Préstamos entre pares
La versión actual de la página aún no ha sido revisada por colaboradores experimentados y puede diferir significativamente de la versión revisada el 25 de septiembre de 2021; las comprobaciones requieren 4 ediciones .Crowdlending (también inversión o préstamo entre pares; también préstamos sociales [1] ; a menudo abreviado como "préstamo P2P", ( peer-to-peer ) (inglés) es una forma de prestar dinero a personas no relacionadas o "partes entre pares" de ninguna manera » sin involucrar a un intermediario financiero tradicional, como un banco u otra institución financiera convencional . Los préstamos se realizan en línea a través de los sitios web de prestamistas dedicados a través de una variedad de plataformas de préstamo y herramientas de verificación de crédito.
La mayoría de los préstamos entre pares entran en la categoría de préstamos personales no garantizados, lo que significa que la mayoría de las veces los toma un individuo (no una empresa) y los prestatarios mismos no proporcionan garantías para proteger al prestamista en caso de incumplimiento. Algunas empresas ofrecen préstamos a empresas comerciales.
Las tasas de interés las establecen los prestamistas (prestamistas) que compiten por la tasa más baja en una subasta inversa, o las determina una empresa intermediaria en función de un análisis del crédito del prestatario. A los prestatarios que, según los resultados de la evaluación, tienen más probabilidades de incumplimiento, se les asignan tasas más altas. Los prestamistas mitigan el riesgo de que los prestatarios no reembolsen el dinero que reciben eligiendo qué prestatarios pueden prestar y variando su inversión según las características del prestatario. Los costos de los prestamistas asociados con la provisión de un préstamo no están sujetos a ninguna garantía estatal. La quiebra de una empresa de préstamos entre pares también puede poner en peligro las inversiones de los prestamistas.
Un elemento importante del trabajo del sistema de préstamos entre pares es la capacidad de los prestamistas para diversificar los riesgos de incumplimiento y morosidad en los préstamos emitidos. Las modernas plataformas de préstamos entre pares en línea permiten que un prestamista emita pequeños préstamos a una gran cantidad de prestatarios al mismo tiempo. Así, si se emite un número significativo de préstamos, el incumplimiento de varios prestatarios no tiene consecuencias críticas para toda la cartera de préstamos, y el prestamista todavía tiene la oportunidad de recibir la ganancia final. [2] [3]
Los intermediarios de crédito son estructuras comerciales; generan ingresos al cobrar a los prestatarios una tarifa única por hacer préstamos y al cobrar a los inversores una tarifa de servicio de préstamo que se fija anualmente o se expresa como un porcentaje del monto del préstamo.
Como resultado de la automatización de muchos servicios, los costos generales de las empresas intermediarias se reducen y su mantenimiento es más económico que la prestación de servicios por parte de las instituciones financieras convencionales. En consecuencia, los prestatarios pueden recibir dinero a una tasa de interés más baja y los prestamistas pueden recibir mayores rendimientos.
Préstamos entre pares en Rusia
En Rusia, hay cada vez más servicios que brindan oportunidades de préstamos P2P [4] . Desde 2012, han ido apareciendo varios servicios en línea, cuya principal diferencia es el desarrollo propio de un sistema de calificación para prestatarios y prestamistas. En total, se atrajeron 111,3 millones de rublos a través de plataformas de inversión colectiva en 2015, según el Informe del Banco Central de la Federación Rusa [5] .
Para convertirse en miembro del servicio de préstamos P2P, debe registrarse en el sitio como prestatario o prestamista (prestamista), pasar la verificación correspondiente y participar en las transacciones. El dinero en dichos servicios se puede transferir de tarjeta a tarjeta en línea directamente desde la cuenta personal del prestatario o prestamista en el sitio. A cada prestatario se le asigna una determinada calificación, que es el principal indicador de actividad y solvencia. La calificación del Prestatario depende del nivel de confianza (la cantidad de información personal proporcionada); actividad comercial (el número de comportamiento de las transacciones en el portal); calidad del reembolso de los préstamos (precisión, sin retrasos). La calificación puede ser degradada en caso de violación de los términos o condiciones de pago.
Todos los servicios de préstamos entre pares cooperan con agencias de cobranza que se especializan en cobrar deudas de individuos. El esquema de trabajo es similar al trabajo de los bancos con deudores. Como regla general, todos los problemas se resuelven en la etapa de negociaciones.
También existen plataformas que brindan la oportunidad de obtener un préstamo específicamente para negocios. Las plataformas de inversión reúnen a inversores que desean invertir en pequeñas empresas y emprendedores que desean obtener un préstamo rápido. Por ejemplo, las plataformas JetLend y MoneyFriends funcionan según este esquema.
Características
Los préstamos entre pares no encajan en ninguna de las tres categorías de instituciones financieras tradicionales: custodios, inversores, asegurados y, a veces, se clasifican como un servicio financiero alternativo. Las características clave de los préstamos entre pares incluyen:
- los préstamos se conceden en condiciones comerciales;
- la posibilidad de falta de comunicación o cualquier relación preoperativa entre acreedores y prestatarios;
- mediación de una organización de crédito especializada;
- las transacciones económicas se realizan en línea;
- los prestamistas pueden elegir en qué préstamos quieren invertir;
- los préstamos no están garantizados ni protegidos por las condiciones del seguro estatal;
- Los préstamos son valores que se pueden vender a otros prestamistas.
Los préstamos entre pares, por su naturaleza, forman parte de un sistema más amplio de prácticas económicas entre pares (peer-to-peer), que también incluye sistemas de pago distribuido, plataformas de intercambio y crowdfunding , y algunos vehículos de inversión creados con blockchain. tecnología _ Lo que tienen en común es la presencia de vínculos horizontales directos entre los participantes ( de igual a igual ), la descentralización de las operaciones y la ausencia de jerarquías verticales de gestión y mediación. Debido a su naturaleza descentralizada, los préstamos peer-to-peer responden a las necesidades de la emergente economía peer-to-peer .
Comparación con otras prácticas financieras
Los prestamistas entre pares ofrecen una gama de servicios más limitada que los bancos convencionales; algunas jurisdicciones pueden ni siquiera requerir una licencia bancaria. Los préstamos entre pares son financiados por inversores que eligen los préstamos que desean financiar; a veces, varios cientos de inversores invierten en un préstamo; los bancos, por otro lado, otorgan préstamos con el dinero de sus muchos depositantes o con dinero prestado de otras fuentes; los ahorradores no tienen la opción de seleccionar préstamos para financiamiento. Debido a todas estas diferencias, los prestamistas entre pares se consideran instituciones de crédito no bancarias.
Al igual que con la banca minorista, los prestamistas entre pares trabajan directamente con los consumidores, no con instituciones comerciales o intermediarios financieros secundarios.
Algunos prestamistas peer-to-peer, como los bancos comunitarios y los proveedores de servicios financieros alternativos, inicialmente se dirigieron a clientes de ingresos bajos o medios que viven en áreas financieramente desatendidas al otorgar préstamos que en realidad no podrían obtener en los bancos ordinarios. Esta tendencia ha comenzado a desvanecerse ya que dichos prestatarios tienden a tener dificultades para pagar sus préstamos, y los propios prestamistas han comenzado lentamente a rechazar dichas solicitudes de préstamo.
Los préstamos entre pares se diferencian de las actividades de los bancos cooperativos, las cooperativas de crédito, las asociaciones de ahorro y préstamo, las cajas de ahorro de la construcción, las cajas de ahorro mutuo y otras sociedades mutuas de seguros no bancarias similares en que los prestamistas y los prestatarios no son propietarios del intermediario financiero, no se les otorgan derechos de membresía ni derecho a voto para determinar los objetivos financieros y administrativos de la organización; las funciones de prestatarios y prestamistas y la función del propietario están claramente delimitadas. Los prestatarios, prestamistas y propietarios pueden no estar relacionados (ya sea por ubicación, personal, afiliación religiosa o profesional). Los gastos operativos están cubiertos no solo por las contribuciones de los clientes, sino también por inversiones de inversionistas privados. Tales organizaciones no pueden llamarse sin fines de lucro o sin fines de lucro, ya que el propósito de su trabajo es precisamente maximizar las ganancias.
La caracterización anterior distingue los préstamos entre pares tanto de las organizaciones benéficas como de las instituciones que vinculan directamente a los donantes y los destinatarios de los fondos, de las empresas de cofinanciación y crowdfunding que, al igual que los prestamistas entre pares, también crean vínculos entre los financistas y los destinatarios de los fondos. préstamos, pero sólo en condiciones sin ánimo de lucro.
Los préstamos entre pares difieren de las microfinanzas en que no otorgan préstamos a (pequeñas) empresas y grupos de pequeñas empresas, sino a individuos para satisfacer necesidades individuales. Se diferencia del microcrédito en que los préstamos se otorgan a personas con un historial crediticio verificable; el monto del préstamo puede ser mayor que el microcrédito, y aunque no se requiere garantía, esto no significa que la existencia misma de su existencia esté excluida.
En comparación con los mercados de valores, los préstamos entre pares se caracterizan por una menor volatilidad y una menor liquidez.
Historia
Reino UnidoZopa es la primera empresa en ofrecer préstamos entre pares en el Reino Unido . Desde su creación en febrero de 2005, ha emitido préstamos por valor de 278 millones de libras esterlinas y actualmente es el mayor prestamista de este tipo en el Reino Unido con más de 500.000 clientes.
En 2010, RateSetter se convirtió en el primer prestamista peer-to-peer en utilizar un fondo de garantía para proteger a los prestamistas de los incumplimientos de los prestatarios, y Funding Circle se convirtió en el primer prestamista de préstamos comerciales peer-to-peer bajo el mismo concepto.
Por analogía, se organizaron ThinCats , Market Invoice y en 2013 Assetz Capital. FundingCircle es ahora el segundo mayor prestamista con más de 81 millones de libras esterlinas en préstamos.
En 2011, con una tasa de incumplimiento de casi el 100%, el prestamista británico Quakle, fundado en 2010, detuvo su trabajo, tratando de medir la solvencia de los prestatarios mediante un puntaje de grupo especial, por analogía con la escala de retroalimentación utilizada en eBay; este modelo no contribuyó a un aumento en la proporción de préstamos reembolsados.
En mayo de 2012, el gobierno británico se comprometió a invertir 100 millones de libras esterlinas en pequeñas empresas a través de canales de préstamo alternativos, incluidos los préstamos entre pares, con la esperanza de eludir a los principales bancos reacios. En 2012, se pronosticó que las compañías de préstamos entre pares otorgarían préstamos por un total de hasta 200 millones de libras esterlinas.
Peer Lending se rige por los estándares desarrollados por la independiente Peer Finance Association. Los depositantes equitativos no califican para la protección bajo el Esquema de Compensación de Servicios Financieros (FSCS), que brinda a cada banco una garantía de hasta £85,000 por ahorrador. Sin embargo, Equal Financing Association obliga a sus miembros a tomar medidas para atender los préstamos incluso en los casos en que la empresa intermediaria se declare en quiebra. Desde julio de 2012, todos los prestamistas peer-to-peer del Reino Unido han prestado un total de 300 millones de libras esterlinas.
En septiembre de 2012, los empresarios de Internet Daniel Rajkumar y Gary Lambie lanzaron un proyecto llamado rebuildingsociety.com. Los primeros préstamos se cerraron en febrero de 2013. El gobierno británico ha anunciado que a partir de abril de 2014 la industria estará regulada por la Autoridad de Conducta Financiera.
Estados UnidosLa era moderna de los préstamos entre pares tomó forma en los EE. UU. en febrero de 2006, cuando nació Prosper , seguida de Lending Club y otras plataformas de préstamos poco después. Tanto Prosper como Lending Club están registrados en San Francisco, California.
Al principio, las plataformas de préstamos entre pares tenían pocas restricciones sobre la elegibilidad de los prestatarios para prestar, lo que condujo a un problema de elección y aumento de las tasas de incumplimiento de los prestatarios. Además, algunos inversores consideraron que estos préstamos no eran lo suficientemente líquidos, ya que la mayoría de ellos tenía un plazo de al menos tres años.
En 2008, la Comisión de Bolsa y Valores ( SEC ) exigió a las empresas de préstamos entre pares que registraran sus ofertas como valores, en virtud de la Ley de Valores de 1933. El proceso de registro tomó mucho tiempo; Prosper y Lending Club se vieron obligados a suspender temporalmente la emisión de nuevos préstamos, mientras que otros, como la británica Zopa Ltd., abandonaron el mercado estadounidense por completo.
Lending Club y Prosper recibieron la aprobación de la SEC para emitir bonos a mediano plazo respaldados por pagos de préstamos a los inversores. Prosper ha mejorado su proceso de presentación interna, lo que permite a los bancos vender préstamos ya financiados basados en la plataforma Prosper. Lending Club y Prosper se han asociado con FOLIO Investing para crear un mercado secundario para sus bonos a mediano plazo, proporcionando así liquidez a los inversores.
Esto ha llevado el problema de la liquidez a un punto crítico y, contrariamente a los mercados de titulización tradicionales, ha dado como resultado que las solicitudes de préstamos P2P se vuelvan más transparentes para los prestamistas y compradores secundarios que ahora pueden acceder a información detallada sobre cada préstamo individual (sin saber al mismo tiempo, datos personales de los prestatarios) antes de decidir qué préstamos conviene financiar. Las empresas de préstamos entre pares también están obligadas a detallar sus ofertas en un folleto específico que se actualiza constantemente. La SEC publica sus informes a través del sistema EDGAR (recopilación, análisis y extracción de datos electrónicos).
En 2009, Zidisha , una organización estadounidense sin fines de lucro, se convirtió en la primera plataforma de préstamos entre pares en conectar a prestamistas y prestatarios a través de las fronteras internacionales sin involucrar a intermediarios locales. Esta empresa también organizó una evaluación de riesgos de los prestatarios en ausencia de datos digitales del historial financiero.
Cada vez más personas recurrieron a las compañías de préstamos entre pares para prestar y pedir prestado después de la crisis financiera de finales de la década de 2000 cuando los bancos se negaron a expandir sus carteras de préstamos. Por otro lado, los inversionistas comenzaron a observar más de cerca el mercado de préstamos entre pares, ya que los prestatarios incumplían con más frecuencia y los inversionistas no querían asumir riesgos irrazonables.
A junio de 2012, Lending Club era el líder de EE. UU. en términos de volumen de préstamos e ingresos, seguido de Prosper. Actualmente, Lending Club es también la plataforma de préstamos peer-to-peer más grande del mundo. Las empresas estadounidenses más pequeñas incluyen: Pertuity Direct, Virgin Money US, Blackhawk Investments Corp. y Peerform, y los dos primeros ya no operan en los Estados Unidos. Las dos compañías más grandes han administrado conjuntamente más de 180 000 préstamos por un total de $2 mil millones: al 22 de marzo de 2012, Lending Club emitió 117 412 préstamos por un valor de $1 512 560 075 y Prosper Marketplace emitió 63 023 préstamos por un valor de $433 570 651. Préstamos entre pares, con un crecimiento de más del 100 %. anualmente, es una de las áreas de inversión de más rápido crecimiento. Las tasas de interés varían del 5,6% al 35,8% según el plazo del préstamo y la calificación del prestatario. Las tasas de interés de penalización oscilan entre el 1,5 % y el 10 % para los prestatarios más cuestionables. Los directores ejecutivos de las instituciones financieras tradicionales se están uniendo cada vez más a las compañías de préstamos entre pares como miembros de la junta, prestamistas e inversores, lo que indica que el nuevo modelo financiero está forjando su propio nicho dentro de la corriente principal.
Otros paísesEn 2008, Bangalore, India, lanzó un sitio web de seguro social que financia a ONG locales que actúan como prestamistas locales.
Las plataformas de préstamos entre pares también están creciendo en popularidad en Alemania y China con millones de pequeños empresarios y hasta 200 millones de pobres rurales que no tienen acceso a la financiación tradicional, lo que crea un entorno de mercado amplio para múltiples préstamos entre pares. grupos en estos países.
En Suecia, un servicio llamado Loan Land intentó afianzarse, pero incluso antes de 2010, la empresa sufrió un fracaso fatal. El grupo de servicios nunca logró alcanzar un volumen significativo de préstamos y, además, comenzaron todo tipo de operaciones fraudulentas. El propietario de Loan Land ha vendido/asignado/donado todos los prestamistas y prestatarios a Trustbuddy.
Trustbuddy es una empresa registrada en Suecia y que opera en Noruega, Suecia, Alemania y Finlandia. Esta organización comenzó a funcionar incluso antes de 2009, y sus propietarios ya tenían experiencia en juegos de póquer en línea en ese momento. Este servicio es algo similar a los préstamos SMS a corto plazo con altas tasas de interés, una forma de usurpación de préstamos de gánsteres que tiene mala reputación. En sus inicios, se acusó a Trustbuddy de enviar automáticamente mensajes SMS, a los que se cobraban tarifas bastante altas a los destinatarios. Trustbuddy se especializa en préstamos a corto plazo y de costo relativamente bajo. Este modelo comercial se puede comparar con las compañías de tarjetas de crédito que no cobran cargos por pago anticipado pero cobran altas tasas de reembolso si los prestatarios no pagan un préstamo dentro de las 2 semanas . En 2012, la facturación de Trustbuddy fue inferior a la de empresas similares en el Reino Unido.
En 2009, Zidisha se convirtió en el primer servicio de préstamo entre pares que opera a nivel internacional sin la participación de intermediarios locales. Dirigida por una organización sin fines de lucro en los Estados Unidos, la plataforma basada en la web de Zidisha vincula a prestamistas individuales de países ricos y prestatarios de países en desarrollo que utilizan aplicaciones de microfinanzas asistidas por computadora, lo que les permite acceder a pequeños préstamos a tasas de interés mucho más bajas de lo que pueden. pagar garantizado por los prestamistas locales.
En Australia, SocietyOne se convirtió en el primer prestamista en otorgar préstamos entre pares según los requisitos actuales. Desde su fundación en agosto de 2012, la empresa ha emitido préstamos por un total de más de $1,2 millones y su innovadora tecnología de servicio móvil, que ha acelerado el proceso de solicitud y financiación de préstamos, ha sido apreciada.
Véase también
Notas
- ↑ Crédito Amigo: Crowdlending para Proyectos de Nicho . Consultado el 23 de marzo de 2018. Archivado desde el original el 7 de abril de 2018.
- ↑ Karp Andréev. Economía entre pares . — Litros, 2018-12-02. — 330 s. — ISBN 9785041455347 . Archivado el 9 de diciembre de 2018 en Wayback Machine .
- ↑ Expandiendo horizontes // El tercer informe de la industria financiera alternativa europea. Archivado desde el original el 9 de diciembre de 2018.
- ↑ Alexey Chechukevich. Crowdlending en Rusia : un gran estudio de plataformas para préstamos p2b - Finanzas en vc.ru. vc.ru (28 de noviembre de 2019). Archivado el 31 de octubre de 2020.
- ↑ Mercado de crowdfunding/crowdinvesting en Rusia: resultados de 2015 Archivado el 26 de agosto de 2016 en Wayback Machine (enlace inaccesible)
Enlaces
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