Acuerdo de tasa de interés futura
El contrato de tipo de interés futuro ( FRA ; contrato de tipo de interés a plazo en inglés ) es un instrumento financiero derivado , una transacción extrabursátil , según la cual una parte pide prestado condicionalmente a la otra parte una cantidad a un tipo de interés determinado durante un período específico.
Las partes del acuerdo se comprometen a realizar pagos de compensación el día de la liquidación en caso de que el valor actual de la tasa de interés preacordada difiera del valor de la tasa de referencia especificada en la celebración (por ejemplo, LIBOR ).
Si la tasa actual supera la de referencia, el prestatario está obligado a compensar al prestamista por la diferencia, y viceversa.
Al concluir una FRA, no se pagan contribuciones de margen ni garantías al organizador de la subasta, y las partes no intercambian pagos. El pago de liquidación generalmente se realiza al comienzo del período del acuerdo [1] .
Esquema de cálculo de compensación P para el prestatario:
,
dónde:
L es el tamaño del activo subyacente;
R K - tasa de interés acordada;
R M - tasa de interés actual;
T 1 — fecha de inicio del contrato;
T 2 — fecha de vencimiento del contrato [2] .