El carry trade ( carry trade en inglés ) es una estrategia para obtener ganancias en el mercado de divisas debido a las diferentes tasas de interés . El término no tiene una traducción generalmente aceptada al ruso.
La estrategia se basa en el hecho de que en diferentes países las tasas de interés en la moneda nacional pueden diferir significativamente durante mucho tiempo, lo que permite tomar prestados fondos a bajas tasas de interés, convertirlos a otra moneda y colocarlos a tasas de interés más altas. .
El ejemplo más común de esta estrategia es el carry trade del yen japonés : un comerciante toma prestados 1.000 yenes de un banco japonés, compra libras esterlinas con este dinero y las coloca en un depósito en un banco del Reino Unido o compra bonos por esta cantidad . Suponga que el bono paga 4,5% anual y que el costo del préstamo en Japón no supera el 0,5%. En este caso, el comerciante debe ganar un 4,0% (=4,5% -0,5%) anual en esta operación, siempre que la cotización del yen frente a la libra no cambie. El riesgo de esta estrategia es un posible cambio en el tipo de cambio de las monedas utilizadas. Esto es exactamente lo que sucedió en octubre de 2008, cuando el yen se apreció significativamente, lo que generó pérdidas en dichas transacciones.
La posibilidad de un flujo masivo de divisas como consecuencia de la aplicación de esta estrategia por parte de los inversores debe ser tenida en cuenta por los bancos centrales de los estados a la hora de gestionar la tasa clave . Un aumento de la tasa sin tener en cuenta la situación del mercado financiero mundial puede provocar una entrada masiva de capitales especulativos al país.