Sustituto monetario ( eng. sustituto monetario , sustituto del dinero, sustituto del dinero ) - un sustituto de la moneda de curso legal o del dinero en general, que realiza todas o parte de sus funciones, como un medio de circulación, pago o ahorro.
Como categoría económica , el “sustituto del dinero” combina tanto los instrumentos de circulación monetaria permitidos (legítimos, legítimos, por ejemplo, letras , certificados de depósito ) como los prohibidos.
Desde un punto de vista legal, el concepto de "sustituto de dinero" generalmente se reduce a medios ilegítimos solamente. Entonces, en la legislación rusa, los sustitutos monetarios son, por ejemplo, todo tipo de dinero privado , incluidas las criptomonedas .
El dinero extraordinario tiene una función similar al dinero sustituto; la diferencia es que el dinero de emergencia, a pesar de su emisión con ciertas violaciones de los estándares monetarios existentes o de los poderes de las autoridades emisoras, desde el principio funciona y es reconocido por las autoridades como medio de pago y ya no cumple ninguna función. Los sustitutos del dinero, por el contrario, no son medios de pago en su función principal (por ejemplo, bonos o cigarrillos).
Los economistas consideran a los sustitutos monetarios en un sentido amplio como cuasi -dinero [1] : cualquier instrumento financiero legítimo a corto plazo que tenga liquidez y pueda convertirse fácilmente en moneda de curso legal. En esta interpretación, los sustitutos monetarios incluyen instrumentos de crédito que son capaces de dar servicio a la circulación de mercancías: bonos , letras , cheques , ahorros y certificados de depósito . También pueden incluir monedas extranjeras que no tienen las propiedades de curso legal, pero que pueden ser utilizadas de forma limitada (o ilegal) como medio de circulación y pago. Cabe señalar que los sustitutos monetarios se diferencian del cuasidinero en que no actúan como instrumento financiero en el sentido tradicional.
El dinero electrónico se puede referir a sustitutos monetarios . De hecho, son un sistema de registro y transferencia de deuda. Los fondos son proporcionados previamente por una persona a otra, teniendo en cuenta la información sobre la cantidad de fondos proporcionados sin abrir una cuenta bancaria, para cumplir con obligaciones monetarias a terceros y respecto de las cuales la persona que proporcionó los fondos tiene derecho a transferir órdenes. utilizando exclusivamente medios de pago electrónicos [2] .
El dinero electrónico no es un instrumento ilegal, ya que está previsto en la Ley Federal "Sobre el Sistema Nacional de Pagos" del 27 de junio de 2011 No. 161-FZ .
De acuerdo con una revisión de la práctica judicial, no se ha notificado un solo caso en el que las fuerzas del orden hayan buscado judicialmente invalidar una transacción de compraventa que involucre instrumentos financieros como sustitutos monetarios (por ejemplo, letras) [3] .
Algunos expertos creen que cuando se habla de circulación monetaria y sistema monetario, se debe evitar el uso del término “sucedáneo monetario” debido a la imposibilidad fundamental de establecer su contenido [4] .
En la ciencia jurídica, no existe un concepto generalmente aceptado de sustituto monetario, lo que da lugar a discusiones sobre su naturaleza y características [1] . Los autores del libro de texto "Fundamentos legales de la seguridad financiera de la Federación Rusa" Solovyov I.N., Sattarova N.A. y otros definen un sustituto monetario como objetos de derechos subjetivos y obligaciones legales que pueden realizar todas o parte de las funciones económicas del dinero [5 ] .
En la ciencia jurídica, los sustitutos de dinero se consideran objetos ilegítimos, cuya emisión y circulación en el territorio de la Federación Rusa está prohibida. Bajo la prohibición se encuentran los billetes alternativos, en los que los pagos se pueden realizar tanto en efectivo como no en efectivo.
El artículo 75 de la Constitución de la Federación Rusa establece que la moneda de la Federación Rusa es el rublo. La emisión de dinero se lleva a cabo exclusivamente por el Banco Central de la Federación Rusa. No se permite la introducción y emisión de otro dinero en la Federación Rusa [6] .
El artículo 27 de la Ley Federal "Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)" establece que la unidad monetaria oficial (moneda) de la Federación Rusa es el rublo. Se prohíbe la introducción de otras unidades monetarias en el territorio de la Federación Rusa y la emisión de sustitutos monetarios [7] .
Por lo tanto, la definición legal de un sustituto de dinero es limitada. Se entiende como un medio de pago ilegal .
En 2015, el Tribunal de la Ciudad de Yegoryevsk de la Región de Moscú recibió un caso civil basado en una demanda presentada por la Oficina del Fiscal de la Ciudad de Yegoryevsk contra el ciudadano M. Yu. Shlyapnikov para declarar ilegal el uso de dinero sustituto "kolions" que hizo (caso No. 2-1125/2015 ~ M-666/2015). El Banco de Rusia fue llevado a juicio como tercero .
Shlyapnikov emitió kolions y organizó su circulación de efectivo para mejorar la vida en el pueblo de Kolionovo debido a una falta temporal de fondos. Un kolion equivalía a 50 rublos rusos. En la interpretación de Shlyapnikov, los kolions eran sus pagarés personales como individuo. Los Kolions se utilizaron para pagar la construcción de una casa de baños, el costo del combustible diesel, la venta de gansos, etc.
Sobre la base de los resultados de la consideración del caso, el Tribunal Municipal de Yegoryevsk declaró ilegales los kolions y prohibió su fabricación y circulación [8] .
SOLUCIÓN
En nombre de la Federación Rusa, Yegorievsk, Región de Moscú El 01 de julio de 2015, el Tribunal Municipal de Yegoryevsk ...
CONJUNTO :
... El representante del Banco Central de la Federación Rusa ... apoyó la afirmación del fiscal y explicó que la introducción de otras unidades monetarias en el territorio de la Federación Rusa y la emisión de sustitutos monetarios están prohibidas. ... El tribunal no acepta los argumentos de los representantes del demandado de que, dado que no existe una definición de sustitutos del dinero en la ley, es imposible en este caso atribuir kolions a los sustitutos del dinero, que están prohibidos por la ley, por las siguientes razones . … El tribunal está de acuerdo con los argumentos de los expertos de que los kolions no son dinero, no corresponden a todas las características y funciones del dinero y se utilizaron en transacciones de derecho civil no prohibidas por la ley. Sin embargo, con base en el sentido de la ley, el tribunal llega a la conclusión de que los “kolions” se utilizaron y participaron en la circulación como “dinero propio” en el territorio local y son sustitutos monetarios, ya que actuaron esencialmente como un medio de pago utilizado. en circulación y en liquidaciones junto con medios legales de pago, que no corresponda a los signos de dinero legalmente puestos en circulación y no previstos por la ley federal, mientras realiza ciertas funciones del dinero. ... En estas circunstancias, el tribunal considera satisfecha la demanda. Con base en lo anterior, guiado por el art. Arte. 194-199 Código de Procedimiento Civil de la Federación Rusa, tribunal
DECIDIDO :
Satisfacer el reclamo. Reconocer el uso de sustitutos monetarios “kolions” como medio de circulación y liquidación en transacciones y la prestación de servicios ilegales y prohibir su fabricación y circulación.
Posteriormente, Shlyapnikov reanudó la emisión de kolions, pero en forma de criptomoneda basada en los desarrollos originales de la plataforma blockchain Emercoin [9] , que permitió atraer 401 bitcoins (equivalentes a 510 533 dólares ) de 103 inversores externos [10] .
El Banco Central Europeo propone la siguiente clasificación del dinero [11] :
| Problema de dinero | La forma | ||||
| Físico | Digital | ||||
| Sin protección criptográfica | Con protección criptográfica | ||||
| Régimen jurídico | Medios de pago no regulados | Liberación centralizada | Cupones, vales, etc. | cupón de Internet | |
| Cupón "Móvil" | |||||
| Moneda local (regional) | Moneda virtual | ||||
| Problema descentralizado | dinero mercancía | Ondulación , estelar | criptomoneda | ||
| Medios de pago regulados | Dinero | Dinero electrónico (dinero electrónico) | |||
| Saldos de efectivo en una cuenta bancaria | |||||
Nota: los medios de pago no regulados están resaltados en color, que las fuerzas del orden pueden considerar ilegítimos en el territorio de la Federación Rusa.
En el siglo XIX, los abogados, antes de la reforma monetaria de 1895-1897, incluso consideraban los billetes de crédito estatales , que circulaban junto con las monedas de oro y plata , como sustitutos monetarios . Por ejemplo, al señalar la suspensión de la convertibilidad de los billetes de crédito en dinero metálico, el Doctor en Derecho Tsitovich P.P. llegó a la conclusión de que se convertían en sustitutos del dinero, ya que su valor ya no estaba determinado por el contenido de metal valioso [12] .
En el siglo XIX, existía el punto de vista de que los sustitutos del dinero eran títulos de deuda al portador emitidos por particulares. La emisión de papeles privados se opuso a la emisión oficial de dinero, ya que los valores al portador servían como medio alternativo de circulación. El Fiscal Jefe del Santo Sínodo, Pobedonostsev K.P. , señaló que, desde un punto de vista general, cualquier persona privada debe tener libertad para emitir documentos al portador. Sin embargo, debe limitarse por dos razones. Primero, “el crédito a una persona es un negocio inestable y engañoso; confiar en él es peligroso " . En segundo lugar, "el propio estado emite dichos valores en forma de papel moneda... y si aparecen en el mercado monetario demasiados papeles de crédito sin nombre emitidos por particulares, entonces pueden tener un fuerte efecto en el valor de los billetes estatales". " [13] .
Ya en ese momento, se estaban utilizando sustitutos de dinero, como lo demuestra la lucha activa contra ellos por parte de las autoridades. En el “ Reglamento de Castigo ” del 23 de noviembre de 1870, se prohibía a las personas y sociedades privadas emitir billetes anónimos en forma de sellos, recibos, etiquetas y cualquier otro signo u obligación al portador que contuviera la promesa de una cierta cantidad de dinero. Durante la Primera Guerra Mundial, el gobierno del Imperio Ruso , debido a la escasez de metales y la consiguiente escasez de monedas metálicas de cambio pequeño, decidió introducir en circulación los sellos-dinero de los sellos conmemorativos del tricentenario de la dinastía Romanov . La primera emisión de sellos-dinero tuvo lugar en 1915. Posteriormente, se utilizaron sustitutos monetarios del Imperio Ruso y el Gobierno Provisional hasta 1919. Durante la Guerra Civil en Rusia, las autoridades de algunas regiones emitieron sus propios sellos-dinero.
En 1918, debido a la escasez de monedas pequeñas , las autoridades soviéticas permitieron el uso de bonos de los Freedom Loans previamente cancelados y cupones de interés cortados de ellos en circulación monetaria. Las autoridades regionales también emitieron formas no válidas de bonos y cupones para ellos, poniendo sobreimpresiones en ellos . La circulación de sustitutos de "bonos" quedó en nada como resultado de la hiperinflación . Fueron retirados oficialmente de circulación en 1922 durante la reforma monetaria .
Después de la NEP, las organizaciones estatales recurrieron a la emisión de dinero sustituto. Conocidas son las denominadas obligaciones tractoras, cuya emisión fue realizada por la All-Union Automobile and Tractor Association; obligaciones relativas a automóviles y bicicletas de la Asociación de Industrias Metalúrgicas y de Construcción de Maquinaria de toda la Unión; obligaciones por productos fotográficos de la Asociación de la Industria Óptica y Mecánica de toda la Unión y otras obligaciones, cuyo reembolso se suponía que debía hacerse en efectivo [14] .
En el período de la URSS tardía, los sustitutos del dinero tomaron la forma de cupones, principalmente alimentos y propiedades. Con la ayuda de cupones, las organizaciones regularon la distribución y reposición de la escasez de productos y bienes [15] . Eran ampliamente conocidos los cheques del Vneshtorgbank de la URSS , que se utilizaban para pagar mercancías en tiendas especializadas para el comercio de divisas (" Beryozka "), que pertenecían a la Asociación de toda la Unión " Vneshposyltorg ". Esto hizo posible confiscar divisas a ciudadanos soviéticos que habían estado en viajes de negocios al extranjero [14] .
En la década de 1990, existían sustitutos del dinero en forma de instrumentos del tesoro, dinero regional (vales, cupones y boletos emitidos por las autoridades regionales), letras de cambio, pagarés, etc. Por ejemplo, después de la declaración de independencia de Kazajstán y la introducción del tenge de la moneda local. Debido a la escasez de efectivo, las empresas produjeron sustitutos de billetes en forma de cupones o fichas de pago. [16] El pico histórico del uso de sustitutos del dinero se observó en Rusia durante la crisis de 1998 , cuando del 50 al 70% de la facturación en la industria se debió a los sustitutos [17] . Las razones de la difusión de los sustitutos del dinero en Rusia durante el período de transición a una economía de mercado incluyen [18] :
Predein E.V. en el estudio ““Sustitutos de dinero” en la economía rusa” propuso clasificar los sustitutos según su emisor. En total, se enumeran cuatro tipos de emisores: autoridades federales y municipales, empresas y bancos [19] . Teniendo en cuenta que el estudio describe la experiencia de la década de 1990, las formas modernas de sustitutos quedaron fuera del perímetro de clasificación: criptomoneda, moneda de juego , Internet y cupones "móviles".
Otras características de clasificación, además del emisor, pueden ser el lugar de emisión (estado nacional o extranjero), así como la circulación limitada (no hay restricción en el territorio del país, la circulación es solo en una región determinada o entre una grupo de personas) [3] . Según los signos de emisión enumerados, los sustitutos se pueden dividir en varias clases.
| Editor | emisor nacional | emisor externo |
| Manipulación sin límites | ||
| autoridades federales |
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moneda extranjera |
| Restricciones de manejo | ||
| Autoridades regionales |
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| Compañía |
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| Banco |
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| Persona privada | criptomoneda | |
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Los sustitutos del dinero participan en el llamado comercio no monetario . Hay cuatro tipos de comercio no monetario: trueque (intercambio directo de bienes y servicios), pago mediante un sustituto monetario, compensación y canje de deuda (intercambio de deuda) [20] .
Una característica distintiva de un sustituto del dinero es la creación de una nueva deuda durante su emisión , que en el futuro deberá ser reembolsada mediante moneda de curso legal. Si el dinero (moneda de curso legal) no requiere costos de información adicionales, entonces en el caso de un sustituto del dinero , los agentes económicos deben monitorear la posición financiera de su emisor para evaluar la probabilidad de convertir el sustituto del dinero en dinero. Como resultado, la circulación de sustitutos del dinero se limita a una red de agentes económicos que pueden monitorear o controlar fácilmente y a bajo costo la situación financiera de los demás.
En el sector privado , la oferta de dinero sustituto viene determinada por la baja solvencia de los compradores de bienes y servicios y la falta de liquidez, la disminución de los saldos reales de dinero como consecuencia de su depreciación ( alza de precios o depreciación del tipo de cambio ) , así como la falta de disponibilidad de financiación, principalmente un préstamo bancario. La demanda de sustitutos del dinero se debe a la falta de inversiones y capital de trabajo de los vendedores, así como al deseo del fabricante de estimular las ventas y acelerar la facturación [21] .
Durante los períodos de recesión económica e inflación, los sustitutos del dinero se utilizan más ampliamente en la industria , la construcción y la agricultura . Como regla general, se utilizan en cadenas de compradores y vendedores unidos por la producción de productos intermedios, desde materias primas hasta productos finales. Las organizaciones de comercio minorista , servicios de comunicación y transacciones inmobiliarias están menos interesadas en ellos , donde la proporción de pagos en efectivo es tradicionalmente alta [22] .
La profundidad de la distribución de los sustitutos del dinero es uno de los indicadores del tamaño de la economía sumergida [23] .
En la década de 2010, en Rusia y otros países, se generalizaron las criptomonedas, cuya emisión y circulación están descentralizadas. Los participantes determinan de forma independiente de quién y cuánto aceptarán las criptomonedas como pago por su producto/servicio o pago de la deuda. La criptomoneda cumple la función de medio de pago y puede servir como objeto de transacciones especulativas. El emisor de las criptomonedas puede ser el propio sistema de pago o personas u organizaciones. Las criptomonedas tienen características específicas en comparación con el dinero: anonimato, portabilidad, durabilidad, seguridad [24] .
Los ejemplos más famosos son las plataformas Bitcoin , Ethereum .
En una reunión en Sochi sobre el uso de tecnologías digitales en el sector financiero, que tuvo lugar el 10 de octubre de 2017, el presidente ruso, Vladimir Putin, señaló que en el tema de la regulación de las criptomonedas, es importante no acumular barreras innecesarias, sino crear condiciones para mejorar el sistema financiero de Rusia. Es necesario construir un entorno regulatorio para proteger los intereses de los ciudadanos y las empresas [25] .
En el proyecto de ley "Sobre las enmiendas a ciertos actos legislativos de la Federación Rusa", elaborado por el Gobierno de la Federación Rusa en 2015, pero nunca presentado a la Duma del Estado , los sustitutos monetarios se entendían como "otras unidades monetarias" en forma de objetos de derechos de propiedad, incluso en formato electrónico utilizados como medio de pago y (o) intercambio y no previstos directamente por la ley federal [26] .
Rosfinmonitoring ha publicado un mensaje informativo, según el cual el anonimato del pago es la razón del uso de criptomonedas en el tráfico de drogas, armas, documentos falsificados y actividades delictivas. La posibilidad de transferencias transfronterizas no controladas de fondos y su posterior cobro pueden servir como requisitos previos para la participación de criptomonedas en esquemas destinados a la legalización (lavado) de ganancias del crimen y el financiamiento del terrorismo [27] . Rosfinmonitoring enfatiza que el Artículo 27 de la Ley Federal No. 86-FZ del 10 de julio de 2002 “Sobre el Banco Central de la Federación Rusa (Banco de Rusia)” introduce una prohibición directa sobre la emisión de sustitutos monetarios en la Federación Rusa [28] .
El 27 de enero de 2014, el Banco de Rusia emitió una carta informativa indicando que la prestación por parte de personas jurídicas rusas de servicios para el intercambio de "monedas virtuales", en particular Bitcoin , por rublos y moneda extranjera, así como por bienes (obras , servicios) se considerará como una participación potencial en la implementación de operaciones dudosas de conformidad con la legislación sobre la lucha contra la legalización (blanqueo) de los productos del delito y la financiación del terrorismo [29] .
El 25 de mayo de 2017, Olga Skorobogatova, Vicepresidenta del Banco de Rusia, dijo en un discurso en la Duma Estatal que el Banco de Rusia propone identificar las criptomonedas como un bien digital e introducir su tributación. Skorobogatova precisó que el Banco de Rusia propone “aplicar legislación con ciertas aclaraciones en materia de impuestos, control y reporte, como a un producto digital” en relación a las criptomonedas que circulan en Rusia. Según ella, la propuesta fue apoyada por el Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Desarrollo Económico y las "agencias encargadas de hacer cumplir la ley" con las que se reunió el Banco de Rusia. [treinta]
El 4 de septiembre de 2017, el Banco de Rusia emitió una nueva carta informativa advirtiendo sobre los riesgos de precios. Según el regulador, las transacciones con criptomonedas se realizan fuera de la regulación legal en la Federación Rusa y en otros estados. Las operaciones conllevan riesgos al realizar transacciones de cambio y en caso de recaudar fondos a través de ICO . El Banco de Rusia considera que es prematuro permitir que las criptomonedas, así como los instrumentos financieros designados o relacionados con las criptomonedas, circulen en el comercio organizado y en la infraestructura de liquidación y compensación en Rusia [31] .
Para los escolares soviéticos en las décadas de 1980 y 1990, las inserciones de goma de mascar eran un producto de moda, que de facto servían como sustituto del dinero. Se intercambiaron insertos de chicle en ciertas proporciones. Podrían intercambiarse por juguetes de compañeros o incluso venderse por dinero en efectivo [32] . Como dijo la escritora Maria Averina, “El inserto es más que una moneda mundial fuerte” [33] . Los niños son capaces de gastar sin saberlo todo el dinero de sus padres, coleccionando inserciones atesoradas [34] .
Los sustitutos del dinero de los niños juegan un papel importante en la psicología infantil y en la formación de habilidades futuras. Como lo demuestran las investigaciones pedagógicas, su donación e intercambio entre niños en edad preescolar mayor sirven para aumentar el estatus social a los ojos de otros niños. En el curso de su conversión, los niños tratan de ganarse el respeto y la amistad de sus compañeros [35] .
Los insertos de goma de mascar, que actúan como sujetos de tales operaciones, imitan la rotación de mercancías-dinero. Los prototipos de actividad industrial y comercial se alternan con las transacciones financieras más simples, como el préstamo de fondos insignificantes. Así, la imitación de la circulación monetaria utilizando una especie de sustitutos del dinero permite adquirir los conocimientos y habilidades económicas más simples relacionadas con la evaluación, el intercambio, el consumo y el ahorro [36] .
En los lugares de privación de libertad, un producto de pequeño tamaño y uso frecuente suele actuar como sustituto del dinero: cigarrillos, té, azúcar, alimentos, a veces drogas. En la URSS, hubo un caso en el que los presos crearon su propia moneda secreta dentro de la prisión totalmente respaldada por dinero real que estaba escondido de forma segura.
La Administración de Recursos Humanos (EE. UU.) reconoce algunas formas de pago de bonificaciones u otros incentivos como sustitutos en efectivo y define un sustituto en efectivo como una "forma especial de recompensa en efectivo" que no es de curso legal, pero que se puede convertir fácilmente en efectivo. Ejemplos de sustitutos del dinero son los "vales premium" y los "vales regalo" (incluso en formato electrónico), que se compran a los proveedores y se canjean fácilmente por dinero en efectivo o bienes. Dichas formas de pago están sujetas a todas las reglamentaciones, restricciones y requisitos de adquisiciones pertinentes en cuanto a las adjudicaciones monetarias. Los "certificados de regalo del proveedor" o los "vales de comerciante" no se consideran sustitutos del dinero, ya que contienen restricciones de ubicación y son difíciles de canjear [37] .