Volatilidad

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La volatilidad ( inglés volatilidad - volatilidad) es un indicador financiero estadístico que caracteriza la volatilidad del precio de algo.

La volatilidad es el indicador y concepto financiero más importante en la gestión de riesgos financieros , donde es una medida del riesgo de utilizar un instrumento financiero durante un período de tiempo determinado. Para calcular la volatilidad se utiliza un indicador estadístico de desviación estándar muestral , que permite a los inversores determinar el riesgo de adquirir un instrumento financiero. La mayoría de las veces, se calcula la volatilidad anual promedio. La volatilidad se expresa en valor absoluto (por ejemplo: 100 rublos ± 5 rublos ) o relativo al valor inicial (por ejemplo: 100% ± 5% ).

Tipos de volatilidad

Hay tres tipos de volatilidad:

La volatilidad histórica es un valor igual a la desviación estándar de la rentabilidad de un instrumento financiero para un período de tiempo determinado, calculado sobre la base de datos históricos sobre su valor.
Volatilidad esperada ( volatilidad implícita en inglés ) - volatilidad calculada sobre la base del valor actual de un instrumento financiero en el supuesto de que el valor de mercado del instrumento financiero refleja los riesgos esperados.
La volatilidad esperada histórica ( ing. volatilidad implícita histórica ) es una "crónica" de pronósticos de volatilidad esperada [1] . Hay muchas estrategias comerciales que están diseñadas para uno o más activos. Pero esto no significa que puedas cambiarlo en cualquier momento. Se sabe que todas las transacciones en las principales bolsas del mundo se realizan en 3 sesiones principales:
- Asiático. Además, a veces la sesión de negociación del Pacífico se considera por separado;
- Europeo. Durante este período, las bolsas de valores más grandes de Europa están trabajando activamente: París, Frankfurt, Londres, Moscú y otras;
- Americano. Abre más tarde que todos los demás, y los principales países de la sesión son EE. UU. y Canadá. [2]

Cálculo de la volatilidad histórica

La volatilidad anual promedio es proporcional a la desviación estándar del rendimiento del instrumento financiero e inversamente proporcional a la raíz cuadrada del período de tiempo: $\sigma$ $\sigma _{{SD}}$

$\sigma ={\sigma _{{SD}} \over {\sqrt {P}}}$ ,

donde es la desviación estándar de la rentabilidad de un instrumento financiero; - Período de tiempo en años. $\sigma _{{SD}}$ $PAGS$

La volatilidad durante un intervalo de tiempo (expresada en años) se calcula a partir de la volatilidad anual promedio de la siguiente manera: $\sigma _{T}$ $T$

$\sigma _{T}=\sigma {\sqrt {T))$ .

Por ejemplo, si la desviación estándar de la rentabilidad de un instrumento financiero durante el día es 0,01 y hay 252 días de negociación en un año (es decir, el período de tiempo es 1 día = 1/252 años), entonces el promedio anual la volatilidad será igual a:

${\ estilo de visualización \ sigma = {0,01 {\ sqrt {252}}} = 0,1587}$ .

La volatilidad para el mes (es decir, para el año) será igual a: $T=1/12$

$\sigma _{{mes}}=0,1587{\sqrt {1/12}}=0,0458$ .

Volatilidad esperada

La volatilidad esperada depende de los siguientes factores:

de la volatilidad histórica: cuanto mayor sea ahora, mayores serán las expectativas con respecto a la volatilidad futura;
sobre la situación política y económica (elecciones, publicación de indicadores económicos, etc.);
sobre la liquidez (demanda/oferta) del mercado: si la oferta supera la demanda, los precios caen y viceversa;
de un cambio en los niveles técnicos: cuando el mercado lo considera como un nivel importante en el mercado del comportamiento histórico del precio, el mercado está esperando una mayor inestabilidad;
desde el día de la semana [1] .

Véase también

El valor en riesgo es una medida de costo del riesgo .
Liquidez
Desviación Estándar

Notas

↑ 1 2 Simon Vine, 2008 , pág. 144.
↑ Volatilidad de los pares de divisas: elija el más activo . (indefinido)

Literatura

Simón Vine. Opciones. Curso completo para profesionales. - M. : Editorial Alpina, 2008. - 466 p. - ISBN 978-5-9614-0855-3 .