| Sarbanes-Oxley | |
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| Vista | ley federal y acto del Congreso de los EE . UU . [d] |
| Estado | |
El 30 de julio de 2002, el presidente estadounidense Bush firmó la Ley Sarbanes -Oxley ( SOX ), uno de los cambios más significativos en las leyes federales de valores de los Estados Unidos en los últimos 60 años. La ley endurece significativamente los requisitos para la información financiera y el proceso de su preparación, resultado de numerosos escándalos corporativos asociados con gerentes sin escrúpulos de grandes corporaciones.
La ley se aplica a todos los emisores ("emisores"), a todas las empresas cuyos valores están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), independientemente del lugar de registro y actividad de la empresa. Es decir, independientemente de que los valores se negocien en la Bolsa de Valores de Nueva York , NASDAQ o cualquier otra bolsa americana, de que estén registrados como obligaciones de deuda en Estados Unidos (con o sin cotización), de que pertenezcan a la empresa en proceso de registro para la emisión de valores en los Estados Unidos .
De conformidad con la Ley, para las sociedades anónimas abiertas:
La ley, que lleva el nombre de los creadores, el senador Paul Sarbanes (Partido Demócrata, Maryland) y el representante Michael Oxley ( inglés , Partido Republicano, Ohio ), consta de 11 secciones. Se consideran los temas de independencia de los auditores, responsabilidad corporativa, transparencia financiera total, conflictos de interés, información financiera corporativa, etc.
De acuerdo con las disposiciones de la Ley, se debe establecer un Comité de Auditoría en toda empresa pública .
El Código de Conducta Corporativa (Artículo 406) es un conjunto de normas diseñadas para contrarrestar el abuso y promover un conjunto de principios de conducta empresarial justa. Cada emisor debe indicar en sus informes periódicos que ha adoptado un Código de Conducta Empresarial para los principales funcionarios financieros de la empresa. Se pretende ampliar esta disposición a otras directrices. Cualquier cambio a las disposiciones del Código debe ser informado de inmediato.
El artículo 906 de la Ley prevé la suscripción por parte de los administradores del emisor de todos los informes periódicos a la Comisión, incluidos los estados financieros. Los directores deben certificar que los informes que proporcionan "cumplen plenamente" con los requisitos de la SEC y que la información presentada en ellos "refleja fielmente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera y el rendimiento del emisor". El mismo artículo establece la responsabilidad penal por violación de la orden: una multa de 1 a 5 millones de dólares y prisión de 10 a 20 años.
La sección 402 de la Ley prohíbe a las empresas estadounidenses y extranjeras que cotizan en el mercado de valores de los EE . UU. (y también se registran en la SEC para ofertas públicas iniciales) realizar la mayoría de los préstamos personales a los directores y funcionarios de la empresa, a excepción de ciertos préstamos para el consumo y la vivienda que los EE. UU. Los bancos y corredores (agentes) pueden, bajo ciertas condiciones, proporcionar a sus empleados. ("Los pagos iniciales para fines comerciales" se consideran aceptables ya que no son "préstamos personales")
En el caso de que una empresa se vea obligada a presentar un informe re-financiero debido al "incumplimiento sustancial del emisor con cualquiera de los requisitos de información financiera como resultado de una mala conducta en el cargo" - su Director General (CEO), como así como el Director Financiero (CFO) perderán el derecho a la remuneración de incentivo* o valores, así como a los ingresos por la venta de valores del emisor - dentro de los 12 meses a partir de la fecha de publicación del informe financiero repetido (Artículo 304 de la Ley). En caso de que estos funcionarios ya hayan recibido la remuneración transferida dentro del plazo de 12 meses después de la publicación o presentación del documento ante la SEC, están obligados a devolverlos al emisor.
Cualquier empleado o director (o cualquier otra persona que actúe bajo su dirección) tiene prohibido realizar cualquier acción para influir mediante engaño, coerción, manipulación o tergiversación de los auditores a fin de obtener informes financieros de auditoría que estén materialmente tergiversados. (Artículo 303)
Los denunciantes ( empleados que denuncian deficiencias en el desempeño de la empresa) reciben una importante protección contra las represalias por parte de la dirección de la empresa. (Artículos 806, 1107)
De conformidad con el artículo 403 de la ley, los directores, dignatarios de la sociedad, así como los accionistas que posean más del 10% de las acciones, están obligados a presentar un informe sobre todas las operaciones con acciones (Formulario 4) al segundo día hábil. después de la finalización de estas transacciones. Estos informes (a partir del 30 de agosto de 2003) deben presentarse electrónicamente ante la SEC y publicarse en el sitio web de la empresa.
De conformidad con la Ley, se creó el "Consejo de Supervisión para el Mantenimiento de la Información Financiera de las Empresas Públicas" (artículos 101-109)
las principales disposiciones contables que se utilizarán en la auditoría, diversas opciones para evaluar la información financiera de acuerdo con GAAP , que fueron discutidas por la administración de la empresa, las diferencias de opinión sobre la contabilidad financiera que surgieron entre el auditor y la administración de la empresa, así como todos otros puntos importantes de comunicación entre los auditores y la dirección
La confirmación de la corrección por parte de la dirección de la empresa no puede ser instantánea y requiere esfuerzos significativos por parte de toda la empresa, y no sólo de los departamentos responsables de la preparación de los estados financieros.
En general, no debe tomar SOX como un proyecto. Este es un proceso que requiere "poner en orden" todas las áreas de las actividades de la empresa que son relevantes para la preparación de los estados financieros.