Instrumento financiero

Instrumento financiero  - " cuasi -dinero ", un documento financiero ( valor , obligación monetaria, futuros , opción , etc.), cuya venta o transferencia proporciona la recepción de fondos.

Estos instrumentos también pueden describirse como contratos que dan lugar a activos financieros de una entidad y pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de otra entidad.

Definición

Debido a diferencias fundamentales, dentro de las jurisdicciones legales de diferentes países y organizaciones internacionales, la definición del término “instrumentos financieros” varía significativamente.

Fuente	Definición
NIC 32.11 [1]	un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad ...es un contrato que da lugar a un activo financiero para una entidad y a un pasivo financiero para otra
(Alemania) § 2 Abs. 4 WpHG [2] [3]	Finanzinstrumente im Sinne dieses Gesetzes sind 1. Wertpapiere im Sinne des Absatzes 1, 2. Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagesetzbuchs, 3. Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 2, 4. derivado Geschäfte im Sinne des Absatzes 3, 5. Certificado de emisiones, 6. Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren und 7. Vermogensanlagen... Los instrumentos financieros para los efectos de esta ley son 1. Los valores a que se refiere el apartado 1, 2. Acciones en activos de inversión a que se refiere el § 1, párrafo 1 del Código de Inversiones de Capital, 3. Instrumentos del mercado monetario mencionados en el párrafo 2, 4. operaciones con derivados a que se refiere el apartado 3, 5. Certificados de emisión, 6. Derechos a recibir valores 7. [otros activos]
(Rusia) Arte. 2 39-FZ del 22/04/1996 [4] [5]	Instrumento financiero - un valor o instrumento financiero derivado. Un instrumento financiero derivado es un contrato, excepto un acuerdo de recompra, que establece una o más de las siguientes obligaciones: 1) la obligación de las partes o de una de las partes del contrato de pagar cantidades de dinero periódicamente o en una suma global (...); 2) la obligación de las partes o de una de las partes en los términos especificados en la celebración del acuerdo, en caso de demanda de la otra parte para comprar o vender valores, divisas o bienes, o para celebrar un acuerdo que sea un derivado instrumento financiero; 3) la obligación de una parte de transferir valores, moneda o bienes a la propiedad de la otra parte no antes del tercer día después de la fecha de celebración del contrato, la obligación de la otra parte de aceptar y pagar por la propiedad especificada y una indicación de que dicho acuerdo es un instrumento financiero derivado.
(Francia) Artículo L211-1 Código monetario y financiero [6]	I.- Los instrumentos financieros son los títulos financieros y los contratos financieros. II. – Les títulos financiers sont : 1. Les titres de capital émis par les sociétés par actions; 2. Les títulos de créance; 3. Las partes o acciones de los organismos de colocación colectiva. tercero – Les contrats financiers, également dénommés "instruments financiers à terme", sont les contrats à terme qui figurent sur une liste fixée par décret. IV. - Les effets de commerce et les bons de caisse ne sont pas des instruments financiers. I.- Son instrumentos financieros los valores financieros y los contratos financieros. II. - Valores financieros: 1. Títulos de capital emitidos por sociedades anónimas; 2. títulos de deuda; 3. Acciones o acciones de empresas de inversión colectiva. tercero - Los contratos financieros, también conocidos como "instrumentos financieros a plazo", son contratos de futuros que aparecen en una lista establecida por decreto. IV - Los papeles comerciales y los certificados de caja no son instrumentos financieros.

Clasificaciones

Según ISO 10962 (códigos CFI)

ISO 10962 define la estructura y el formato para la clasificación de instrumentos financieros según lo aprobado por la Organización Internacional de Normalización (ISO). El código de clasificación de instrumentos financieros (CFI) se utiliza para identificar y describir los instrumentos financieros como un único conjunto de códigos para todos los participantes del mercado. El Código es publicado por miembros de ANNA, la Asociación de Agencias Nacionales de Numeración. El grupo está trabajando actualmente en la simplificación de esta estructura para que pueda ser utilizada más ampliamente por los participantes del mercado no gubernamentales. Las letras del alfabeto latino básico ISO en cada posición de este código de 6 caracteres reflejan las características específicas inherentes a los instrumentos financieros, que se determinan cuando se emite el instrumento, y que en la mayoría de los casos permanecen sin cambios durante toda la vida del instrumento [ 7] .

El código CFI tiene como objetivo brindar la información más completa, pero al mismo tiempo asegurar la controlabilidad del código, brinda un estándar para identificar el tipo de instrumento y sus principales características de alto nivel, determinadas por las características internas de la entidad financiera. instrumento, que no dependerá de los nombres o convenciones individuales de un determinado país o institución financiera. Este principio evita la confusión derivada de los diferentes usos lingüísticos, así como la redundancia, a la hora de comparar instrumentos de forma objetiva entre mercados. Los códigos CFI también tienen como objetivo simplificar la comunicación electrónica entre los participantes, mejorar la comprensión de las características de los instrumentos financieros para los inversores y también permitir que los valores se agrupen de manera coherente con fines de presentación de informes y categorización [7] .

Los caracteres primero y segundo indican la categoría y el grupo, y describen instrumentos financieros esencialmente diferentes [8] . Del tercero al sexto: los símbolos indican atributos importantes que difieren de un grupo a otro. A continuación se presentan los datos según la norma CFI ISO 10962 en la versión de 2015 [9] . El código de la herramienta incluye las primeras letras de la categoría y el grupo.

Instrumento financiero extranjero en Rusia

La clasificación de los instrumentos financieros extranjeros está regulada por [13] Ordenanza del Banco de Rusia No. 4561-U del 3 de octubre de 2017 “Sobre el procedimiento para calificar instrumentos financieros extranjeros como valores” y, de hecho, solo modifica la clasificación internacional basada en códigos CFI.

Un miembro de la Asociación Internacional de Agencias Nacionales de Numeración (ANNA), la Agencia Nacional de Numeración de Rusia, así como la Agencia Sustituta de Numeración para los países de la Comunidad de Estados Independientes es el " Depósito de Liquidación Nacional " (NPO JSC NSD) [ 14] .

Propiedades

Las propiedades características de los instrumentos financieros son :

• El vencimiento es el período de tiempo hasta el pago final o la demanda de liquidación (reembolso) de un instrumento financiero.
• Liquidez: la capacidad de cobrar rápidamente sin pérdidas significativas. El concepto de liquidez se asocia principalmente con el hecho de que un activo esté circulando en el mercado, independientemente de que se trate de un bono o de una acción.
• Los ingresos por instrumentos se determinan por los intereses esperados, los pagos de dividendos, así como los montos recibidos por el rescate o la reventa de un activo financiero a otros participantes del mercado.
• La tasa de rendimiento nominal refleja en términos monetarios los ingresos recibidos por invertir fondos en un activo monetario, la tarifa absoluta por la introducción de fondos. La tasa de rendimiento real es igual a la tasa de rendimiento nominal menos la tasa de inflación.
• El riesgo de un instrumento financiero refleja la incertidumbre asociada con la cantidad y el momento de los ingresos en el futuro.
• La divisibilidad se caracteriza por su cantidad mínima que se puede comprar o vender en el mercado.
• La convertibilidad es la capacidad de intercambiar un instrumento financiero por otros activos financieros.
• El mecanismo de tributación determina cómo y a qué tasas se gravan los ingresos provenientes de la posesión y reventa de un instrumento financiero.
• La moneda de pago es la moneda en la que se paga el instrumento financiero.

Notas

1. ↑ NIC 32 - Instrumentos financieros : Presentación  . www.iasplus.com. Consultado el 13 de marzo de 2019. Archivado desde el original el 8 de junio de 2019.
2. ↑ § 2 WpHG Begriffsbestimmungen Wertpapierhandelsgesetz  (alemán) . www.buzer.de. Consultado el 13 de marzo de 2019. Archivado desde el original el 29 de julio de 2021.
3. ↑ Ver también: § 1 Abs. 11 Archivado el 10 de marzo de 2019 en Wayback Machine KWG.
4. ↑ Artículo 2 del Código Civil de la Federación Rusa . ConsultorPlus . (indefinido)
5. ↑ En la industria bancaria, ver: aquí Archivado el 28 de julio de 2022 en Wayback Machine y aquí Archivado el 13 de marzo de 2019 en Wayback Machine y aquí Archivado el 14 de marzo de 2019 en Wayback Machine
6. ↑ Código monetario y financiero | Legislatura  (fr.) . www.legifrance.gouv.fr. Recuperado: 13 de marzo de 2019.
7. ↑ 1 2 Kravchenko V., Abramov A. Sobre el Estándar Internacional para Instrumentos Financieros (enlace inaccesible) . depositario . www.nsd.ru (mayo de 1999). Consultado el 24 de marzo de 2019. Archivado desde el original el 24 de marzo de 2019. (indefinido) 
8. ↑ ANNA Asociación de Agencias Nacionales de Numeración. CFI (ISO 10962) . Asociación de Agencias Nacionales de Numeración (ANNA). Consultado el 24 de marzo de 2019. Archivado desde el original el 24 de marzo de 2019. (indefinido)
9. ↑ iotafinance.com. Códigos de Clasificación de Instrumentos Financieros (CFI, norma ISO 10962:2015)  (Inglés) . www.iotafinance.com. Consultado el 1 de abril de 2019. Archivado desde el original el 2 de abril de 2019.
10. ↑ ¿Cuál es la diferencia entre acciones preferentes y acciones preferentes? . Quora (2018). Recuperado: 24 de marzo de 2019. (indefinido)
11. ↑ James Chen, Mitchell Grant. Comprender las unidades de sociedad limitada (LPU  ) . Investopedia. Consultado el 23 de junio de 2019. Archivado desde el original el 23 de junio de 2019.
12. ↑ James Chen. Fund Of Funds - FOF: Pagar caro por la  superdiversificación . Investopedia. Consultado el 23 de junio de 2019. Archivado desde el original el 8 de agosto de 2019.
13. ↑ Legislación . www.isin.ru Consultado el 3 de octubre de 2019. Archivado desde el original el 11 de septiembre de 2019. (indefinido)
14. ↑ Membresía en ANNA (enlace inaccesible) . www.isin.ru Consultado el 3 de octubre de 2019. Archivado desde el original el 11 de septiembre de 2019. (indefinido) 

Literatura

• William J. Adams y otros Instrumentos financieros / ed. Frank Fabozzi. - M. : Eksmo, 2010. - 860 p. — (Enciclopedia Financiera). — ISBN 978-5-699-25891-8 .
• Comprender los derivados: mercados e infraestructura - Banco de la Reserva Federal de Chicago . www.chicagofed.org. Fecha de acceso: 14 de marzo de 2019. (indefinido)

Enlaces

• Will Kenton. instrumentos financieros Investopedia. Fecha de acceso: 14 de marzo de 2019. (indefinido)
•  Glosario: Instrumento financiero . Thomson Reuters: Derecho práctico . Fecha de acceso: 14 de marzo de 2019.
• Códigos de Clasificación de Instrumentos Financieros (CFI, norma ISO 10962:2015)  (Inglés) . www.iotafinance.com. Recuperado: 24 de marzo de 2019.