Organización infraestructural del mercado financiero ( eng. infraestructura del mercado financiero ), infraestructura del mercado financiero , institución u objeto de la infraestructura del mercado financiero : una organización auxiliar ( institución financiera auxiliar , auxiliares financieros ) del sector financiero , cuyas actividades están relacionadas con la provisión de servicios necesarios para la realización de transacciones con activos / obligaciones financieras o con la prestación de las mencionadas operaciones [1] . El desempeño de una función auxiliar no implica que la organización de infraestructura realice transacciones con instrumentos financieros de manera independiente , es decir, no actúa como intermediario financiero .
Las organizaciones de infraestructura del mercado financiero incluyen organizaciones que proporcionan [2] :
En el entorno regulatorio ruso, las organizaciones de infraestructura del mercado financiero incluyen el depósito central , el intercambio , la organización de compensación , la contraparte central , el depósito de liquidación, el depósito [3] .
Mesa. Organizaciones de infraestructura del mercado financiero en Rusia para 2017 [4] .
| organización de infraestructura | 2016 | 2017 |
|---|---|---|
| Organizaciones de compensación | 5 | 5 |
| Intercambios | 9 | ocho |
| Operadores de suministro de materias primas | 2 | 3 |
| Repositorios | — | una |
| depósito central | una | una |
Las organizaciones de infraestructura del mercado financiero pueden diferir en organización, funciones y estructura, así como tener diferentes formas organizativas y legales. Las organizaciones de infraestructura pueden ser comerciales o no comerciales. Dependiendo del marco institucional, pueden ser autorizados, regulados y supervisados de manera diferente dentro de la misma o diferentes jurisdicciones.
El concepto de "organización de la infraestructura del mercado financiero" se utilizó por primera vez en el informe internacional "Principios para las infraestructuras del mercado financiero" ( Principios CPSS-IOSCO para la infraestructura del mercado financiero ) del Comité de Sistemas de Pago y Liquidación del Banco de Pagos Internacionales y la Organización Internacional de Comisiones de Valores , publicado en abril 2012 año [5] .
El informe describe los estándares internacionales de desempeño para las siguientes organizaciones:
Los Principios para las Infraestructuras del Mercado Financiero también describen las responsabilidades de las autoridades públicas en las áreas de regulación, supervisión y vigilancia.
Las organizaciones de infraestructura del mercado financiero que brindan negociación, compensación, liquidación y contabilidad de activos/pasivos financieros contribuyen al desarrollo de los mercados a los que sirven. A través de ellos, los participantes del mercado realizan transacciones con divisas, valores, instrumentos financieros derivados, así como bienes. Además, las organizaciones de infraestructura son importantes para la implementación de la política monetaria del banco central . Las organizaciones de infraestructura confiables contribuyen a mantener y fortalecer la estabilidad financiera , la distribución eficiente de los recursos financieros , el crecimiento económico y garantizar la competitividad global de los mercados financieros nacionales. En ausencia de una gestión de riesgos , un gobierno corporativo y un equilibrio de intereses sólidos y eficaces, pueden generar riesgos sistémicos para el sector financiero , especialmente durante períodos de tensión en los mercados. El organismo regulador financiero está obligado a garantizar la eficiencia, confiabilidad y continuidad del funcionamiento de las organizaciones de infraestructura sistémicamente importantes del mercado financiero [6] .
En el entorno regulatorio ruso, las organizaciones de infraestructura sistémicamente importantes pueden incluir una contraparte central, un depósito central y un depósito de liquidación, y un depósito de negociación. El reconocimiento de una organización como de importancia sistémica se lleva a cabo sobre la base de información que confirme su cumplimiento de una serie de criterios. El Banco de Rusia determina el cumplimiento y lo publica trimestralmente en el dominio público [7] .
Una organización de infraestructura puede ser reconocida como de importancia sistémica si cumple al menos uno de los siguientes tres criterios [8]
Las organizaciones de infraestructura de importancia sistémica están sujetas a mayores requisitos de confiabilidad y continuidad operativa.
Mesa. Organizaciones de infraestructura sistémicamente importantes del mercado financiero en Rusia a partir de 2017 [7] .
| Tipo de organización de la infraestructura | Nombre | Criterio de unicidad | Criterio de significación para la política monetaria | Criterio de significancia en el mercado financiero |
|---|---|---|---|---|
| depósito central | NCO JSC NSD | X | X | |
| depósito de liquidación | NCO JSC NSD | X | X | |
| Repositorio de operaciones | NCO JSC NSD | X | ||
| contraparte central | Banco NCC (JSC) | X | X |