| UCP | |
|---|---|
| Tipo de | Empresa privada |
| Base | 2006 |
| Fundadores | Ilya Scherbovich |
| Ubicación | Rusia ,Moscú,Paveletskaya Square, 2, Paveletskaya Plaza Business Center |
| Figuras claves | Ilya Shcherbovich (presidente, socio gerente) |
| Industria | Inversiones directas |
| Activos | ▲ US $ 3.5 mil millones (a partir de 2013) [1] |
| Sitio web | ucp.com |
UCP Investment Group (anteriormente United Capital Partners ) es una sociedad de gestión independiente especializada en inversiones en valores públicos e inversiones directas , que opera principalmente en el mercado financiero ruso [2] .
La cartera de la UCP incluye inversiones en empresas industriales , complejos de petróleo y gas , bienes raíces , bienes de consumo , fondos de pensiones no estatales y tecnologías de Internet . En agosto de 2013, los activos totales del grupo ascendían a 3500 millones de dólares [1] [3] según Forbes .
El grupo de inversión UCP fue fundado a finales de 2006 por un grupo de antiguos empleados y accionistas de uno de los mayores bancos de inversión rusos United Financial Group ( UFG-United Finacial Group ) tras la adquisición de UFG por parte de Deutsche Bank . El iniciador de la creación de la UCP fue el ex presidente de la UFG Ilya Shcherbovich , pero asumió la presidencia recién en septiembre de 2007, habiendo completado la integración de la UFG en el Deutsche Bank. Al mismo tiempo, una participación mayoritaria en UCP [2] [4] pasó a ser de su propiedad .
Después de Scherbovich, unas 20 personas se trasladaron de Deutsche Bank a UCP, incluidos los directores gerentes del departamento de banca de inversión Victoria Lazareva-Cunningham y Mikhail Trofimov [5] [6] [7] .
A partir de 2016, el presidente y socio gerente Ilya Shcherbovich posee el 77,7 % del grupo de inversión UCP [8] .
Como parte de tres transacciones que tuvieron lugar en agosto de 2007, así como en febrero y mayo de 2010, UCP vendió a Novatek 3 empresas que tienen licencias para exploración geológica de seis parcelas de subsuelo en el distrito autónomo de Yamalo-Nenets adyacentes a los campos en desarrollo. por la compañía de gas - “ Oiltekhprodukt-invest, Petra Invest-M y Tailiksneftegaz. Como parte de la primera transacción, se vendió el 25% de cada empresa y el financiamiento captado permitió prolongar las licencias de exploración. El acuerdo de inversión preveía la posibilidad de una nueva compra, que Novatek aprovechó en 2010. La compañía de gas pagó 4,7 mil millones de rublos, incluida la refinanciación de la deuda por un monto de 277 millones. El acuerdo resultó rentable para UCP [9] [10] [11] [12] .
continente de la modaEn abril de 2007, UCP adquirió de Vladimir Gruzdev el 10% de Fashion Continent, la empresa administradora de las cadenas minoristas InCity (ropa) y Deseo (ropa interior) . En octubre del mismo año, UCP ejerció la opción y aumentó su participación al 26,25% [13] [14] [15] . En enero de 2019, el grupo inversor vendió por completo su participación (según Rosstat, UCP tenía el 29,73%) a la familia de Vladimir Gruzdev [14] .
SiburEn la primavera y el verano de 2008, UCP estructuró un acuerdo para comprar una participación mayoritaria en el holding Sibur de Gazprombank por parte de un grupo de altos directivos encabezados por el presidente de la empresa, Dmitry Konov . Los gerentes planearon adquirir el 50% y 1 acción de un activo secundario para el banco por 53.500 millones de rublos, financiando el trato con un préstamo de 25.000 millones del propio Gazprombank y fondos de bancos de inversión atraídos por UCP. El acuerdo se vio afectado por la crisis económica de 2008 [16] [17] [18] .
estrategia en tiempo realLa inversión en la bolsa de valores RTS fue el primer proyecto UCP implementado con éxito. En 2008, UCP vendió una participación en la bolsa a partir de una valoración de la empresa superior a los 800 millones de dólares. Anteriormente, UCP, como líder de un consorcio de inversionistas, acumuló alrededor del 10 % de las acciones de RTS a una valoración de cambio promedio que no excedía los $ 100 millones [1] [9] [19] [20] .
LebedyanskyHasta el verano de 2008, UCP era un accionista minoritario de la empresa Lebedyansky con una participación de alrededor del 10%. En el proceso de adquisición por parte de PepsiCo de la línea de producción de jugos Lebedyansky (que administra las marcas registradas Ya y Fruktovy Sad ), la producción de alimentos para bebés y agua mineral (marcas registradas FrutoNyanya Copia archivada el 3 de agosto de 2017 en Wayback Machine ), Malysham y "Lipetsky buvet") se transfirió a una entidad legal separada OJSC "Progress-Capital". UCP ganó alrededor del 30% anual de la venta de acciones de Lebedyansky a PepsiCo Corporation, la venta de una participación en Progress Capital OJSC a los antiguos propietarios de Lebedyansky generó una ganancia anual del 20% [9] [21] [22] .
variosmazEn 2008, UCP entró en el capital de la empresa minera de diamantes Variousmaz , y en febrero de 2011 se inició un conflicto entre UCP y otro accionista, el grupo de empresas Alrosa , por violación de los derechos de los accionistas minoritarios. UCP impugnó ante los tribunales la decisión de la junta extraordinaria de accionistas sobre una emisión adicional de acciones por 19 millones de rublos, que aumentó el capital autorizado de la empresa en 49 veces, así como un acuerdo para vender el 90% de la emisión adicional a Alrosa y relacionados Operaciones de terceros realizadas a través de Alrosa . A finales de año, el conflicto se resolvió: la UCP desistió de las demandas y Alrosa adquirió su participación y consolidó el 100% de Variousmaz [23] .
Explotación de ONG UralmashEn junio de 2010, UCP adquirió del grupo de empresas Integra el 100% del fabricante de equipos de perforación pesados Uralmash - Drilling Equipment. Para Integra, el activo no era esencial y era problemático: separado de United Machine-Building Plants por Kakha Bendukidze y vendido a Integra en 2005, URBO se convirtió en objeto de una demanda sobre la legalidad del uso de la marca Uralmash y un caso penal en la venta de los activos de Uralmashzavod [24 ] .
Unos meses después del acuerdo, UCP y Uralmash establecieron el holding Uralmash Oil and Gas Equipment (Uralmash Oil and Gas Equipment Holding), que incluía a URBO y empresas que prestan servicios a plataformas de perforación. Inicialmente, la participación de UCP era del 65,9%, luego, debido a la emisión adicional por suscripción cerrada, se incrementó al 85% en 2012 [25] [26] [27] .
monocristalDesde 2008, UCP ha estado negociando con Vladimir Polyakov , propietario del fabricante de zafiro sintético Monocrystal de Stavropol , para adquirir una participación minoritaria en la empresa. Polyakov estuvo de acuerdo solo dos años después, planeando contratar a UCP como asesor financiero antes de que las acciones se colocaran en la bolsa de valores. UCP adquirió el 5% en 2010 y aumentó la participación en 2011. Sin embargo, la colocación no se llevó a cabo debido a las débiles condiciones del mercado y en 2012 UCP vendió su participación a Polyakov [28] [29] [30] .
MonarcaEn enero de 2011, UCP adquirió el 36% de la estructura matriz de uno de los mayores minoristas de calzado de Ucrania y Rusia , Monarch, pagando, según el mercado, entre 15,8 y 19,8 millones de dólares. Las inversiones estaban destinadas a ampliar la red, pero el fundador de la empresa no pudo cumplir con el plan de negocios previsto; como resultado, Monarch cerró la mitad de sus tiendas rusas y perdió su cuota de mercado [31] [32] [33] . En una entrevista con el periódico Vedomosti en abril de 2014, Ilya Shcherbovich calificó a Monarch como la única inversión UCP fallida en el sector privado [34] .
Gazprom Neftekhim SalavatEn 2009-2011, UCP adquirió una participación del 24,99% en la refinería petroquímica y de petróleo Gazprom Neftekhim Salavat . En diciembre, la participación del fondo se redujo al 24,33%, en marzo de 2011, al 18,48%. Según informes de prensa, en mayo de 2011, UCP vendió su participación [35] [36] [37] [38] .
Intercambio de San PetersburgoEn 2011-2013, UCP realizó una serie de transacciones con acciones de la Bolsa de Valores de San Petersburgo : la participación del fondo fluctuó entre 5 y 10%. [39] . En noviembre de 2017, el fondo vendió el 5,22% restante de las acciones de la bolsa y se retiró de los accionistas de la bolsa [40] .
En contacto conEn abril de 2013, un consorcio de inversores liderado por UCP adquirió una participación del 48% en VKontakte de las empresas de Vyacheslav Mirilashvili y Lev Leviev , cofundadores de la red social . No se reveló el monto de la compra, pero una fuente rusa de Forbes informó posteriormente sobre la evaluación de toda la red social en $ 1.75 mil millones, por lo que el paquete podría costar $ 840 millones. Pavel Durov insistió en la ilegalidad de la transacción y anunció acciones judiciales y presiones sobre empleados clave, pero se abstuvo de litigar. [41] [42] [43] [44] .
En agosto de 2013, comenzó un conflicto de accionistas entre UCP y Pavel Durov. UCP señaló un conflicto de intereses entre el creador de la red social y el desarrollo de su propio mensajero de Internet Telegram (lanzado en agosto de 2013) a expensas de los recursos de VKontakte y presentó reclamos en tribunales extranjeros, exigiendo que Telegram sea transferido a la empresa. propiedad. En respuesta, Durov presentó una demanda contra el socio gerente de UCP, Ilya Shcherbovich, su ex socio Ilya Perekopsky y Axel Neff, acusando a los acusados de conspirar e intentar apoderarse de Digital Fortress, Telegram y Pictograph. Posteriormente, ambas partes retiraron sus reclamaciones. Además, UCP acusó a la dirección de VKontakte de retirar fondos de la empresa a través de acuerdos con contratistas celebrados a precios que no son de mercado y de utilizar los fondos de la empresa para necesidades personales [45] [46] [47] [48] [49] [ 50] [51] [52] .
Según Forbes ruso, en agosto de 2013, Pavel Durov le ofreció a UCP comprarle una participación del 4% en la red social, pero luego rechazó el trato debido a condiciones adicionales [44] . En marzo de 2014, Durov vendió su participación a Ivan Tavrin y renunció como director ejecutivo un mes después. Durov declaró más tarde que el acuerdo de UCP con los antiguos accionistas fue supervisado por Igor Sechin , presidente de la empresa estatal Rosneft . La investigación de Vedomosti no encontró ninguna confirmación de la supuesta conexión [51] .
En septiembre de 2014, UCP vendió su participación a Mail.Ru Group por 1470 millones de dólares, valorando toda la red social VKontakte en 2917 millones de dólares. Como resultado, el holding de Internet consolidó el 100% de la empresa y UCP, según RBC, ganó de 470 a 570 millones de dólares en 17 meses [53] [54] .
Fondos de pensiones no estatalesEn septiembre de 2013, se supo sobre la participación de la UCP en las negociaciones para la adquisición del control de dos fondos de pensiones no estatales - Norilsk Nickel (propiedad de la empresa minera y metalúrgica del mismo nombre ) y Stalfond (parte de las estructuras de Severstal Alexei Mordashov ) . Norilsk Nickel, que cambió su nombre a Heritage, fue adquirida en octubre de 2013, y el trato con Severstal se vio obstaculizado por la combinación desfavorable de un precio alto y una nueva ronda de reforma de las pensiones, que aumentó el riesgo de las inversiones en la industria. Después de completar la transacción, UCP celebró un acuerdo de asociación con el grupo de empresas Alor de Anatoly Gavrilenko y la atrajo como gerente de NPF [55] [56] [57] [58] [59] .
Planta de zinc de CheliábinskDurante mucho tiempo hasta principios de 2014, UCP compró acciones en circulación de Chelyabinsk Zinc Plant (CZP) en la Bolsa de Moscú y sus recibos de depósito en la Bolsa de Valores de Londres . A fines de 2014, UCP consolidó el 15,46% de las acciones de CZP. Posteriormente, UCP aumentó su participación al 26,95% y adquirió una participación de bloqueo, principalmente a través de la adquisición de un gran bloque de acciones del grupo inversor Aton . Según informes de prensa, en agosto de 2015 UCP vendió su participación, su valor de mercado de acciones en ese momento era de 8,8 mil millones de rublos [60] [61] [62] [63] .
StroygazconsultingEn abril de 2014, Gazprombank y UCP, por paridad, se convirtieron en propietarios del grupo de empresas Stroygazconsulting, que atravesaba dificultades económicas tras la crisis en las relaciones con Gazprom , su principal cliente. Las acciones de la empresa fueron adquiridas de los fundadores y accionistas minoritarios. Tras el cambio de propietarios, la empresa logró retomar viejos proyectos y conseguir otros nuevos, incluidos los contratos para la construcción de los gasoductos Power of Siberia y Nord Stream 2 [64] [ 65] . En agosto de 2018, UCP vendió por completo su participación accionaria [66] .
proyectos de internetComo parte de una inversión inicial en una iniciativa de crecimiento, UCP invirtió en Youdo , un servicio de resolución de problemas del día a día [67] [68] .
Compañía de perforación "Eurasia"En noviembre de 2015 se supo que UCP posee una participación minoritaria del 1,825% de las acciones de la perforadora Eurasia . Después de que fracasara la venta del 46,95% de Eurasia a la empresa de servicios petroleros Schlumberger a 22 dólares por acción en septiembre, los principales accionistas anunciaron la exclusión de cotización y la recompra de las acciones a 11,75 dólares. UCP consideró que la oferta era demasiado baja y, a principios de 2016, junto con un grupo de otros accionistas minoritarios, decidió buscar una compensación justa a través de la Corte Suprema de las Islas Caimán [69] [70] . Según Kommersant, en septiembre de 2017, EDC celebró un acuerdo de conciliación con UCP y otros accionistas minoritarios, ofreciéndoles una “prima significativa” sobre el precio de la oferta anterior [71] .
Inter RAOEn diciembre de 2015, UCP adquirió una participación del 9,68% en la empresa de energía Inter RAO de PJSC Norilsk Nickel. El acuerdo ascendió a $ 152,6 millones. En marzo de 2016, Inter RAO compró el 1% de sus propias acciones. En octubre de 2016, UCP vendió el 8,7 % restante a un consorcio de inversores financieros, ganando unos 497 millones de dólares por su participación [72] .
TransneftA mediados de mayo de 2016, se supo que UCP es un accionista mayoritario de Transneft . La revista Forbes informó que desde 2011, el fondo ha estado comprando las acciones preferentes en circulación de Transneft y se ha convertido en el mayor accionista minoritario de la empresa con una participación del 6,8% en el capital autorizado. Según la publicación, a mayo de 2016, el valor de las acciones controladas por UCP ascendía a $1.300 millones. Según Transneft, a principios de 2016, los fondos UCP poseían 1,1 millones de acciones preferenciales (15,5% del capital autorizado, o 71% de todas las acciones preferenciales). UCP solo confirmó el hecho de que era un accionista "significativo" de la empresa [73] [74] . Según RBC , a fines de 2015, Transneft se dirigió a UCP con una oferta para comprar un paquete de acciones preferenciales, pero el trato no se llevó a cabo [74] .
La información sobre la propiedad se hizo pública como parte de una demanda ante el Tribunal de Arbitraje de Moscú, que el fondo presentó contra Transneft en marzo de 2016, defendiendo los derechos de los propietarios de acciones preferentes. El objeto de la demanda fue una demanda de pago adicional de un dividendo por acción preferencial para 2013, que, según UCP, en violación de la ley aplicable, resultó ser menor que el dividendo por acción ordinaria [75] . El Fondo también impugnó las disposiciones de los nuevos estatutos de Transneft, adoptados el 30 de junio de 2016, en el Tribunal de Arbitraje de Moscú [76] . En marzo de 2017, la Agencia Federal de Gestión de la Propiedad modificó los estatutos de Transneft, igualando los dividendos de las acciones preferentes y ordinarias [77] .
En una entrevista con RBC, Ilya Shcherbovich también señaló que Transneft subestimó las ganancias de la empresa matriz, cuando el 90 % de todas las ganancias se quedan en las subsidiarias de la empresa de oleoductos [73] [78] . Además, a través de la corte, el fondo solicitó documentos sobre las transacciones de Transneft con derivados para 2014-2015, que generaron pérdidas multimillonarias, y exigió la divulgación de información sobre los activos financieros de la empresa [79] [80] .
A finales de marzo de 2017, se vendieron 1,1 millones (71 %) de acciones preferentes de Transneft por 169 700 millones de rublos (alrededor de 3000 millones de dólares). Como resultado de la transacción, CJSC Gazprombank-Asset Management, el fideicomisario de los fondos Transneft y Gazprombank , recibió el 53,57% de las preferencias de monopolio, NPF Gazfond Pension Savings - 14,85%, alrededor del 2% - RCIF y RDIF . Así, Transneft pasó a controlar indirectamente un tercio de sus acciones preferentes [77] [80] [81] .
Energía NayaraEn octubre de 2016, un consorcio de inversionistas, que incluía al comerciante internacional de materias primas Trafigura , UCP y Essar Group , firmó un acuerdo de compraventa para adquirir una participación del 49% en Essar Oil Limited , propietaria de la segunda petrolera privada más grande de la India . refinería, almacenamiento de petróleo y un puerto cerca de la ciudad de Vadinar , así como una red de más de 2.7 mil gasolineras en India. El 100 % de Essar Oil se valoró en 12 900 millones de dólares (incluida una deuda de 4 700 millones de dólares). Las participaciones efectivas de UCP y Trafigura en EOL son del 24 % cada una [82] . El trato se cerró en agosto de 2017 [83] . En abril de 2018, la empresa recibió el nombre de Nayara Energy luego de un cambio de marca. La red minorista de estaciones de servicio conservó su antiguo nombre Essar y en octubre de 2018 había crecido a 4,7 mil puntos de venta [84] .
IRC LimitedEn diciembre de 2021, UCP adquirió el 1,2 % de la empresa de mineral de hierro IRC Limited, anteriormente propiedad de Petropavlovsk PLC , por 2,24 millones de dólares [85] .
En noviembre de 2018, la UCP y la Escuela de Administración Skolkovo de Moscú publicaron la encuesta Business Value Index que cubre las 30 economías más grandes del mundo, que representan el 82 % del PIB mundial . El "Índice de valor empresarial" se basó en 19 indicadores que afectan la valoración empresarial en cinco categorías: macroeconomía, seguridad de las inversiones, tipos de interés, disponibilidad de capital y política fiscal. Rusia ocupaba el puesto 27 con un índice de 29,26 (cuanto más cerca está el índice de 100, más cerca está el desempeño del país de las mejores prácticas), por detrás de los mercados desarrollados y otros países BRICS [86] .