Teoría posible

La teoría de la perspectiva es una teoría económica en la economía del comportamiento que describe el comportamiento de las personas al tomar decisiones arriesgadas al elegir entre opciones con probabilidades conocidas.

Información general

La teoría de las perspectivas describe cómo las personas eligen entre alternativas para las cuales se conocen las probabilidades de los diversos resultados. Cada resultado posible tiene una cierta probabilidad de ocurrencia y un valor que una persona determina de manera subjetiva. Los valores pueden ser tanto positivos como negativos. En el segundo caso, los valores son pérdidas para una persona. La teoría de la perspectiva enfatiza la subjetividad y establece que las personas tienden a sobrestimar las probabilidades bajas de las alternativas y subestiman las probabilidades altas. La teoría establece que las personas toman decisiones basadas en ganancias y pérdidas potenciales utilizando ciertas heurísticas. Al mismo tiempo, la teoría es descriptiva: modela decisiones tomadas en la vida real, y no decisiones óptimas que se derivan de probabilidades conocidas de ganancias y pérdidas conocidas.

Historia

Los autores de la teoría de la perspectiva son Daniel Kahneman y Amos Tversky , su artículo "Teoría de la perspectiva: un análisis de la decisión bajo riesgo" se publicó en 1979 [1] con una presentación detallada de la teoría , luego finalizaron su teoría y publicaron aclaraciones en 1992 en el artículo "Avances en la Teoría de la Prospectiva: Representación Acumulativa de la Incertidumbre" [2] . Con base en observaciones empíricas y evidencia, los autores describen cómo los individuos evalúan las pérdidas y ganancias. En la redacción original, el término "perspectiva" se refería a la lotería .

Kahneman recibió el Premio Nobel de Economía en 2002 por su teoría de las perspectivas [3] .

El trabajo original de Kahneman y Tversky tenía fallas metodológicas. En 2020, se publicaron los resultados de un estudio cualitativo que confirmó las conclusiones de la teoría prospectiva en una muestra de 4098 personas de diferentes países y culturas (residentes de 19 países que hablan 13 idiomas) [3] .

La economía del comportamiento comenzó su creación muchos años antes del advenimiento de la teoría de las perspectivas.

Antes de la teoría de la perspectiva, su lugar lo ocupó la Teoría de la Utilidad Esperada , cuya base fue desarrollada por John von Neumann y Oscar Morgenstern , quienes publicaron la monografía Teoría de Juegos y Comportamiento Económico en 1944 .

La teoría de la utilidad esperada ha sido criticada por sus deficiencias. Por ejemplo, no tiene en cuenta un fenómeno como la evitación de riesgos . La evitación de riesgos es una consecuencia de que las personas sobrestiman las probabilidades pequeñas y subestiman las grandes. La teoría de la utilidad esperada no tiene en cuenta este fenómeno.

Supongamos que dos personas tienen la misma fortuna de $ 1 millón. La teoría de la utilidad esperada dice que, de ser así, ambas deberían ser igualmente felices. Sin embargo, podría ser que la primera persona se quedara con una fortuna de $ 1 millón después de perder $ 1 millón (es decir, tenía $ 2 millones), y la segunda persona se quedara con una fortuna de $ 1 millón, teniendo solo $ 500 antes de eso y habiendo ganado $ 999,500 . Por supuesto, no pueden ser igualmente satisfechos.

La teoría de la utilidad esperada no considera tales casos, simplemente equipara la felicidad con la cantidad de dinero en un momento dado. La teoría prospectiva corrigió esta omisión y, por lo tanto, pasó a primer plano debido a su mayor precisión en el modelado de situaciones reales.

El efecto de certeza está asociado con la teoría de la perspectiva [3 ] .

Teoría de modelos

La teoría se divide básicamente en dos etapas, edición y evaluación . En la primera, las distintas opciones se ordenan siguiendo algunas observaciones heurísticas para permitir que la fase de evaluación sea más sencilla. Las estimaciones del valor subjetivo de las pérdidas y ganancias se dan en relación con un determinado punto de referencia. La función de valor subjetivo que pasa por este punto tiene forma de s. En esta función, las alternativas se colocan en la etapa de edición. En la zona de pérdida, la función desciende más abruptamente. Esta asimetría se explica por el hecho de que las personas soportan las pérdidas con mayor dureza que disfrutan de las mismas ganancias ( aversión a las pérdidas ). Algunos comportamientos observados en economía , como el efecto de disposición o la inversión de la aversión al riesgo / búsqueda del riesgo en caso de ganancias o pérdidas (llamado "efecto reflejo"), también pueden explicarse con base en la teoría prospectiva.

La fórmula que Kahneman y Tversky proponen utilizar en la fase de evaluación es la siguiente:

$V=\sum_{i=1}^{N}\pi (p_{i})v(x_{i})$

Esta fórmula calcula los valores (utilidades) de cada alternativa posible. La alternativa con el valor más alto es finalmente elegida por la persona como preferible.

Explicación: deje que la alternativa tenga resultados posibles, cada resultado tiene su propia probabilidad . es el valor del resultado en el eje horizontal de la función de valor (eje pérdida/beneficio), y es la función de valor en sí misma. Una función es una función de corrección de probabilidad (o función de probabilidad subjetiva) que tiene el significado de que las personas subestiman las grandes probabilidades pero sobrestiman las pequeñas. $A$ $norte$ $i$ $Pi}$ $x_{yo}$ $v(x)$ ${\ estilo de visualización \ pi (p_ {i})}$

Entonces el valor de la alternativa será la suma de los productos de la probabilidad subjetiva de cada resultado y el valor de este resultado en la función de valor. Y cuanto mayor sea el valor de la alternativa, mayor será su preferencia a los ojos de la persona que toma la decisión.

La función de corrección de probabilidad, por sus propiedades, indica cómo piensa una persona durante la toma de decisiones en condiciones de riesgo: las probabilidades pequeñas le parecen “no tan pequeñas” a una persona, y las probabilidades grandes le parecen “no tan grandes”. En otras palabras , será (quizás por un orden de magnitud) mayor que , pero será menor que . Para una persona, una probabilidad es "mucho más" que una probabilidad , pero la persona también percibe las probabilidades como aproximadamente igualmente posibles. ${\ estilo de visualización \ pi (p_ {i})}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,01)}$ ${\ estilo de visualización 0,01}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,99)}$ ${\ estilo de visualización 0,99}$ ${\ estilo de visualización 0,01}$ ${\ estilo de visualización 0}$ ${\ estilo de visualización 0,4}$ ${\ estilo de visualización 0,5}$

Sin embargo, también . Esto se debe al hecho de que una persona claramente no sobrestimará que ocurrirá un evento si se garantiza que no ocurrirá, y tampoco subestimará las expectativas de un evento que se garantiza que ocurrirá. ${\ estilo de visualización \ pi (0) = 0}$ ${\ estilo de visualización \ pi (1) = 1}$

No existe un "límite" exacto en el que la probabilidad pase de la sección pequeña a la sección grande, pero Kahneman y Tversky en su artículo sugieren centrarse en la probabilidad como tal "límite". ${\ estilo de visualización 0,33}$

Ejemplo

Imagine que está decidiendo si contratar un seguro o no. La probabilidad de que ocurra un accidente es del 1%. Si no elige un seguro, perderá $1000 en este caso. Prima de seguro única - $15. ¿Qué elegirá, contratar un seguro o no?

Deje que el punto base de referencia sea la situación financiera en el momento actual. Tienes dos alternativas:

1) Pagar exactamente $15 por el seguro, o

2) No tome un seguro y hay un 1% de probabilidad de que pierda $1000 y un 99% de probabilidad de que no pierda nada.

Calcule los valores de ambas alternativas utilizando la fórmula dada anteriormente. En el primer caso, tenemos , ya que . ${\ estilo de visualización V = \ pi (1) * v (-15) = v (-15)}$ ${\ estilo de visualización \ pi (1) = 1}$

En el segundo caso, tenemos , porque de acuerdo con las propiedades de la función de valor. $V=\pi (0.01)*v(-1000)+\pi (0.99)*v(0)=\pi (0.01)*v(-1000)$ ${\ estilo de visualización v (0) = 0}$

Tratemos de comparar estas dos cantidades - y . De acuerdo con la teoría de la perspectiva, , porque las probabilidades bajas suelen exagerarse, y dado que en la región de pérdida, la función es convexa. Suponiendo que es un orden de magnitud mayor que , obtenemos eso y, por lo tanto, . Aquí vemos lo que tiene mayor valor, por lo que el individuo optará por esta alternativa, es decir, optará por un seguro. ${\ estilo de visualización v (-15)}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,01) * v (-1000)}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,01)> 0,01}$ ${\ estilo de visualización v (-15)/v (-1000)> 0,015}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,01)}$ ${\ estilo de visualización 0,01}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,01)> v (-15)/v (-1000)}$ ${\ estilo de visualización \ pi (0,01) * v (-1000) <v (-15)}$ ${\ estilo de visualización v (-15)}$

La siguiente tabla se llama la forma cuádruple de las actitudes de los individuos hacia el riesgo:

	Pequeña probabilidad	mediano y grande probabilidad
victoria	Apetito por el riesgo	Evitación de riesgo
perdiendo	Evitación de riesgo	Apetito por el riesgo

Ilustra cómo se comportan las personas dependiendo de la posible probabilidad de un resultado y si el resultado es ganador o no para ellos.

Consecuencias de la teoría

Una consecuencia importante de la teoría prospectiva (teoría de la ejecución de la transacción) es que la forma en que los agentes económicos formalizan subjetivamente, a partir de su propia opinión, el resultado o transacción, está influenciada por el valor subjetivo ( utilidad ) que esperan recibir. Este aspecto de la teoría de la perspectiva, en particular, se ha utilizado ampliamente en la economía del comportamiento y la "contabilidad mental". La teoría de la formación y la teoría de la perspectiva se han aplicado a una amplia gama de situaciones que parecen incoherentes desde una perspectiva económica racional estándar: el "misterio de las acciones premium", la "desviación del statu quo", varios juegos de azar y "misterios de apuestas", "consumo intertemporal", y efecto de oferta.

Otra posible implicación de la teoría de las perspectivas para la economía es que la utilidad puede ser un punto de referencia básico, en contraste con las funciones de utilidad aditivas que subyacen en gran parte de la "economía neoclásica". Esta hipótesis es consistente con la investigación psicológica sobre la felicidad, que ha encontrado que las medidas subjetivas de bienestar son relativamente estables a lo largo del tiempo, incluso frente a grandes aumentos en el bienestar (Easterlin, 1974; Frank, 1997).

La versión original de la teoría de la perspectiva dio lugar a violaciones de dominancia de primer orden. Por lo tanto, se podría preferir una perspectiva a otra, incluso si condujera a un peor resultado con probabilidad uno. La fase de edición superó este problema, pero a costa de introducir la no transitividad en las preferencias. Una versión revisada llamada teoría de la perspectiva acumulativa ha superado este problema mediante el uso de una función de probabilidad ponderada derivada de la teoría de la utilidad esperada dependiente del rango . La teoría de la perspectiva agregada también se puede usar para resultados infinitos o incluso continuos (por ejemplo, si el resultado puede ser cualquier número real ).

Véase también

Notas

↑ Kahneman y Tversky, 1979 .
↑ Kahneman y Tversky, 1992 .
↑ 1 2 3 Ivtushok E. Los científicos han reproducido con éxito aspectos de la teoría de las perspectivas : [ arch. 22 mayo 2020 ] / Elizaveta Ivtushok // N+1. - 2020. - 21 de mayo.

Literatura

Easterlin, Richard A. ¿Mejora el crecimiento económico la suerte humana? // Naciones y hogares en el crecimiento económico: Ensayos en honor de Moses Abramovitz: [ ing. ] / Paul A. David y Melvin W. Reder, eds.. - Nueva York: Academic Press, Inc., 1974. - 411 p. — ISBN 978-0122050503 .
Frank, Robert H. El marco de referencia como bien público: [ ing. ] // El diario económico. - 1997. - vol. 107 (noviembre). - Pág. 1832-1847.
Kahneman, Daniel. Teoría de la perspectiva : un análisis de decisión bajo riesgo: [ ing. ] : [ arq. 9 de octubre de 2018 ] / Daniel Kahneman, Amos Tversky // Econometrica : revista. - 1979. - vol. XVLII. - Pág. 263-291.
Tversky, Amos. Avances en la Teoría de la Prospectiva: Representación Acumulativa de la Incertidumbre: [ ing. ] / Amos Tversky, Daniel Kahneman // Revista de riesgo e incertidumbre. - 1992. - vol. 5, 297-323.

Enlaces

Panidi K. Economía de la tentación : ¿Por qué tomamos decisiones emocionales en una situación de riesgo?: [video] / Ksenia Panidi // PostNauka. - 2016. - 7 de agosto.