Suministro de dinero
La oferta monetaria , o oferta monetaria , es un conjunto de efectivo en circulación y fondos no monetarios en cuentas propiedad de personas físicas y jurídicas y del Estado [1] [2] .
Agregados monetarios
Los indicadores de la estructura de la oferta monetaria son los agregados monetarios . Los agregados monetarios son tipos de dinero y fondos que difieren entre sí en el grado de liquidez (la capacidad de convertirse rápidamente en efectivo).
Los agregados monetarios son un sistema jerárquico: cada agregado posterior incluye al anterior.
En diferentes países, se asignan agregados monetarios de diferente composición. El FMI calcula el indicador M1 común para todos los países y el indicador más amplio de “cuasidinero” ( cuentas bancarias a plazo y de ahorro y los instrumentos financieros más líquidos que circulan en el mercado ) [1] .
El Banco Central de la Federación Rusa calcula los agregados monetarios M0, M1, M2, M3 [1] :
- M0 = efectivo en circulación (monedas, billetes).
- M1 \u003d M0 + cheques , depósitos a la vista (incluidas las tarjetas de débito bancarias ), saldos en moneda nacional en cuentas de liquidación de organizaciones, cuentas corrientes y otras cuentas a la vista de la población, organizaciones no financieras y financieras (excepto crédito).
- M2 = M1 + depósitos a plazo .
- M3 = M2 + depósitos de ahorro , certificados y bonos del gobierno.
En varios países, M4 se asigna adicionalmente . Por ejemplo, en el Reino Unido, M4 incluye la cantidad de moneda en circulación, la cantidad total de préstamos emitidos por los bancos y la cantidad de préstamos del gobierno. [3]
Estructura de la oferta monetaria
La estructura de la oferta monetaria cambia constantemente. En el sistema monetario moderno , la tasa de crecimiento de la oferta monetaria ha disminuido notablemente y el dinero comenzó a funcionar mejor. En la Federación Rusa, entre las deficiencias del sistema monetario, se puede notar una gran proporción de efectivo (22% en 2014), mientras que en los países desarrollados esta cifra apenas alcanza el 7-10%. La relación entre los agregados cambia con el crecimiento económico .
El cambio en el volumen de la oferta monetaria es el resultado de la influencia de dos factores:
- cambio en la cantidad de dinero en circulación;
- cambio en su tasa de rotación .
Un indicador importante del estado de la oferta monetaria es el coeficiente de monetización (también conocido como profundidad financiera ), igual a la relación entre M2 y el producto interno bruto . Este indicador le permite responder a la pregunta sobre la suficiencia del dinero en circulación. Se considera que el nivel óptimo de monetización para un país desarrollado es de al menos 56-60%, un bajo nivel de monetización de la economía puede obstaculizar el desarrollo económico extranjero [4] .
Agregados monetarios en Rusia
El Banco Central de la Federación Rusa calcula los agregados monetarios М0 y М2. El agregado M2 representa la cantidad de efectivo en circulación (fuera de los bancos) y los saldos en moneda nacional en las cuentas de organizaciones no financieras, organizaciones financieras (excepto de crédito) y personas físicas residentes en la Federación Rusa . La tabla muestra el agregado monetario M2 (en miles de millones de rublos ) en diferentes años, a partir de 2000 [5] :
| la fecha | Efectivo (M0) | Fondos no monetarios | Importe total (M2) |
Cambio % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| suma | % de M2 | suma | % de M2 | |||
| 01/01/2000 | 266.1 | 37.24 | 448.4 | 62.75 | 714.6 | |
| 01/01/2001 | 418.9 | 36.41 | 731.7 | 63.59 | 1150.6 | +61.01 |
| 01.01.2002 | 583.8 | 36.27 | 1.025,6 | 63.73 | 1609.4 | +39.88 |
| 01/01/2003 | 763.2 | 35.82 | 1367.3 | 64.18 | 2130.5 | +32.38 |
| 01/01/2004 | 1,147.0 | 35.79 | 2058.2 | 64.21 | 3.205,2 | +50.44 |
| 01/01/2005 | 1534.8 | 35.25 | 2819.1 | 64.75 | 4353.9 | +35.84 |
| 01.01.2006 | 2009.2 | 33.31 | 4,022.9 | 66.69 | 6,032.1 | +38.55 |
| 01.01.2007 | 2.785,2 | 31.05 | 6.185,6 | 68.95 | 8970.7 | +48.72 |
| 01/01/2008 | 3.702,2 | 28.77 | 9.166,7 | 71.23 | 12,869.0 | +43.46 |
| 01.01.2009 | 3.794,8 | 29.24 | 9.181,1 | 70.76 | 12.975,9 | +0.83 |
| 01/01/2010 | 4,038.1 | 26.45 | 11.229,5 | 73.55 | 15.267,6 | +17.66 |
| 01.01.2011 | 5.062,7 | 25.30 | 14,949.1 | 74.70 | 20.011,9 | +31.07 |
| 01.01.2012 | 5938.6 | 24.26 | 18.544,6 | 75.74 | 24.483,1 | +22.34 |
| 01.01.2013 | 6430.1 | 23.46 | 20.975,3 | 76.54 | 27.405,4 | +11.94 |
| 01.01.2014 | 6985.6 | 22.24 | 24.419,1 | 77.76 | 31.404,7 | +14.59 |
| 01.01.2015 | 7.171,5 | 22.33 | 24,939.1 | 77.67 | 32 110.5 | +2.25 |
| 01/01/2016 | 7239.1 | 20.22 | 28,570.1 | 79.78 | 35.809,2 | +11.52 |
| 01/01/2017 | 7 715 | 20.1 | 30 703 | 79,9 | 38 418 | +7.29 |
| 01/01/2018 | 8446 | 19.9 | 33 994 | 80.1 | 42 440 | +10.47 |
| 01.01.2019 | 9 339 | 19.8 | 37 770 | 80.2 | 47 109 | +11.00 |
| 01/01/2020 | 9 658 | 18.7 | 42 023 | 81.3 | 51 681 | +9.71 |
| 01.01.2021 | 12,523.9 | 24.2 | 46.127,1 | 75.8 | 58.651,1 | +13.49 |
Agregados monetarios en Gran Bretaña
Agregados monetarios en el Reino Unido [6] [1] :
- M0 - billetes y monedas en circulación + efectivo en bancos + saldos de cuentas bancarias en el Banco de Inglaterra ;
- M1 - billetes y monedas en circulación + fondos en cuentas corrientes y de depósito del sector privado , que pueden ser transferidos por cheque;
- M2 - billetes y monedas en circulación + depósitos bancarios sin intereses + depósitos de sociedades de crédito hipotecario + cuentas del Sistema Nacional de Ahorro;
- M3 - M1 + todos los demás depósitos bancarios del sector privado + certificados de depósito;
- M4 - M1 + la mayoría de los depósitos bancarios del sector privado + depósitos/ tenencias de instrumentos del mercado monetario (la cantidad de efectivo en circulación, la cantidad total de préstamos emitidos por los bancos y la cantidad de préstamos del gobierno [3] ); el agregado M4 caracteriza la liquidez del sector privado.
Oferta monetaria M1 en varios países a partir de junio de 2007
| País | Oferta monetaria (M1) por habitante en rublos rusos* |
|---|---|
| Tayikistán | 239 (posiblemente, falta un cero en los datos del sitio web del Banco Nacional de la República de Tayikistán) |
| Afganistán | 1 218 |
| Mongolia | 3 852 |
| Kirguistán | 4480 |
| Georgia | 4 924 |
| Moldavia | 5 250 |
| Armenia | 7031 |
| Azerbaiyán | 7402 |
| México | 9 248 |
| Brasil | 9411 |
| macedonia | 10 215 |
| Kazajistán | 22 077 |
| Rumania | 28 099 |
| Bielorrusia | 29 908 |
| Ucrania | 30 126 |
| Bulgaria | 38 722 |
| Rusia | 40.000 (datos estimados, datos M1 no disponibles) |
| Polonia | 66 016 |
| letonia | 73 770 |
| Lituania | 75 882 |
| Estonia | 132 233 |
| Suecia | 618 131 |
| Noruega | 635 611 |
| Dinamarca | 662 264 |
| Islandia | 940 055 |
(* Los datos sobre la oferta monetaria M1 se toman de los sitios web de los bancos centrales (nacionales) de los respectivos países. El número de habitantes de los países se toma de fuentes abiertas en Internet).
Véase también
- base monetaria
- multiplicador de dinero
- Mercado de dinero
- Demanda de dinero
- Preferencia de liquidez
Notas
- ↑ 1 2 3 4 Nuevo Diccionario Económico / Editado por A. N. Azriliyan. - M. : Instituto de Nueva Economía , 2006. - 1088 p. - 4000 copias. - ISBN 5-89378-014-0 .
- ↑ Parkhomenko A.V., Pchelintsev A.N. Estadísticas financieras Copia de archivo fechada el 19 de septiembre de 2016 en Wayback Machine : Tutorial. - GOU VPO "Universidad Técnica Estatal de Tambov" (TSTU), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8
- ↑ 1 2 Agregado monetario M4 ( copia archivada del 13 de abril de 2014 en Wayback Machine ) // RBC.
- ↑ Andrianov V. La zona del rublo es real // Los bancos y el mundo empresarial. 2009. Nº 8. S. 30-31.
- ↑ Unidad M2 . — Banco Central de la Federación Rusa . Consultado el 11 de febrero de 2015. Archivado desde el original el 22 de septiembre de 2019.
- ↑ Agregados monetarios en el Reino Unido (enlace inaccesible - historial ) . - Diccionario "Finam". Consultado: 27 de abril de 2010.
Literatura
- Agregados monetarios / L. N. Krasavina // Gran Enciclopedia Rusa : [en 35 volúmenes] / cap. edición Yu. S. Osipov . - M. : Gran Enciclopedia Rusa, 2004-2017.
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