Un producto estructurado es un instrumento financiero complejo , una estrategia financiera basada en instrumentos financieros básicos más simples. Debido a la combinación de varios instrumentos financieros, tiene un rendimiento potencial no estándar, así como posibles riesgos de inversión, que a menudo están limitados por la pérdida de valor de una opción de compra sobre el activo elegido por el inversor. Todos ellos se distinguen por la presencia de un período fijo de vigencia . La variedad de herramientas que componen un producto estructurado no permite darle una definición única.
Los productos estructurados, entre otras cosas, surgieron de la necesidad de las empresas de emitir deuda más barata. Los productos estructurados vienen en una variedad de formas y normalmente son emitidos por bancos y firmas de inversión .
Los productos estructurados se cotizaron por primera vez en las bolsas nacionales de EE. UU. en 1969.
Componentes que pueden incluirse en productos estructurados:
1. Instrumentos de renta fija ( ing. Renta fija ): instrumentos para los cuales los términos y montos de los pagos se conocen de antemano, se caracterizan por un bajo grado de riesgo, son más populares entre los inversores conservadores :
2. Instrumentos vinculados a acciones : es esta categoría de instrumentos la que en la mayoría de los casos se incluye en productos estructurados:
Los productos estructurados se dividen en varias categorías en función del nivel inicial de riesgo aceptable:
Los productos estructurados pueden generar altos rendimientos para sus propietarios, pero tenga en cuenta que los inversores que deciden invertir en productos estructurados también pueden esperar una cantidad significativa de riesgos, de los cuales deben estar debidamente informados. El riesgo de inversión se evalúa sobre la base de una amplia gama de factores que son diferentes para diferentes tipos de productos estructurados.
Tipos de riesgos:
Los productos estructurados fueron creados para satisfacer necesidades específicas de los clientes que no podían ser satisfechas con los instrumentos financieros estándar que existían en el mercado en ese momento. Diseñado para servir como una alternativa a la inversión directa. Los productos estructurados están diseñados para cumplir con las expectativas de los inversores de alto rendimiento relacionadas con las características de sus perfiles de riesgo, solicitudes de rendimiento y expectativas del mercado. En general, se pueden distinguir los siguientes objetivos que persiguen los clientes cuando invierten en productos estructurados: reducir riesgos y garantizar la protección del capital, obtener rentas de inversión, cubrir riesgos en la gestión de riesgos de negocio, diversificar inversiones, incrementar el retorno de la inversión, optimizar la base imponible, etc. .
Por primera vez, Uniastrum Bank emitió productos minoristas estructurados en el mercado ruso . La elección de productos estructurados que se ofrecen a los clientes en el mercado ruso está lejos de ser tan amplia como en los mercados extranjeros. Por regla general, estos son depósitos indexados, bonos, esquemas de letras, administración de fideicomisos y acuerdos de corretaje, acuerdos de préstamo de tasa variable, REPO de tasa variable, OFBU. Recientemente, han comenzado a aparecer productos más complejos, pero su participación aún es pequeña. Uno de los obstáculos para el desarrollo de este tipo de inversión es la falta de una definición clara de producto estructurado como instrumento de inversión en la legislación rusa, así como la ambigüedad en el tema de la tributación.
Ya. Sombrerero, G. Sorokopud. Nueva cultura de inversión o productos estructurados. - M. : EKSMO, 2010. - 272 p. — ISBN 978-5-699-42035-3 .