Préstamo sindicado
La versión actual de la página aún no ha sido revisada por colaboradores experimentados y puede diferir significativamente de la
versión revisada el 18 de diciembre de 2019; las comprobaciones requieren
3 ediciones .
Un préstamo sindicado es un préstamo concedido al prestatario por al menos dos prestamistas (un sindicato de prestamistas) que participan en esta operación en determinadas acciones en el marco, por regla general, de un único contrato de préstamo.
Características principales
- Volumen. Como resultado de la sindicación, el prestatario recibe montos muy grandes (desde 10 millones hasta miles de millones de dólares estadounidenses [1] ), que los bancos generalmente no prestan a un prestatario a la vez.
- Términos. Todas las condiciones del préstamo, incluidos los derechos y obligaciones de los prestamistas y el prestatario, se establecen en una única documentación de varias páginas según la ley inglesa , firmada por todas las partes.
- Término. Por regla general, los plazos de los préstamos sindicados oscilan entre los 6 meses y los 3 años, llegando en ocasiones a los 10-15 años (para la financiación de proyectos [2] ).
- Tiempo de preparación. Como regla general, el plazo para estructurar una transacción y preparar la documentación es de 1,5 a 2 meses para los participantes del mercado y alrededor de 3 meses para los nuevos participantes.
- Condiciones especiales. Los préstamos sindicados, a diferencia de los préstamos bancarios estándar, implican la presencia de convenios (obligaciones) financieros y de otro tipo especiales , cuya violación puede dar lugar a la exigencia de los acreedores de la devolución anticipada del préstamo .
Tipos de préstamos sindicados
De acuerdo con la metodología para determinar los préstamos sindicados, establecida en el Apéndice 4 de las Instrucciones del Banco de Rusia de fecha 12.03.2012 No. 139-I [3] (anteriormente, una definición similar figuraba en el Apéndice 4 de las Instrucciones del Banco Central Bank of the Russian Federation con fecha 16.01.2004 No. 110-I (rev. con fecha 08.11.2010), que dejó de ser válido a partir del 01.01.2013), el Banco Central de la Federación Rusa distingue los siguientes tipos de préstamos sindicados.
Un préstamo sindicado iniciado conjuntamente incluye un conjunto de préstamos individuales otorgados por prestamistas (participantes de un préstamo sindicado o sindicato) a un prestatario, si los términos de cada uno de los contratos de préstamo celebrados entre el prestatario y los prestamistas indican que:
- el vencimiento de las obligaciones del prestatario con los acreedores y la tasa de interés es idéntica para todos los acuerdos;
- cada acreedor está obligado a proporcionar fondos al prestatario en la cantidad y en los términos estipulados por un acuerdo bilateral separado;
- cada acreedor tiene un derecho individual a reclamar contra el prestatario de acuerdo con los términos del acuerdo bilateral celebrado y, en consecuencia, los requisitos para que el prestatario devuelva los fondos recibidos son de naturaleza individual y pertenecen a cada acreedor específico en la cantidad y en los términos estipulados por los acuerdos celebrados;
- todas las liquidaciones para la provisión y reembolso de un préstamo se realizan a través de una institución de crédito, que puede ser simultáneamente un acreedor (miembro de un sindicato) que realiza funciones de agencia ( banco agente );
- el banco agente actúa en nombre de los acreedores sobre la base de un acuerdo multilateral celebrado con los acreedores, que contiene las condiciones generales para la concesión de un préstamo sindicado al prestatario (el monto total del préstamo y la participación de cada banco, el interés tasa, el vencimiento del préstamo), y también determina la relación entre los acreedores y el banco agente.
Un préstamo sindicado iniciado individualmente incluye un préstamo otorgado por un banco (prestamista original) en su propio nombre y por cuenta propia al prestatario, cuyos derechos de reclamación (parte de ellos) fueron posteriormente cedidos por el prestamista original a terceros (bancos participantes en el sindicato) bajo las siguientes condiciones:
- la participación de cada banco que participa en el sindicato en el monto total de los derechos de crédito adquiridos por ellos contra el prestatario se determina mediante acuerdos entre los bancos que participan en el sindicato y el acreedor inicial y se fija en cada acuerdo por separado sobre la cesión de derechos de crédito concluido entre el acreedor inicial y el banco participante en el sindicato;
- el procedimiento para los bancos que participen en el sindicato en caso de insolvencia del prestatario, incluida la ejecución de las garantías reales , las demás garantías del préstamo, si las hubiere, se determinará en el convenio multilateral.
Un préstamo sindicado sin determinación de las condiciones de equidad incluye un préstamo emitido por el banco - organizador del préstamo sindicado al prestatario en su propio nombre de acuerdo con los términos del contrato de préstamo celebrado con el prestatario, sujeto a la celebración por parte del banco - organizador del sindicato de contratos de préstamo con terceros, en el que se determina que estos terceros se enfrentan a:
- se comprometen a proporcionar fondos al banco organizador del sindicato a más tardar al final del día operativo durante el cual el banco organizador del sindicato está obligado a proporcionar al prestatario fondos de acuerdo con los términos del contrato de préstamo por un monto igual o inferior al cantidad entregada ese día por el banco organizador del sindicato al prestatario;
- tiene derecho a exigir los pagos de la deuda principal, los intereses y otros pagos en la cantidad en que el prestatario cumpla con las obligaciones con el banco: el organizador del sindicato sobre el préstamo que le otorgó el banco, no antes de la momento de la ejecución efectiva de los pagos correspondientes.
Los préstamos no se clasifican como sindicados sin determinar los términos de participación, si el acuerdo entre el banco y un tercero establece una condición sobre la provisión por parte del banco de garantía por los fondos recibidos de un tercero o si el banco realiza pagos sobre el principal, intereses y otros pagos a un tercero hasta el momento de la ejecución real por parte del prestatario de las obligaciones relacionadas.
Notas
- ↑ En septiembre de 2010, se concedió un préstamo sindicado (enlace inaccesible) a Mechel OAO por un importe de 2.000 millones de USD con vencimiento a 5 años.
- ↑ En marzo de 2010, se concedió un préstamo sindicado , copia de archivo de fecha 29 de mayo de 2010 sobre la Wayback Machine al consorcio Nord Stream (el proyecto Nord Stream de Gazprom OJSC ) por importe de 3.100 millones de euros con vencimiento a 16 años.
- ↑ Instrucción del Banco de Rusia de fecha 12/03/2012 N 139-I "Sobre los coeficientes obligatorios de los bancos" (Registrada en el Ministerio de Justicia de Rusia el 13/12/2012 N 26104) . Fecha de acceso: 6 de junio de 2013. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2016. (indefinido)
Enlaces