Sociedad de Crédito de la Ciudad , fr. La société du crédit foncier de la ville es una institución de préstamos hipotecarios no estatal del Imperio Ruso . El objeto de la prenda pueden ser edificios residenciales o comerciales y de almacenamiento de piedra, madera y mixtos (con excepción de los edificios de fábrica), así como terrenos dentro de la ciudad y los suburbios. Los préstamos se otorgaron por un período de 15 a 36 años con derecho a reembolso anticipado [1] . Como un tipo de institución no bancaria, las sociedades de la ciudad surgieron en 1861 y existieron hasta 1919, cuando en el territorio de la Rusia soviética, por decreto del Consejo de Comisarios del Pueblo de la RSFSR "Sobre la liquidación de las sociedades de crédito de la ciudad y provinciales" fechado El 17 de mayo de 1919 fueron liquidados con el traspaso de casos y bienes a las autoridades gestoras de la economía nacional. Un tercio de las sociedades de crédito de la ciudad de Rusia (12 de 36), que estaban ubicadas en las provincias del Vístula , ocupadas por Alemania en la Primera Guerra Mundial, y luego se separaron del imperio con la formación de Polonia , continuaron su trabajo en el nuevo estado hasta el comienzo de la Segunda Guerra Mundial.
De forma simplificada para el beneficiario del préstamo, la situación era la siguiente. La sociedad de crédito a la que se unió le dio, a cambio de todo el paquete de documentos (principalmente en garantía), no dinero, sino solo formularios de bonos, que él mismo tuvo que vender a posibles inversores. El propio beneficiario del préstamo se convirtió en tenedor de bonos . En la terminología financiera moderna, el comprador en la colocación inicial de bonos era el propio tenedor de bonos, a quien se le encomendó la tarea de vender sus bonos en el mercado secundario. Al mismo tiempo, la sociedad de crédito de la ciudad actuó como emisor de bonos, como prestamista en la emisión de un préstamo hipotecario y como acreedor hipotecario que aceptó un certificado de hipoteca del prestatario para garantizar el préstamo [2] .
Para los inversores, invertir en bonos de compañías de crédito de la ciudad garantizaba un ingreso estable en forma de pago de cupones. Su cuantía a razón del 4½% anual se fijó para todo el período de circulación del bono; las fechas de pago se conocían de antemano y se imprimían en los cupones. Además, el inversor podría obtener ingresos adicionales comprando un bono a un precio inferior a la par en el mercado secundario. El monto de estos ingresos adicionales está influenciado tanto por el estado del mercado de dinero, que refleja la demanda de los inversionistas, como por la posible especulación de los tenedores de bonos, que afecta el volumen de su oferta en el mercado secundario. Esto causó el mayor daño a los intereses de los nuevos bonistas, quienes sufrieron pérdidas durante la colocación inicial de los valores que les emitió la sociedad de crédito de la ciudad.
De acuerdo con el contenido de las operaciones realizadas, las sociedades de crédito de la ciudad (así como provinciales, zemstvo, etc.) eran instituciones de crédito hipotecario . Sin embargo, a principios de la década de 1860, los términos en ruso necesarios para distinguir entre los elementos de la tipología cada vez más compleja de las instituciones bancarias y financieras estaban ausentes o no tuvieron tiempo de arraigarse en la vida cotidiana. El concepto de hipoteca era conocido, pero su alcance se limitaba a la teoría del derecho hipotecario, donde significaba una de las formas de prenda, mientras que el término "hipoteca" no se utilizó en los nombres oficiales de las instituciones financieras y crediticias hasta 1868.
Para garantizar la circulación en las bolsas de valores extranjeras, los formularios de valores rusos tenían un texto en francés. Para indicar la actitud de la nueva institución de crédito hacia la hipoteca, los fundadores de la sociedad de crédito de la ciudad de San Petersburgo eligieron la palabra fr. foncier es uno de los sinónimos de la palabra real estate ( fr. immobilier ), que significa "tierra, finca" [3] , y se encuentra en los nombres de los bancos en Francia ( crédit foncier ). Sin embargo, en el nombre ruso de la sociedad, se omitió el equivalente de la palabra foncier . Esto llevó a una discrepancia entre los nombres rusos y traducidos: en francés, los bonos de San Petersburgo, Moscú, Riga y otras sociedades de crédito de la ciudad se marcaron como société du crédit foncier , y en ruso, simplemente " sociedad de crédito " sin especificación.
La Sociedad de Crédito de la Ciudad de Odessa, que se inauguró en 1871, a pesar del precedente de 10 años de "transferencia" del nombre, comenzó a imprimir société du crédit immobilier en sus bonos en lugar de société du crédit foncier . Esto caotizó aún más la situación con la autenticidad de los nombres traducidos del mismo tipo de sociedad a su nombre original en ruso.
Nueve años más tarde, en 1880, la Sociedad de Crédito de la Ciudad de Tiflis (su estatuto ya no fue aprobado por el "más alto", sino por el camarada (viceministro) de Finanzas) generalmente se negó a indicar en sus bonos la actitud de su sociedad hacia real bienes. Al mismo tiempo, el término sociedad de crédito en sí se tradujo a dos idiomas: no solo fr. société du crédit , pero también en alemán. Städtische credit-geselleschaft
En la primera mitad del siglo XIX, solo se crearon cinco instituciones de crédito en Rusia que emitieron préstamos garantizados por bienes inmuebles. Cuatro de ellos estaban ubicados en los Estados bálticos (desde 1802 , la sociedad de crédito noble de Livonia y la caja de crédito noble de Estonia ), el banco campesino Ezel (desde 1823 ) y la sociedad de crédito de Courland (desde 1830 ), y uno - en el Región de Privislinsky (desde 1825 Sociedad de Crédito Zemstvo del Reino de Polonia ). En 1861, se les agregó el Banco Noble Alexander Nizhny Novgorod en Nizhny Novgorod [4] . Todos ellos, según el tipo de clientela que se les asignó para el servicio, eran estamentos (seis nobles y un campesino), por lo que no podían atender plenamente las necesidades de las ciudades. No había un solo banco comercial privado en Rusia en ese momento.
Sin embargo, a principios de la década de 1860 en Rusia, las necesidades de las ciudades de préstamos a largo plazo para proyectos de construcción sobre la base de hipotecas eran extremadamente difíciles. La actividad de las tesorerías seguras [5] se vio restringida, mientras que las restricciones de las tesorerías de préstamo [6] no les permitieron atender las crecientes necesidades de las ciudades en nuevos edificios y especialmente en viviendas de apartamentos múltiples.
La Sociedad de Crédito de la Ciudad de San Petersburgo se convirtió en la primera institución financiera no estatal en Rusia autorizada para atender las necesidades específicas de las ciudades en la construcción de viviendas, así como locales comerciales y de almacenamiento. Por lo tanto, sus documentos fundacionales se convirtieron en un modelo para la redacción de los estatutos de las sociedades de crédito urbano posteriores, que posteriormente comenzaron a abrirse en las ciudades de provincia más grandes del país. Entre ellas se encontraban las sociedades de crédito: [4] [7] :
En 1895 se abrieron sociedades de crédito de la ciudad en Minsk y Petrokov; en 1898 en Nikolaev, Radom, Lomzha, Kielce, Czestochowa y Sedlec, y en 1899 en Bakú, Chisinau y Suwalki. Así, incluso antes de finales del siglo XIX, cada una de las 12 ciudades provinciales del Reino de Polonia adquirió su propia sociedad de crédito municipal. En las provincias de la Rusia europea, se abrieron sociedades de ciudades en Rostov-on-Don, Simferopol, Vilna (1906), Saratov (1908), Zhitomir (1910) y Kharkov (1912).
En total, de 1894 a 1907 se abrieron 15, y de 1908 a 1916, 5 sociedades de crédito de ciudad más [8] .
De acuerdo con las nuevas reglas, "altamente aprobadas" el 31 de mayo ( 12 de junio ) de 1872 , por disposición del Consejo de Estado, las instituciones financieras y crediticias de Rusia se dividieron en tres categorías, para cada una de las cuales se establecieron restricciones y estándares especiales. establecido [4] :
La sociedad de crédito de San Petersburgo fue asignada a la segunda categoría de esta lista. A diferencia de la Mutual Credit Society abierta más tarde (1863-1864) , que se especializaba en préstamos a corto plazo, la prerrogativa de la City Credit Society era el préstamo a largo plazo para la construcción residencial y comercial. En la era soviética, las funciones de las sociedades de crédito urbanas fueron asumidas por instituciones que luego se fusionaron con el Stroybank de la URSS , cuyos estatutos tampoco le permitían llevar a cabo servicios de liquidación y efectivo para entidades comerciales y particulares.
A mediados de la década de 1880, en términos de número de bonos en circulación, la sociedad de crédito de la ciudad de San Petersburgo ocupaba el primer lugar (178.494.900 rublos al 1 de marzo de 1895); el segundo fue Moscú (126.603.400 rublos al 1 de marzo de 1894), el tercero fue Odessa (56.633.897 rublos al 1 de julio de 1895) y el cuarto fue Kiev (10.123.600 rublos al 1 de enero de 1895) [7] .
La proporción de la escala de préstamos a corto y largo plazo en San Petersburgo a partir de 1903 se caracteriza por las siguientes cifras [9]
En 1909, el volumen de préstamos a 31 empresas ascendió a 890,6 millones de rublos, incluidos 741,7 millones de rublos a 19 empresas en la Rusia europea y 148,9 millones de rublos a 12 empresas polacas. Los líderes en términos de préstamos en 1909 fueron: San Petersburgo (320,6, excluyendo Kronstadt), Moscú (202,0), Varsovia (103,8), Odessa (89,3), Riga (43,6 para dos empresas), Lodz (27,8), Kyiv ( 26,8) y Tiflis (23,7 millones de rublos)
A partir del 1 de enero de 1916, había 36 sociedades de crédito urbanas operando en Rusia, que emitieron préstamos por un total de 1 billón 374 millones de rublos. Así, durante 20 años, en comparación con el 1 de enero de 1896 (660 millones de rublos para 17 empresas), el crecimiento resultó ser aproximadamente el doble [8] .