Dinero fiduciario

Fiduciario (del lat.  fiducia  - fideicomiso), fiat (del lat.  fiat  - decreto, instrucción, "así sea"), simbólico [1] , papel , crédito , dinero no garantizado [2]  - no respaldado por oro y otros objetos preciosos metales dinero , cuyo valor nominal está establecido y garantizado por el estado , independientemente del costo del material utilizado para su fabricación [3] [4] [5] [6]. Por regla general, fiat por oro o plata. A menudo, el dinero fiduciario se utiliza como medio de pago sobre la base de las leyes estatales que obligan a aceptarlos por su valor nominal [7] . El valor del dinero fiduciario está respaldado por la creencia de las personas [8] de que pueden cambiarlo por algo de valor. La caída de la autoridad del poder estatal conduce a la disminución del poder adquisitivo del dinero fiduciario, es decir, a la devaluación , la “fuga del dinero” (intentos de mantener su poder adquisitivo a través de la inversión), etc.

El señoreaje al emitir dicho dinero es casi igual a su valor nominal .

Etimología

El término " dinero fiduciario " se utilizó por primera vez en las resoluciones de uno de los congresos del partido celebrado en los Estados Unidos en el último cuarto del siglo XIX [9] . De hecho, Estados Unidos entonces no tenía ni banco central ni patrón oro, y el concepto que se discutía en esa controversia encajaba perfectamente en la terminología de dinero fiduciario que ya existía en ese momento. Sin embargo, en inglés americano el término "dinero fiduciario" se usa con más frecuencia, aunque el inglés J. M. Keynes usó el término "dinero fiduciario" en el siglo XX [10] .

A veces, en la literatura en idioma inglés, los términos fiduciario y dinero fiduciario se distinguen y se consideran conceptos diferentes. En particular, Milton Friedman , en un artículo para la Encyclopedia Britannica, llama a los billetes que el emisor se compromete a cambiar por oro o plata en el momento de la presentación, y considera dinero como dinero fiduciario sin la obligación de cambiarlos por nada [11] . Aunque en la práctica el dinero por lo general solo estaba parcialmente respaldado, el portador todavía tenía el derecho legal de redimirlo. Así, por ejemplo, hasta 1963, los billetes de la Reserva Federal de EE. UU. tenían la inscripción "payable to the bearer on demand" (pagado a petición del portador), que luego desapareció ( History of the US Dollar). Montgomery Rollins en 1917 llamó fiat solo a la parte del dinero que no tenía garantía [12] . Otros autores utilizan estos conceptos como sinónimos [13] .

Historia del término

En la época moderna, el término “dinero fiduciario” surgió sincrónicamente con la organización de la circulación de billetes , la cual fue llevada a cabo por el Banco de Inglaterra . Inicialmente, el billete era una letra del banco, que aceptaba del depositante para el almacenamiento una cierta cantidad en una moneda de oro de pleno derecho. En estas condiciones, la cantidad de dinero que circulaba en la economía era igual a la cantidad de monedas de oro en las bóvedas de los bancos.

Sin embargo, el desarrollo de las relaciones capitalistas en Inglaterra requería una oferta monetaria mayor que la disponible en toda la economía. En este sentido, el Banco de Inglaterra comenzó a emitir billetes para los que no existía una cantidad equivalente en oro. La Ley Robert Peel de 1844 fijó límites a esta emisión descubierta como porcentaje de las reservas de oro del país. El sistema de circulación del dinero, que se basaba en el oro como equivalente universal, se denominó patrón oro .

Con el desarrollo de métodos para calcular el suministro de efectivo permitido, así como métodos para vincularlo a una u otra parte de la reserva de oro, aparecieron nuevas variedades del patrón oro (lingotes de oro, cambio de oro, etc.). Sin embargo, de una forma u otra, los propietarios de dinero fiduciario (cuyo círculo también disminuyó con el tiempo) tuvieron la oportunidad de presentarlos al banco para recibir un equivalente de oro completo.

El colapso final de la última de las formas del patrón oro, el sistema de Bretton Woods , se produjo en 1971-73, cuando el gobierno estadounidense se negó unilateralmente a emitir oro a petición de los bancos centrales de otros países. En ese momento, la composición de la masa definida como dinero fiduciario también había cambiado. Actualmente, incluyen billetes de banco y otros soportes, cuyo valor en circulación está fijado por el monto inscrito en ellos. Estos últimos superan con creces su valor intrínseco (el precio de producción de los billetes, etc.), sin embargo, el poder adquisitivo real puede variar dependiendo del estado de la economía [14] , de la credibilidad del emisor (por regla general, esto es el banco central del país) [7] [15] .

En la historia de la circulación del dinero

Al esbozar la historia de la circulación monetaria, los autores de algunos libros de texto resumen retrospectivamente bajo la definición de dinero "fiduciario" todas las formas históricas de circulación monetaria defectuosa que existían mucho antes de que el término dinero "fiduciario" se introdujera en la circulación científica. El primer papel moneda data del siglo VIII , aparecieron en China durante la dinastía Tang [16] . Ramsden se refiere al papel moneda de la dinastía Song en la China del siglo X como "fiat" [17] . El emperador romano Diocleciano introdujo la pena de muerte por negarse a aceptar monedas oficiales como pago, cuyo valor de plata estaba por debajo del par [16] . R. Michener también recuerda las letras de  crédito que circulaban en las colonias británicas de América antes de la declaración de independencia de los Estados Unidos y después de que fueran emitidas allí por otras autoridades provinciales [18] . Friedrich von Hayek señala que “en el siglo XIII, la ley china castigaba con la muerte la negativa a aceptar papel moneda imperial. Veinte años de trabajos forzados y, en algunos casos, la pena de muerte, fueron el castigo por negarse a aceptar billetes de banco franceses. La antigua ley inglesa prescribe que la negativa a aceptar dinero del gobierno debe ser tratada como alta traición. Durante la era de la Revolución Americana , negarse a aceptar las notas del Congreso Continental se consideraba un acto hostil y, en ocasiones, conducía a la pérdida del derecho a cobrar una deuda .

Sobre la base de la ausencia o disminución del valor intrínseco, el medio de circulación enumerado puede clasificarse formalmente como dinero fiduciario, independientemente de si se utilizó papel o, por ejemplo, billetes de billón . Además, según el método de emisión, el dinero de crédito se asigna a un grupo separado (por ejemplo, las monedas de billón se acuñan con un contenido reducido de metales preciosos y el dinero de crédito se emite en forma de derechos de pago).

Al comienzo de la Primera Guerra Mundial, la mayoría de los países usaban una moneda que podía convertirse en una cantidad fija de oro en cualquier momento [16] . Actualmente, la mayoría de las monedas nacionales, incluido el rublo y las monedas de reserva , no tienen seguridad oficial de productos básicos. En todos estos casos, el Estado obliga a todas las entidades económicas de su territorio a aceptar ese dinero no garantizado como moneda de curso legal, incluso para el pago de impuestos.

Los principales mecanismos para asegurar el valor del dinero fiduciario son:

Dinero en la Federación Rusa

Para la Federación Rusa, en la Ley Federal del 10 de julio de 2002 No. 86-FZ "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa ( Banco de Rusia )" en el art. 29 establece que los billetes (billetes de banco) y las monedas del Banco de Rusia son los únicos medios legales de pago en efectivo en el territorio de la Federación Rusa, y el art. 30 - que los billetes y monedas son obligaciones incondicionales del Banco de Rusia y deben aceptarse por su valor nominal al realizar todo tipo de pagos, abonos en cuentas, depósitos y transferencias en toda la Federación Rusa. En el Código Civil de la Federación de Rusia en el art. 140 también establece que el rublo es moneda de curso legal, obligatoria para la aceptación por su valor nominal en toda la Federación Rusa.

Véase también

Notas

  1. ↑ Finanzas y crédito: Libro de texto, 2010. - p. 16 _
  2. ↑ DINERO A CRÉDITO . Enciclopedia La vuelta al mundo . Consultado el 6 de septiembre de 2016. Archivado desde el original el 20 de septiembre de 2016.
  3. ↑ Diccionario Enciclopédico Financiero y Crediticio. — M.: Finanzas y estadísticas. Bajo total edición A. G. Gryaznova. 2002.
  4. ↑ Problema fiduciario Archivado el 2 de febrero de 2014 en Wayback Machine . - B. Reisberg, L. Lozovsky, E. Starodubtseva. Diccionario económico moderno
  5. ↑ N. Gregory Mankiw, Principios de economía Archivado el 6 de abril de 2015 en Wayback Machine , p. 659  (inglés) .
  6. ↑ Papel moneda Archivado el 12 de junio de 2018 en Wayback Machine en la Gran Enciclopedia Rusa .
  7. ↑ 1 2 Monnaie fiduciaire Archivado el 21 de septiembre de 2011 en Wayback Machine  - fr.mimi.hu.
  8. ↑ :

    En la actualidad ( aparte del dinero electrónico ), las fichas de valor son billetes de papel y piezas de metal que tienen un valor intrínseco muy por debajo de su valor nominal. Es dinero fiduciario: su valor depende de la confianza...

    Texto original  (fr.)[ mostrarocultar]

    Actuellement (sans parler de la monnaie électronique) nos signes monétaires sont le papier-monnaie et des pièces de métal dont la valeur intrinsèque est très inférieure à leur valeur nominale. Ce sont des monnaies fiduciaires: leur valeur repose sur la confiance.

    — Bernard Merdrignac, André Chédeville. Les Sciences anexos en histoire du Moyen âge  (francés) . - Presses universitaires de Rennes, 1998. - P. 77. Archivado el 6 de abril de 2015 en Wayback Machine .
  9. ↑ "El término "dinero fiduciario" se usó en las resoluciones de una convención del partido de 1878". Fiat Money, Chicago Daily Tribune  (24 de mayo de 1878).
  10. ↑ Cesarano, Filippo. Dinero y sistemas monetarios Archivado el 6 de abril de 2015 en Wayback Machine . - pags. 124.
  11. ↑

    Los gobiernos también establecen el peso y la composición metálica de las monedas. Más tarde reemplazaron el papel moneda fiduciario (promesas de pago en oro o plata) con papel moneda fiduciario, es decir, billetes que se emiten con el "fiat" del gobierno soberano, se especifica que son tantos dólares, libras o yenes, etc., y son de curso legal pero no son promesas de pago de otra cosa.

    — Enciclopedia Británica de Milton Friedman . Dinero
  12. ↑ Montgomery Rollins, Money and Investments Archivado el 16 de julio de 2015 en Wayback Machine , George Routledge & Sons, Ltd, 1917  .
  13. ↑

    Un billete de papel puede ser un sustituto del dinero, pero también puede ser dinero fiduciario, dependiendo de si es canjeable por algún otro bien económico que sirva como dinero. …Respecto a tales sustitutos del dinero, destacó la diferencia entre los sustitutos totalmente cubiertos, a los que llamó “certificados de dinero”, y los sustitutos sin cobertura, a los que llamó “medios fiduciarios”.

    — Jörg Guido Hülsmann , Teoría del dinero y los medios fiduciarios
  14. ↑ Monnaie fiduciaire (enlace no disponible) . Consultado el 27 de octubre de 2010. Archivado desde el original el 5 de diciembre de 2008. 
  15. ↑ Monnaie fiduciaire Archivado el 28 de enero de 2005 en Wayback Machine . —glossaire
  16. ↑ 1 2 3 Dinero a la orden (enlace inaccesible) . Consultado el 17 de abril de 2013. Archivado desde el original el 17 de abril de 2013. 
  17. ↑ Ramsden, Dave Una historia muy breve del papel moneda chino (enlace no disponible) . James J. Puplava sentido financiero (2004). Consultado el 27 de octubre de 2010. Archivado desde el original el 9 de junio de 2008. 
  18. ↑ Michener, Ron (2003). " Dinero en las colonias americanas Archivado el 11 de junio de 2010 en Wayback Machine ". Enciclopedia EH.Net, editada por Robert Whaples.
  19. ↑ Dinero privado: [Traducción] / Friedrich A. Hayek; [Ed. prefacio V. A. Naishul, G. G. Sapov]. - B. m.: Instituto de nat. Modelos de Economía, B. G. (1996). - 229 págs.; 19 cm; ISBN 5-900520-06-4  : B c. art. 61

Enlaces

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