Teoría de la perspectiva agregada

La teoría de la perspectiva acumulativa (CTP ) es un modelo de toma de decisiones en condiciones de riesgo e incertidumbre. Fue propuesta por Amos Tversky y Daniel Kahneman en 1992. Es un desarrollo de la teoría prospectiva de los mismos autores. La diferencia entre las teorías es que la ponderación se aplica a la función de distribución de probabilidad acumulada, como en la teoría de la utilidad esperada dependiente del rango, pero no a las probabilidades de los resultados individuales. En 2002, Daniel Kahneman recibió el Premio en Memoria de Alfred Nobel del Banco de Suecia en Ciencias Económicas por sus contribuciones a la economía del comportamiento , en particular por desarrollar la teoría de la perspectiva agregada.

Los parámetros STP han sido estimados para un gran número de países [1] , lo que indica la amplia aplicabilidad de esta teoría.

Diagrama del modelo

La idea básica detrás de STP (y su predecesora, la teoría de la perspectiva) es que las personas tienden a comparar los posibles resultados de sus acciones con una posición inicial en lugar de un estado final (un fenómeno llamado efecto de encuadre ). Además, tratan el riesgo de manera diferente con respecto a las ganancias (es decir, los resultados por encima del punto de quiebre) y las pérdidas (es decir, los resultados por debajo del punto de quiebre) y tienden a preocuparse más por las pérdidas potenciales que por las ganancias potenciales (es decir, la aversión a las pérdidas ). Finalmente, la gente tiende a sobrestimar los eventos extremos pero subestima los eventos "promedio". El último punto está en desacuerdo con la teoría de las perspectivas, que sugiere que las personas sobrestiman los eventos poco probables, independientemente de sus resultados relativos.

Con base en estos hechos, CTP modifica la teoría de la utilidad esperada reemplazando el resultado final con pagos relativos al punto de control, reemplazando la función de utilidad con una función de valor que depende de los beneficios relativos y reemplazando las probabilidades acumulativas con probabilidades acumulativas ponderadas. En general, esto conduce a la siguiente fórmula para la utilidad subjetiva de un resultado riesgoso, descrita por una medida de probabilidad : $pags$

$U(p):=\int _{-\infty }^{0}v(x){\frac {d}{dx}}(w(F(x)))\,dx+\int _ {0}^{+\infty}v(x){\frac {d}{dx}}(-w(1-F(x)))\,dx,$

dónde:

v

es la función de valor (una forma típica se muestra en la Fig. 1);

w

- función de peso (Fig. 2)

F(x):=\int_{-\infty}^{x}\,dp

es la probabilidad acumulada (la integral de la medida de probabilidad sobre todos los valores hasta ).

X

Hay una generalización de la formulación original de Tversky y Kahneman de un número finito de resultados diferentes a resultados infinitos (es decir, continuos).

Diferencias con la teoría prospectiva

La principal modificación de la teoría de las perspectivas es que, al igual que en la teoría de la utilidad esperada en función del rango, se transforman las probabilidades acumuladas y no las probabilidades en sí mismas. Esto conduce a la sobreestimación antes mencionada de eventos extremos que ocurren con baja probabilidad, en lugar de la sobreestimación de todos los eventos con baja probabilidad. La modificación ayuda a evitar la violación de la dominancia estocástica de primer orden y simplifica la generalización de distribuciones arbitrarias de los resultados. Por lo tanto, desde un punto de vista teórico, STP es una mejora sobre la teoría prospectiva original.

Aplicaciones

La teoría de la perspectiva agregada se ha aplicado a una variedad de situaciones que parecen inconsistentes con la racionalidad económica estándar, en particular el rompecabezas de la prima de acciones, el rompecabezas de la asignación de activos, el sesgo del statu quo , varios juegos de azar y apuestas, el consumo intertemporal y los efectos de propiedad .

Evaluación de riesgos

Según los expertos, muchos de los riesgos políticos del siglo XXI parecen improbables si se consideran de forma aislada unos de otros. Por ejemplo, en los Estados Unidos, las probabilidades de ser víctima de un terrorista extranjero son de 1 en 45.000, mucho más bajas que las probabilidades de morir por olas de calor o atragantarse con la comida. Sin embargo, el riesgo acumulativo del terrorismo internacional a menudo se subestima [2] .

Notas

↑ Rieger, M., Wang, M. y Hens, T. (2017). Estimación de los parámetros de la teoría de la perspectiva acumulativa a partir de una encuesta internacional. Teoría y Decisión, 82, 4, 567-596.
↑ Rice, Zegart, 2022 , Gestión del riesgo político en el siglo XXI, pág. 111.

Literatura

Gestión de riesgos (Harvard Business Review Top 10 Series) = Sobre la gestión de riesgos. - M .: Editorial Alpina , 2022. - S. 206. - ISBN 978-5-9614-8186-0 .