Fondo Monetario Internacional

Objetivos del FMI

De conformidad con el artículo 1 del acuerdo, el FMI se fija los siguientes objetivos:

• Promover el desarrollo de la cooperación internacional en el ámbito monetario y financiero en el marco de una institución permanente que proporcione un mecanismo de consulta y trabajo conjunto sobre los problemas monetarios y financieros internacionales.
• Promover la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional y con ello favorecer el logro y mantenimiento de un alto nivel de empleo e ingresos reales, así como el desarrollo de los recursos productivos de todos los Estados miembros, considerando estas acciones como prioridades de política económica. .
• Mantener la estabilidad de la moneda y un régimen cambiario ordenado entre los estados miembros, y evitar las devaluaciones de la moneda para obtener una ventaja competitiva.
• Coadyuvar en el establecimiento de un sistema multilateral de liquidación de transacciones corrientes entre los Estados miembros, así como en la eliminación de las restricciones cambiarias que obstaculizan el crecimiento del comercio mundial.
• Proporcionando temporalmente los recursos generales del fondo a los estados miembros, sujeto a garantías adecuadas, para crear un estado de confianza en ellos, asegurando así que los desequilibrios en su balanza de pagos puedan corregirse sin recurrir a medidas que puedan dañar el bienestar nacional o internacional. .
• En línea con lo anterior, reducir la duración de los desequilibrios en la balanza de pagos externa de los Estados miembros, así como reducir la escala de estas violaciones.

Funciones principales del FMI

• promoción de la cooperación internacional en política monetaria
• expansión del comercio mundial
• préstamo
• estabilización de los tipos de cambio monetarios
• asesorar a los países deudores (deudores)
• asistencia en la formación de personal económico
• elaboración de normas internacionales de estadísticas financieras
• recopilación y publicación de estadísticas financieras internacionales

Estructura de los órganos de gobierno

El órgano supremo de gobierno del FMI es la Junta de Gobernadores , en la que cada país miembro está representado por un gobernador y su suplente. Por lo general, estos son ministros de finanzas o banqueros centrales. El Consejo está a cargo de resolver asuntos clave de las actividades del Fondo: reformar los Artículos del Convenio, admitir y expulsar a los países miembros, determinar y revisar su participación en el capital y elegir los directores ejecutivos. Los Gobernadores se reúnen en sesión, generalmente una vez al año, pero pueden reunirse y votar por correo en cualquier momento.  

El capital autorizado es de unos 217 000 millones de DEG (en enero de 2008, 1 DEG equivalía a aproximadamente 1,5 dólares estadounidenses ). Está formado por aportes de los países miembros, cada uno de los cuales suele pagar aproximadamente el 25% de su cuota en DEG o en moneda de otros miembros, y el 75% restante en su moneda nacional. Según el tamaño de las cuotas, los votos se distribuyen entre los países miembros en los órganos rectores del FMI.

La Junta de Gobernadores delega muchas de sus facultades en el Directorio Ejecutivo , es decir, la Dirección, que es responsable de la conducción de los asuntos del FMI, incluida una amplia gama de asuntos políticos, operativos y administrativos, en particular la provisión de préstamos a los países miembros y supervisión de sus políticas cambiarias.  

La Junta Ejecutiva, que establece la política y es responsable de la mayoría de las decisiones, consta de 24 directores ejecutivos. Los directores son designados por los ocho países con las mayores cuotas en el Fondo: Estados Unidos, Japón, Alemania, Francia, Reino Unido, China, Rusia y Arabia Saudita [7] . Los 176 países restantes están organizados en 16 grupos, cada uno de los cuales elige un director ejecutivo. Un ejemplo de tal grupo de países es la asociación de países: las antiguas repúblicas de Asia Central de la URSS bajo el liderazgo de Suiza , que se llamó Helvetistán [8] . A menudo, los grupos están formados por países con intereses similares y, por lo general, de la misma región, como el África francófona.

Según el sitio web del FMI [1] , el mayor número de votos en el FMI (al 5 de agosto de 2020) son: EE. UU. - 16,51%; Japón - 6,15%; China - 6,08%; Alemania - 5,32%; Reino Unido - 4,03%; Francia - 4,03%; Rusia - 2,59%; Arabia Saudita - 2,01%. La participación de los 27 estados miembros de la UE es del 25,55%.

El FMI aplica el principio de número "ponderado" de votos: la capacidad de los países miembros para influir en las actividades del Fondo mediante la votación está determinada por su participación en su capital. Cada estado tiene 250 votos "básicos", independientemente del monto de su aporte al capital, y un voto adicional por cada 100 mil DEG del monto de este aporte. En caso de que un país compre (venda) los DEG que recibió durante la emisión inicial de DEG, el número de sus votos aumenta (reduce) en 1 por cada 400.000 DEG comprados (vendidos). Esta corrección se realiza por no más de ¼ del número de votos recibidos por el aporte del país al capital del Fondo. Este arreglo asegura una mayoría decisiva de votos para los estados líderes.

Las decisiones en la Junta de Gobierno se toman generalmente por mayoría simple (al menos la mitad) de los votos, y en asuntos importantes de carácter operativo o estratégico, por una “mayoría especial” (respectivamente, 70 u 85% de los votos de los los países miembros). A pesar de cierta reducción en la proporción de votos de EE. UU. y la UE, aún pueden vetar decisiones clave del Fondo, cuya adopción requiere una mayoría máxima (85 %). Esto significa que Estados Unidos, junto con los principales estados occidentales, tiene la capacidad de ejercer control sobre el proceso de toma de decisiones en el FMI y dirigir sus actividades en función de sus propios intereses. Con una acción coordinada, los países en desarrollo también están en condiciones de evitar la adopción de decisiones que no les convienen. Sin embargo, es difícil para un gran número de países heterogéneos lograr la coherencia. En una reunión de los líderes del Fondo en abril de 2004, la intención era "mejorar la capacidad de los países en desarrollo y los países con economías en transición para participar más eficazmente en el mecanismo de toma de decisiones del FMI".

Un papel esencial en la estructura organizativa del FMI lo desempeña el Comité Monetario y Financiero Internacional (IMFC; inglés  International Monetary and Financial Committee ). Desde 1974 hasta septiembre de 1999, su predecesor fue el Comité Interino sobre el Sistema Monetario Internacional. Está integrado por 24 gobernadores del FMI, incluidos los de Rusia, y se reúne en sus sesiones dos veces al año. Este comité es un órgano consultivo de la Junta de Gobernadores y no tiene facultades para tomar decisiones de política. No obstante, cumple importantes funciones: dirige las actividades del Consejo Ejecutivo; desarrolla decisiones estratégicas relacionadas con el funcionamiento del sistema monetario mundial y las actividades del FMI; Presenta propuestas a la Junta de Gobernadores para modificar el Convenio Constitutivo del FMI. El Comité de Desarrollo también desempeña un papel similar, el Comité Ministerial Conjunto de las Juntas de Gobernadores del Banco Mundial y el Fondo (Comité Conjunto de Desarrollo del FMI y el Banco Mundial).

El Directorio Ejecutivo del FMI elige por un período de cinco años a un Director Gerente que dirige al personal del Fondo (en marzo de 2009, unas 2.478 personas de 143 países) .  Como regla general, representa a uno de los países europeos. Director general (del 5 de julio de 2011 a julio de 2019) - Christine Lagarde (Francia), su primer adjunto - John Lipsky (EE. UU.). En julio de 2019, Lagarde anunció su dimisión en relación con la nominación para el cargo de directora del Banco Central Europeo [9] .

Mecanismos básicos de préstamo

1. Cuota de reserva. La primera porción de moneda extranjera que un país miembro puede comprar al FMI dentro del 25% de la cuota se llamaba "oro" antes del Acuerdo de Jamaica, y desde 1978, la parte de reserva (Reserve Tranche). La cuota de reserva se define como el exceso de la cuota de un país miembro sobre el monto en la cuenta del Fondo Monetario Nacional de ese país. Si el FMI utiliza parte de la moneda nacional de un país miembro para otorgar crédito a otros países, entonces la porción de reserva de dicho país aumenta en consecuencia. El monto pendiente de los préstamos hechos por un país miembro al Fondo bajo los acuerdos de préstamo del NHS y NHA constituye su posición crediticia. La participación de reserva y la posición de préstamo juntos constituyen la "posición de reserva" de un país miembro del FMI.

2. Acciones de crédito. Los fondos en moneda extranjera que puede adquirir un país miembro en exceso de la cuota de reserva (en caso de su plena utilización, las tenencias del FMI en la moneda del país alcanzan el 100% de la cuota) se dividen en cuatro cuotas de crédito, o tramos ( Tramos de Crédito), que constituyen el 25% de la cuota. El acceso de los países miembros a los recursos crediticios del FMI en el marco de las cuotas de crédito es limitado: el monto de la moneda del país en los activos del FMI no puede exceder el 200% de su cuota (incluido el 75% de la cuota aportada por suscripción). Así, el monto máximo de crédito que un país puede recibir del Fondo como resultado de la utilización de las cuotas de reserva y préstamo es el 125% de su cuota. Sin embargo, la carta otorga al FMI el derecho de suspender esta restricción. Sobre esta base, los recursos del Fondo en muchos casos se utilizan en montos que exceden el límite establecido en el estatuto. Por lo tanto, el concepto de "upper credit share" (Upper Credit Tranches) pasó a significar no solo el 75% de la cuota, como en el primer período del FMI, sino montos superiores a la primera cuota de crédito.

3. Los acuerdos stand-by ( desde  1952 ) proporcionan a un país miembro la garantía de que, dentro de un monto determinado y durante la vigencia del acuerdo, sujeto a las condiciones acordadas, el país puede recibir libremente divisas del FMI a cambio de el nacional. Esta práctica de otorgar préstamos es la apertura de una línea de crédito. Si bien el uso de la primera cuota de crédito puede hacerse en forma de compra directa de moneda extranjera después de la aprobación de la solicitud por parte del Fondo, la asignación de fondos contra las cuotas de crédito superiores generalmente se lleva a cabo a través de acuerdos con los países miembros en espera. créditos Desde la década de 1950 hasta mediados de la de 1970, los contratos de crédito stand-by tenían un plazo de hasta un año, desde 1977, hasta 18 meses e incluso hasta 3 años debido al aumento de los déficits de la balanza de pagos.

4. El Servicio Ampliado del Fondo ( desde 1974) complementó las acciones de reserva y de crédito .  Está diseñado para otorgar préstamos por períodos más largos y en montos más grandes en relación con las cuotas que los préstamos compartidos normales. La base para la solicitud de un país al FMI para un préstamo en virtud de préstamos ampliados es un desequilibrio grave en la balanza de pagos causado por cambios estructurales adversos en la producción, el comercio o los precios. Los préstamos extendidos generalmente se otorgan por tres años, si es necesario, hasta cuatro años, en ciertas porciones ( tramos ) a intervalos fijos, una vez cada seis meses, trimestralmente o (en algunos casos) mensualmente. El propósito principal de los préstamos stand-by y extendidos es ayudar a los países miembros del FMI a implementar programas de estabilización macroeconómica o reformas estructurales. El fondo requiere que el país prestatario cumpla con ciertas condiciones, y el grado de su rigidez aumenta a medida que se pasa de una acción de crédito a otra. Se deben cumplir ciertas condiciones antes de obtener un préstamo. Las obligaciones del país prestatario, que prevén la implementación de medidas financieras y económicas apropiadas, se registran en la " Carta de intención " (Carta de intención) o Memorándum de Políticas Económicas y Financieras enviado al FMI. El progreso del cumplimiento de las obligaciones por parte del país - receptor del préstamo es monitoreado mediante la evaluación periódica de los criterios especiales de desempeño de objetivos previstos en el acuerdo. Estos criterios pueden ser cuantitativos, referidos a ciertos indicadores macroeconómicos, o estructurales, reflejando cambios institucionales. Si el FMI considera que un país utiliza un préstamo en contradicción con los objetivos del Fondo, no cumple con sus obligaciones, puede limitar sus préstamos, negarse a proporcionar el siguiente tramo. Así, este mecanismo permite al FMI ejercer presión económica sobre los países prestatarios.

Crítica

El FMI (como el Banco Mundial ) es a menudo criticado por varios científicos y políticos. Hay muchas razones, pero la mayoría mencionan la naturaleza pro estadounidense de las acciones y la ineficacia de sus recomendaciones para salir de situaciones de crisis [10] .

Debe tenerse en cuenta que los votos en la toma de decisiones sobre las acciones del Fondo se distribuyen en proporción a las contribuciones. Para aprobar las decisiones del Fondo se requiere el 85% de los votos. Estados Unidos tiene alrededor del 17% de todos los votos. Esto no es suficiente para la toma de decisiones independiente, pero le permite bloquear cualquier decisión de la Fundación. El Senado de EE. UU. puede aprobar un proyecto de ley que prohíba al Fondo Monetario Internacional hacer ciertas cosas, como otorgar préstamos a países [11] . Como señala el economista chino profesor Shi Jianxun , la redistribución de cuotas no cambia en nada el marco básico de la organización y el equilibrio de poder en ella, la participación de EE.UU. sigue siendo la misma, tienen derecho a veto: "Los Estados Unidos Unidos, como antes, lleva la orden del FMI" [12] .

La propuesta de tomar y luego pagar la deuda externa en moneda extranjera conduce a la orientación de la economía exclusivamente a la exportación , independientemente de las medidas de seguridad alimentaria (como fue el caso de muchos países africanos, Filipinas, etc.) [13] .

El profesor Ashoka Modi señala el fracaso de las previsiones económicas del FMI. Entonces, señala, seis meses a un año antes de cada crisis grave en los últimos 20 años, desde la mexicana en 1994-1995. antes del colapso del sistema financiero mundial en 2008, las proyecciones del FMI eran de estabilidad y continuidad. Modi cita el ejemplo de que el departamento de evaluaciones internas del FMI criticó al Fondo por no darse cuenta de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de EE. UU. incluso en su apogeo [10] .

Un estudio de 1980 del Overseas Development Institute (ODI) incluyó críticas al FMI que respaldan la conclusión de que el FMI es uno de los pilares de lo que el activista Titus Alexander llama apartheid global [14] .

• Se señaló que los países desarrollados juegan un papel más dominante y controlan a los países menos desarrollados.
• El Fondo partía del supuesto de que todas las violaciones de la balanza de pagos se debían a causas internas. El Grupo de los 24 (G-24), hablando en nombre de los Países Menos Adelantados (PMA), y la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo ( UNCTAD ) se han quejado de que el FMI no distingue adecuadamente entre desequilibrios debidos predominantemente a factores externos en lugar de que las causas internas. Esta crítica se planteó después de la crisis del petróleo de 1973. Los PMA se encontraron entonces en un déficit de pago debido a cambios desfavorables en sus términos de intercambio, y el Fondo prescribió programas de estabilización similares a los propuestos para cubrir el déficit causado por el gasto excesivo del gobierno. Frente a los desequilibrios a largo plazo generados externamente, el G-24 insistió en que los PMA tienen más tiempo para ajustar sus economías.
• Algunas estrategias del FMI pueden ser contrarias al desarrollo; el informe dice que los efectos deflacionarios de los programas del FMI están conduciendo rápidamente a la pérdida de producción y empleo en países de bajos ingresos con alto desempleo. Además, la carga de la deflación recae desproporcionadamente sobre los hombros de los pobres.
• La política inicial del FMI se basó en la teoría y estuvo determinada por opiniones divergentes y rivalidades entre agencias. Los críticos sugieren que sus intenciones de implementar estas políticas en países con condiciones económicas muy diversas estaban mal informadas y carecían de justificación económica.

Yugoslavia

Según Michel Chosudovsky [15] ,

Desde entonces, los programas patrocinados por el FMI han seguido destruyendo sistemáticamente el sector industrial y han desmantelado gradualmente el estado de bienestar yugoslavo. Los acuerdos de reestructuración aumentaron la deuda externa y dieron el mandato para la devaluación de la moneda yugoslava, lo que golpeó duramente el nivel de vida yugoslavo. Esta ronda inicial de reestructuración sentó las bases para ello. Durante la década de 1980, el FMI recetó periódicamente nuevas dosis de su amarga "terapia económica" mientras la economía yugoslava caía lentamente en coma. La producción industrial se había hundido a una caída del 10 por ciento en 1990,  con todas las consecuencias sociales predecibles.

Ruanda

En 1989, el FMI le prestó a Ruanda $200 millones con la condición de que el gobierno dejara de brindar apoyo a los agricultores (el apoyo es la norma en muchos países del mundo, incluido Estados Unidos) y devaluara la moneda local. Esto provocó un colapso en los ingresos de la población y, como resultado, una sangrienta guerra civil y masacres en 1993-95. entre hutus y tutsis , en el que murieron más de 1,6 millones de personas.

México

En la década de 1980, la economía mexicana colapsó debido a una fuerte caída en los precios del petróleo . Hasta el 57% del gasto público se dedicó al pago de la deuda externa. Como resultado, alrededor de $ 45 mil millones abandonaron el país. El desempleo llegó al 40% de la población económicamente activa. El FMI comenzó a otorgar préstamos a cambio de privatizaciones a gran escala , recortes en el gasto público, etc. El país se vio obligado a unirse al TLCAN y eliminar los aranceles proteccionistas. Los ingresos de los trabajadores mexicanos han disminuido.

El sistema de apoyo a las fincas mexicanas se cerró por completo. Como resultado de las reformas, México  , el país donde primero se domesticó el maíz  , comenzó a importarlo. Estados Unidos, sin embargo, no privó a sus agricultores de apoyo, y estos suministraron activamente maíz subsidiado a México [16] .

Véase también

• Fondo Monetario Árabe
• Derechos especiales de dibujo
• grupo de diez
• dolarización
• Estados miembros del FMI
• BRICS Nuevo Banco de Desarrollo

Notas

1. ↑ Información de país del FMI . Consultado el 29 de enero de 2021. Archivado desde el original el 20 de septiembre de 2017. (indefinido)
2. ↑ Andorra se convierte en el miembro número 190 del FMI a medida que la pandemia de coronavirus afecta las entradas de turistas  . reuters (20201016). Consultado el 20 de octubre de 2020. Archivado desde el original el 20 de octubre de 2020.
3. ↑ Kristalina Georgieva oficialmente elegida directora del FMI . RIA Novosti (20190925T2024+0300Z). Consultado el 25 de septiembre de 2019. Archivado desde el original el 25 de septiembre de 2019. (Ruso)
4. ↑ https://www.imf.org/external/about/staff.htm
5. ↑ Fondo Monetario Internacional, período de cooperación y reconstrucción (1944-71) Archivado el 23 de enero de 2009 en Wayback Machine . 
6. ↑ El Directorio Ejecutivo del FMI elige a Kristalina Georgieva como Directora  Gerente . FMI. Fecha de acceso: 8 de diciembre de 2019. Archivado desde el original el 7 de enero de 2020.
7. ↑ Directores ejecutivos del FMI y poder de voto . www.imf.org. Consultado el 12 de marzo de 2019. Archivado desde el original el 1 de febrero de 2016. (indefinido)
8. ↑ Contribución suiza al FMI Archivado el 17 de marzo de 2013.
9. ↑ Christine Lagarde nominada para jefa del BCE . Kommersant (2 de julio de 2019). Consultado el 18 de julio de 2019. Archivado desde el original el 3 de julio de 2019. (Ruso)
10. ↑ 1 2 El FMI socavó la confianza | Economía | Los tiempos de Kiev . Consultado el 1 de junio de 2015. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2016. (indefinido)
11. ↑ El Senado de EE. UU. votó en contra de la ayuda a los países "problemáticos" :: Economía :: Top.rbc.ru (enlace inaccesible) . Consultado el 18 de mayo de 2010. Archivado desde el original el 19 de mayo de 2010. (indefinido) 
12. ↑ ¿Cuál es el significado del tercer lugar de China en el FMI? . Consultado el 5 de julio de 2011. Archivado desde el original el 19 de agosto de 2011. (indefinido)
13. ↑ Elmar Altvater. Crisis Alimentaria . Consultado el 9 de marzo de 2010. Archivado desde el original el 2 de abril de 2010. (indefinido)
14. ↑ Alejandro, Tito. Desentrañando el Apartheid Global: una visión general de la política mundial. . - Polity press.. - 1996. - S.  133 .
15. ↑ Michel Chosudovsky. ¿Cómo destruyó el FMI a Yugoslavia? . Consultado el 9 de marzo de 2010. Archivado desde el original el 28 de marzo de 2018. (indefinido)
16. ↑ Walden Bello. Cómo organizar una crisis alimentaria . Consultado el 9 de marzo de 2010. Archivado desde el original el 1 de abril de 2010. (indefinido)

Literatura

• Cornelio Lucas. Negociación en los mercados de divisas globales = Negociación en los mercados de divisas globales. - M. : Editorial Alpina, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1 .
• Egorov A. V. "Infraestructura financiera internacional", Moscú: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3

Enlaces

• Estructura de gobierno del FMI y opiniones de los miembros (ver tabla en la página 15)
• Sitio web oficial del Fondo Monetario Internacional
• Archivo de la revista Finance and Development (F&D) publicada por el FMI en ruso
• Alexander Tarasov "Argentina es una víctima más del FMI"
• ¿Se puede disolver el FMI? Yuri Sigov. "Semana Empresarial", 2007
• Préstamo del FMI: placer para los ricos y violencia para los pobres. Andrés Ganzha. "Telégrafo", 2008

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