Crisis financiera de 2007-2008

La crisis financiera de 2007-2008  comenzó con la crisis hipotecaria de EE . UU ., las quiebras bancarias y la caída de los precios de las acciones, allanando el camino para la crisis económica mundial (a veces llamada la "gran recesión").

La etapa inicial de la crisis financiera y económica mundial fue la crisis hipotecaria en los Estados Unidos, cuyos primeros signos aparecieron en 2006 en una disminución en el número de ventas de viviendas [1] , y en la primavera de 2007 se convirtió en una crisis . de préstamos hipotecarios de alto riesgo ( préstamos [ ] . Rápidamente, los prestatarios confiables también sintieron problemas con los préstamos. [3] En el verano de 2007, la crisis hipotecaria comenzó a convertirse en una crisis financiera y no solo afectó a los Estados Unidos . [4] Comenzaron las quiebras de los grandes bancos, el rescate de los bancos por parte de los gobiernos nacionales. [5] Un hecho particularmente importante en el agravamiento de la crisis fue la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008. Las cotizaciones en los mercados bursátiles se redujeron drásticamente durante 2008 y principios de 2009. Para las empresas, las posibilidades de obtener capital durante la colocación de valores se han reducido significativamente. En 2008, la crisis adquirió un carácter global y comenzó a manifestarse en una caída generalizada de los volúmenes de producción, una disminución de la demanda y de los precios de las materias primas , y un aumento del desempleo . [6]

Según el Instituto de Finanzas Internacionales de Washington, en 2007 y la primera mitad de 2008, el monto total de cancelaciones de bancos en diferentes países debido a pérdidas ascendió a alrededor de $ 390 mil millones, con más de la mitad de este monto contabilizado en Europa. [7] . Según datos proporcionados por Acad. V. M. Polterovich , durante 2008 el valor de las empresas estadounidenses disminuyó en un promedio de 40%; en los principales mercados europeos, la caída fue superior al 50%, y los valores de los índices bursátiles rusos cayeron más de 3/4 en comparación con el período anterior a la crisis [8] .

La crisis hipotecaria estadounidense de 2007

El precursor inmediato de la crisis financiera y bancaria general en los Estados Unidos fue la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 , es decir, los préstamos hipotecarios a personas de bajos ingresos con un historial crediticio deficiente. Entre 2001 y 2005, el valor de los bienes inmuebles de propiedad directa de los hogares aumentó en 10 billones de dólares; durante la crisis, los estadounidenses perdieron alrededor de 6 billones de dólares del valor de sus inmuebles [9] .

George Soros , en " Die Welt " el 14 de octubre de 2008, definió el papel de la "burbuja hipotecaria" como "sólo un detonante que provocó el estallido de la burbuja más grande". [10] [11]

Posteriormente, la Crisis Financiera de Estados Unidos se convirtió en el detonador de la crisis global. Los analistas dijeron que las estructuras de inversión de EE. UU., que enfrentaban problemas en el mercado interno, comenzaron a deshacerse de sus activos extranjeros, lo que provocó una salida de fondos de los mercados de nuevos países emergentes. A raíz de esto, toda la economía mundial comenzó a sufrir la crisis surgida en Estados Unidos. [12]

El 13 de enero de 2010 comenzó a funcionar una comisión creada por el Congreso de los Estados Unidos para investigar las causas de la crisis. [13] [14]

Innovaciones en el mercado financiero

Un factor importante en el surgimiento de la crisis crediticia en los Estados Unidos, según varios expertos, [15] [16] fue el uso generalizado desde principios de la década de 1990 de derivados financieros , derivados y el deseo de aumentar la rentabilidad aumentando los riesgos . .  Al mismo tiempo, no existe un análisis que muestre que fueron los derivados los que acercaron la crisis, y que la crisis de la construcción no habría llegado antes si los derivados no hubieran contribuido a la expansión de la demanda de bienes raíces y bienes costosos. .

En EE. UU., el crecimiento económico se observó principalmente fuera del sector real. En vísperas de la crisis, hasta el 40% de las ganancias corporativas estaban en el sector financiero, donde todo estaba inflado, el 40% de las inversiones estaban en bienes raíces, y todo esto se invirtió en una burbuja.

Crash en los mercados de valores

El 31 de octubre de 2007, muchos índices bursátiles mundiales alcanzaron un pico, luego de lo cual comenzaron a declinar: desde ese día hasta el 3 de octubre de 2008 , cuando la Cámara de Representantes de EE . UU. aprobó el plan Paulson en el segundo intento , el índice S&P 500 cayó un 30%; el índice MSCI World , que muestra la dinámica de los mercados de los países desarrollados, cayó un 32,3%; índice de mercados emergentes MSCI Emerging Markets - en un 40,5%. [18] [19] A diferencia del desplome anterior en 2000-2002 , que fue causado por un desplome en el mercado de valores de las empresas de tecnología y se limitó al mercado estadounidense, el desplome de 2007-2008 afectó a todos los países y fue impulsado por eventos. fuera del mercado de valores - auge, y luego el colapso en los sectores de crédito e vivienda, y más tarde en los mercados de productos básicos: las acciones de los bancos occidentales fueron las primeras en caer, y desde julio de 2008 , cuando el petróleo comenzó a bajar rápidamente de precio , las acciones de las empresas de productos básicos en los países en desarrollo [18] .

La semana bancaria del 6 al 10 de octubre de 2008 trajo la caída más pronunciada en la historia de los índices en los parqués comerciales de EE. UU.: el promedio industrial Dow Jones cayó a 7882,51 y cerró en 8451,19. El Financial Times comparó la caída del mercado de valores del viernes 10 de octubre de 2008 con el 10 de octubre de 1938 : "En las operaciones del viernes por la mañana, la caída de una década del S&P 500 fue casi idéntica a su caída de una década en el mismo fecha en 1938. " [21]

La caída del mercado de valores en octubre de 2008 fue un récord para el mercado estadounidense en los últimos 20 años, para el mercado japonés  , en la historia. [22]

El colapso de los bancos de inversión más grandes de EE.UU.

En agosto de 2007, Bear Stearns estaba en el centro de una crisis de préstamos hipotecarios . En ese momento, era el quinto banco de inversión más grande de los Estados Unidos. Como resultado, dos fondos de cobertura bajo su gestión perdieron casi todo el dinero de sus clientes ($ 1,6 mil millones) en inversiones en bonos hipotecarios [45] , lo que provocó el pánico en el mercado de valores [46] . El 14 de marzo de 2008, la empresa anunció que necesitaba financiamiento urgente para cumplir con sus obligaciones de pago debido a la crisis crediticia en curso en el país. La Reserva Federal de EE. UU. y JPMorgan Chase han acordado proporcionar financiación adicional. Inmediatamente después de esta noticia, las acciones del banco cayeron un 47%. [47]

El 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers  , uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, se declaró en quiebra .

Subdirector del Banco Nacional de Ucrania, Ph.D. norte. Savchenko A. V. señaló que “Lehman Brothers… era el jugador más fuerte en el mercado de swaps de incumplimiento crediticio . Habiendo perdido el seguro de sus inversiones, los inversionistas estadounidenses comenzaron apresuradamente a cerrar posiciones en los mercados emergentes y entrar en el dólar ” [48] .

La quiebra de Lehman Brothers planteó dudas sobre la posibilidad de pagos por parte de las compañías de seguros que aseguran contra los riesgos de quiebra acreditados ( CDS ), lo que provocó la crisis del propio instrumento CDS y un fuerte aumento de los riesgos de seguros. Esto provocó una crisis de confianza entre los bancos y un fuerte aumento de las tasas de interés de los préstamos, lo que tuvo un impacto particularmente fuerte en los mercados crediticios emergentes, incluidos Ucrania y Rusia.

El diferencial LIBOR-OIS (que muestra la diferencia entre la tasa LIBOR y los futuros sobre la tasa oficial del Banco Central - evidencia de la disponibilidad de dinero en el mercado interbancario) a fines de septiembre de 2008 para préstamos en dólares superó los 200 puntos básicos , y a principios de octubre - 250. [49]

“Cinco bancos de inversión líderes de EE. UU. dejaron de existir en su capacidad anterior: Bear Stearns fue revendido, Lehman Brothers quebró, Merrill Lynch fue revendido, Goldman Sachs y Morgan Stanley cambiaron su señalización, dejaron de ser bancos de inversión debido a riesgos especiales y la necesidad para obtener apoyo adicional del sistema de la Reserva Federal. [cincuenta]

Opiniones de los economistas en 2008 sobre la crisis financiera

13 de octubre de 2008 The Times escribió que el mundo será seguido por una salida gradual del sistema monetario global unipolar basado en el dólar. En referencia al Diario del Pueblo , el diario citó la opinión del economista chino Shi Jianxun , quien pidió "la diversificación del sistema monetario y financiero y un orden financiero justo que no dependa de Estados Unidos". [51] [52]

El financiero estadounidense George Soros en Die Welt el 14 de octubre de 2008 predijo un debilitamiento relativo de la economía y el declive de Estados Unidos y el fortalecimiento económico de China: “Mientras nosotros acumulábamos deuda, ellos [los chinos] ahorraban y acumulaban riqueza. . Con el tiempo, los chinos serán dueños de la mayor parte del mundo a medida que conviertan sus reservas en dólares y las tenencias estadounidenses en activos reales. Esto cambiará el equilibrio de poder. El cambio de poder a Asia vendrá como resultado de los pecados que Estados Unidos ha cometido en los últimos 25 años”. [10] [11] .

Según Francis Fukuyama (noviembre de 2008): “este no es el fin del capitalismo . Creo que este es el fin del " reaganismo ". Reagan tuvo varias ideas, una de las cuales era reducir los impuestos, pero dejar el gasto igual: se creía que esto conduciría al crecimiento económico. Y lo hizo, pero también dio lugar a muchos problemas. Otra idea fue la desregulación, incluida la desregulación de los mercados financieros... Creo que la probabilidad de que Estados Unidos pierda su posición como líder económico mundial es muy pequeña” [53] .

Transición de la crisis financiera a una recesión global

La Revista Económica de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), publicada el 13 de noviembre de 2008, afirmó que las economías desarrolladas del mundo han entrado en recesión . [54] La agencia calificadora internacional Fitch Ratings creía que la recesión sería la más severa desde la Segunda Guerra Mundial y por primera vez el mundo desarrollado entraba en ella simultáneamente. [54]

Así, la crisis financiera de 2007-2008 fue la primera etapa de la crisis económica mundial que comenzó en 2008.

En cinematografía

• " Wall Street: Money Never Sleeps " ( Ing.  Wall Street: Money Never Sleeps ), película, EE. UU., 2010
• " En compañía de hombres " ( Ing.  The Company Men ), película, USA, 2010
• " Insiders " ( ing.  Inside Job ), documental, EE. UU., 2010
• " Riesgo límite " ( Ing.  Margin Call ), película, EE. UU., 2011
• " Demasiado grande para fallar " ( Ing.  Too Big to fail ), película, EE. UU., 2011
• " Assault on Wall Street " ( Ing.  Assault on Wall Street ), película, EE. UU.-Canadá, 2013
• " Game for a fall " ( Ing.  The Big Short ), película, USA, 2015
• " Mentiroso, Grande y Terrible ", película con Robert De Niro, USA, 2017
• " South Park " ( ing.  The South Park ), temporada 13, episodio 3: Margaritaville. Serie animada, Estados Unidos, 2009

Véase también

• crisis de la deuda europea
• Crisis económica
• La gran Depresión
• Recesión
• deuda del gobierno de estados unidos
• Deuda interna y externa de EE. UU.

Notas

1. ^ Estadounidenses ralentizan las hipotecas en casa Lenta.ru, 25 de agosto de 2006
2. ↑ Una de las compañías hipotecarias más grandes de EE. UU. fue expulsada del intercambio Lenta.ru, 13 de marzo de 2007
3. ↑ Quiebras hipotecarias en los EE. UU. llegaron a prestatarios confiables Lenta.ru, 22 de marzo de 2007
4. ↑ La crisis hipotecaria estadounidense afectó a Deutsche Bank y JPMorgan Lenta.ru, 7 de agosto de 2007
5. ↑ “Los bancos más grandes (Citigroup, Merrill Lynch, UBS) se encuentran en estado de insolvencia y pérdida de liquidez, habiendo invertido en un paquete de productos financieros subprimes. El comienzo del intervencionismo estatal para salvar bancos (Northern Rock, Bear Stearns) ” // http://www.ia-centr.ru/expert/5890/ Archivado el 5 de marzo de 2016 en Wayback Machine .
6. ↑ George W. Bush se disculpó públicamente por la crisis mundial Copia de archivo fechada el 19 de diciembre de 2008 en RBC Wayback Machine , 2 de diciembre de 2008
7. ↑ La crisis mundial recién comienza . Consultado el 26 de abril de 2015. Archivado desde el original el 7 de mayo de 2016. (indefinido)
8. ↑ http://mathecon.cemi.rssi.ru/vm_polterovich/files/Crisis_VoprEco_Polterovich_2009.pdf Archivado el 3 de febrero de 2016 en Wayback Machine p. 7
9. ↑ El fármaco de Bernanke: el "efecto riqueza" creado por la Reserva Federal funciona y pronto curará la economía estadounidense - Noticias principales - Finmarket . Consultado el 24 de febrero de 2013. Archivado desde el original el 26 de febrero de 2013. (indefinido)
10. ↑ 1 2 Soros erklärt China zum Gewinner der Finanzkrise  (alemán) . Die Welt (14 de octubre de 2008). Consultado el 15 de octubre de 2008. Archivado desde el original el 19 de marzo de 2012.
11. ↑ 1 2 Soros cree que China saldrá victoriosa de la crisis financiera
12. ↑ "Diario del Pueblo" en línea | Comentario: Una declaración absurda no puede cambiar los hechos . Consultado el 25 de julio de 2011. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2012. (indefinido)
13. ↑ Gazeta.ru | Se ha creado una comisión en Estados Unidos para investigar las causas de la crisis . Consultado el 28 de julio de 2011. Archivado desde el original el 18 de enero de 2012. (indefinido)
14. ↑ Rutube.ru | Las autoridades estadounidenses investigan las causas de la crisis financiera  (enlace inaccesible)
15. ↑ Ígor Yurgens . Dinero de destrucción masiva . Periódico ruso (27 de octubre de 2008). “La crisis mundial fue desencadenada por el dinero sustituto, que ha penetrado profundamente en todos los poros del sistema financiero”. Consultado el 27 de noviembre de 2008. Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2008. (indefinido)
16. ↑ Artur Blinov. La economía dicta su voluntad a la política . Nezavisimaya Gazeta (13 de octubre de 2008). “La agitación financiera mundial está cambiando el contenido de la política y la diplomacia mundiales”. Consultado el 15 de octubre de 2008. Archivado desde el original el 16 de octubre de 2008. (indefinido)
17. ↑ "Los culpables de la crisis han mantenido sus puestos y siguen creyendo en el modelo anterior" - VEDOMOSTI . Consultado el 18 de mayo de 2018. Archivado desde el original el 19 de mayo de 2018. (indefinido)
18. ↑ 1 2 Bear Kingdom Copia de archivo con fecha del 15 de enero de 2009 en Wayback Machine Vedomosti ( FT ) No. 193 (2215) 13 de octubre de 2008
19. ↑ El Subsecretario General de las Naciones Unidas  , Director Ejecutivo de la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito, Antonio María Costa , dijo a fines de 2009 que las sumas multimillonarias de dinero generadas por el narcotráfico ayudaron a mantener a flote el sistema financiero en medio de la crisis financiera mundial: “Fue un momento (a finales de 2008) en el que el sistema se paralizó en gran medida por la falta de voluntad de los bancos para prestarse dinero unos a otros”, “en muchos casos , el dinero de las drogas era el único capital de inversión líquido. En la segunda mitad de 2008, la liquidez era el principal problema del sistema bancario, por lo que el capital líquido se convirtió en un factor importante”, “los préstamos interbancarios se financiaban con dinero proveniente del narcotráfico y otras actividades ilegales…” // http:/ /www.guardian.co.uk /global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims Archivado el 20 de julio de 2011 en Wayback Machine The Observer , 13 de diciembre de 2009; http://www.inopressa.ru/article/14Dec2009/observer/bank.html Archivado el 16 de diciembre de 2010 en Wayback Machine .
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26. ↑ Tres bancos más cerraron en EE. UU. // rbc.ru. Consultado el 3 de octubre de 2009. Archivado desde el original el 6 de octubre de 2009. (indefinido)
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28. ↑ En EE. UU., 3 bancos más fueron víctimas de la crisis // rbc.ru (enlace inaccesible) . Consultado el 14 de noviembre de 2009. Archivado desde el original el 15 de noviembre de 2009. (indefinido) 
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31. ↑ Los bancos problemáticos se multiplican en EE.UU.
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43. ↑ Los ahorradores en pánico deshabilitan el sitio web del banco británico , Rambler , 15 de septiembre de 2007
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50. ↑ Paul Kennedy. ¿Es este el final de la era americana? Archivado el 10 de mayo de 2011 en Wayback Machine // The Times , 13 de octubre de 2008 (traducción de inosmi.ru: ¿ Fin de la era estadounidense? )
51. ↑ El periódico People's Daily publicó un artículo del economista Shi Jianxun, en el que el autor pide la creación de un "sistema monetario y financiero diversificado y un orden financiero justo independiente de los Estados Unidos" // https://archive.is/ 20121203062614/www.inosmi.ru/world/20081009/244543.html
52. ↑ "Este no es el fin del capitalismo" . Los Nuevos Tiempos (18 de octubre de 2008). Fecha de acceso: 15 de enero de 2013. Archivado desde el original el 31 de diciembre de 2013. (indefinido)
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Literatura

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Enlaces

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• Podsvetova TV Características de la crisis financiera y económica moderna  // Conocimiento. Comprensión. habilidad _ - 2009. - Nº 8 - Economía y derecho .
• La crisis económica actual en perspectiva histórica. Traslado del Consejo Editorial Científico de Radio Liberty
•  "CRISIS FINANCIERA DE 2008 - VISIBLE"

diccionarios y enciclopedias	Britannica (en línea)
En catálogos bibliográficos	BNF : 15957573q J9U : 987007547395705171 LCCN : sh2009003683