-your-investments-20150219-13j9kh.html
5. ↑ 1 2 Antón Shulga. Burton Malkiel es un popular experto en bolsa . Juez Cheslav Pestyuk (8 de marzo de 2019). Consultado el 19 de abril de 2020. Archivado desde el original el 28 de octubre de 2020. (Ruso)
6. ↑ Oportunidades de inversión en China . YouTube (16 de julio de 2007). Consultado el 19 de abril de 2020. Archivado desde el original el 19 de enero de 2019. (indefinido)
7. ↑ Noticias y perspectivas | vanguardia _ inversor.vanguardia.com Consultado el 22 de abril de 2020. Archivado desde el original el 7 de mayo de 2020. (indefinido)
8. ↑ Malkiel nombrado CIO de  RIA en línea, solo ETF . ETF.com (20 de diciembre de 2014). Consultado el 21 de abril de 2020. Archivado desde el original el 24 de octubre de 2020.
9. ↑ Nuestro motor financiero se basa en la capacidad intelectual  . www.wealthfront.com. Consultado el 22 de abril de 2020. Archivado desde el original el 27 de abril de 2020.
10. ↑ Profesor Burton Malkiel: "Por qué me uní a Rebalance  " . balance. Consultado el 21 de abril de 2020. Archivado desde el original el 28 de octubre de 2020.

Enlaces

• Malkiel, Burton Gordon. Quién es quién en Estados Unidos . New Providence, Nueva Jersey: Marquis, Quién es quién, 2003.

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