Finanzas corporativas

Las finanzas corporativas ( finanzas de una organización , ing.  Finanzas corporativas ) es un campo de las finanzas que se ocupa de las fuentes de financiamiento, la estructura de capital de las corporaciones, las acciones que los gerentes toman para aumentar el valor de la empresa para los accionistas, así como las herramientas y el análisis utilizados para asignar los recursos financieros.

Definición

Según el profesor estadounidense Stephen Ross , las finanzas corporativas son el estudio de la relación entre las decisiones comerciales, el flujo de caja y el valor de las acciones de una empresa [1] .

Varios economistas definen las finanzas de una organización como las relaciones económicas que surgen en el curso de la actividad económica de una organización y que se relacionan con la formación, distribución y uso de sus flujos de efectivo [2] .

Tareas de finanzas corporativas

Una de las tareas de las finanzas corporativas es asegurar que los costos de la organización estén continuamente provistos de recursos monetarios. La principal fuente de financiación de la actividad económica de la organización es su propio capital ( capital autorizado y utilidades ) [3] . Con un exceso temporal de los costos de hacer negocios sobre el tamaño del capital de trabajo propio , la organización atrae capital prestado [4] . Para satisfacer las necesidades a largo plazo, se emiten con más frecuencia bonos o acciones , o se toman préstamos a largo plazo . Estas decisiones estratégicas sobre la obtención de un préstamo o la emisión de acciones determinan en última instancia la estructura misma del capital de la organización [5] . Cabe señalar que el indicador contable tradicional de ganancias no tiene en cuenta los costos de oportunidad de obtener capital utilizado para generar ganancias económicas, así como el crecimiento necesario para crear valor adicional, controlar el tamaño del capital de trabajo, inversiones de capital, pero tiene en cuenta un indicador no monetario como la depreciación de activos fijos e intangibles, por lo que algunos especialistas financieros eligen el flujo de efectivo descontado esperado como el principal indicador del desempeño de la empresa. Este método de gestión alternativo se denomina gestión del valor empresarial [6] .

La próxima tarea de las finanzas corporativas es encontrar el equilibrio óptimo entre la rentabilidad empresarial y los riesgos financieros.

Otro aspecto importante de las finanzas corporativas son las decisiones de inversión , es decir, las decisiones de invertir dinero para generar ingresos adicionales. La gestión de inversiones es el aspecto más importante de las finanzas a cualquier nivel, y el nivel corporativo no es una excepción. Antes de tomar una decisión de inversión, es necesario analizar los siguientes factores:

• relación entre: meta - período de tiempo - inflación - aversión al riesgo - impuestos - utilidad neta
• elección entre estrategia de cobertura activa y pasiva
• evaluación de la eficacia de la cartera de inversiones

Funciones de las finanzas

Funciones:

• Contabilidad: con la ayuda del mecanismo financiero, se registran todos los costos producidos de bienes, obras y servicios.
• Distribución: como resultado de la venta de bienes, obras, servicios, el valor recién creado se distribuye y redistribuye entre el fabricante, el intermediario y el presupuesto estatal.
• Estimular: a través del apalancamiento financiero, una empresa puede estimular el desarrollo de áreas prioritarias de actividad.
• Control: la empresa realiza controles internos y externos sobre la seguridad de la propiedad, el uso eficiente de los recursos, el uso racional de los fondos.

Principios de organización de las finanzas de las empresas

Para las organizaciones y empresas, existen tales principios para organizar las finanzas [7] :

1. El principio de la independencia económica.
2. Principio de autofinanciación
3. El principio del interés material
4. El principio de provisión de reservas financieras.
5. El principio de planificación financiera y cálculo comercial.
6. El principio de responsabilidad
7. El principio de la eficiencia económica
8. El principio del control financiero.

Trabajo financiero en la organización

El trabajo financiero  es la actividad práctica de las personas en la gestión de las finanzas de una organización. El objetivo final de esta actividad es lograr los mejores resultados al menor costo. Los resultados se entienden como indicadores de desempeño económico y social.

Tareas de trabajo financiero:

• proporcionar recursos financieros para todos los tipos de costos necesarios para las actividades actuales y futuras
• garantizar la estabilidad financiera y la independencia económica
• encontrar reservas para aumentar los ingresos y los resultados financieros finales
• el uso del apalancamiento financiero para el uso racional de los recursos materiales, laborales y financieros
• cumplimiento de la disciplina financiera en cooperación con las autoridades financieras gubernamentales y socios comerciales
• fortalecimiento, conservación y aumento de la propiedad

La esfera de las relaciones financieras (monetarias) de la empresa incluye:

1. Relaciones entre la empresa y sus inversionistas ( accionistas , partícipes , dueños ) en cuanto a la formación y uso efectivo del patrimonio , así como el pago de dividendos e intereses .
2. Relaciones entre la empresa, proveedores , compradores en cuanto a liquidaciones , así como formas de asegurar el cumplimiento de las obligaciones financieras.
3. Relaciones entre la empresa y las instituciones financieras ( bancos , compañías de seguros , otras instituciones financieras).
4. Relaciones entre la empresa inversora y otras empresas (organizaciones) con respecto a sus inversiones y pagos de dividendos e intereses sobre las mismas .
5. Relaciones entre la empresa y el Estado en cuanto al pago de impuestos y otros pagos obligatorios.
6. Relaciones entre la matriz y las subsidiarias con respecto a la redistribución de fondos dentro de la empresa.
7. Relaciones entre la empresa y los titulares de derechos en cuanto al pago de la remuneración en virtud de un contrato de concesión comercial .
8. Relaciones entre la empresa y los empleados en materia de salarios , retenciones en la fuente .
9. Otras relaciones financieras de la empresa.

Notas

1. ↑ Ross SA , Westerfield R.W., Jaffee J.F., Jordan B.D. Finanzas corporativas, 11.ª edición, volumen 1 - San Petersburgo: Dialéctica, 2021 - 736p. — P.58 — ISBN 978-5-907203-25-9
2. ↑ O. Ya. Starkova. Finanzas corporativas: libro de texto. - Perm: FGBOU VPO Academia Agrícola Estatal de Perm, 2014. - P. 10. - 193 p.
3. ↑ S. A. Dmitrieva. Finanzas corporativas. - Saratov: Universidad Estatal Socioeconómica de Saratov, 2013. - P. 20. - 128 p.
4. ↑ Bocharov Vladimir Vladimirovich. Finanzas corporativas: una guía de estudio . - Editorial "Pedro", 2008-03-24. - S. 71. - 272 pág. — ISBN 9785911809461 . Archivado el 13 de marzo de 2018 en Wayback Machine .
5. ↑ Vorobyov Alexey Vyacheslavovich, Leontiev Vladimir Evgenievich. Finanzas corporativas (transporte acuático): un libro de texto para licenciados en áreas de estudio 38/03/01 Economía, 38/03/02 Gestión . — MTsNIP, 2017-02-24. - S. 12. - 175 pág. — ISBN 9785000901175 . Archivado el 13 de marzo de 2018 en Wayback Machine .
6. ↑ T. Copeland, T. Koller, D. Murrin. valor de la empresa. Evaluación y gestión / per. Baryshnikov Ya .. - 3ª ed. - M. : CJSC "Olimp-Business", 2005. - S. 50. - 576 p. — ISBN 5-901028-98-8 . — ISBN 0-471-36190-9 .
7. ↑ Finanzas corporativas. Libro de texto / Bajo la dirección editorial de Lipchiu N.V. - Prospekt Publishing House, 2016-04-14. — 266 págs. — ISBN 9785392224012 . Archivado el 13 de marzo de 2018 en Wayback Machine .

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