Comerciante

Un trader (del inglés  trader  "trader") es un trader que actúa por iniciativa propia y busca beneficiarse directamente del proceso de negociación. Por lo general, se refiere a la negociación de valores ( acciones , bonos , futuros , opciones ) en la bolsa de valores [1] [2] . Los comerciantes también se denominan comerciantes en los mercados de divisas ( forex ) y de productos básicos (por ejemplo, "comerciante de granos"): un comerciante lleva a cabo la negociación tanto en la bolsa de valores como en los mercados extrabursátiles.

Un comerciante privado no debe confundirse con un empleado de una serie de empresas comerciales que realizan transacciones a pedido de los clientes o en su nombre (ver corredor , comerciante , distribuidor ).

El comercio  es el trabajo directo de un comerciante: análisis de la situación actual en el mercado y conclusión de acuerdos comerciales.

Tipos de comerciantes

Por forma de propiedad

• Comerciantes profesionales  : trabajan en instituciones financieras o empresas ( bancos , compañías de seguros , fondos mutuos , corredores , distribuidores ). Por lo general, tienen una educación especializada y una licencia para la actividad correspondiente. Realizar operaciones por dinero y en interés de sus empresas o de sus clientes. De acuerdo con la ley rusa, dichos comerciantes deben tener certificados personales (anteriormente, los emitía el Servicio Federal de Mercados Financieros , ahora el Banco de Rusia lo está haciendo ).
• Comerciantes privados , comerciantes independientes  : realizan operaciones por su propio dinero y en su propio interés (trabajan para sí mismos), utilizan los servicios de intermediarios (corredores, distribuidores) para acceder a los sistemas comerciales. Sus operaciones por lo general no requieren licencia. A menudo no tienen una educación especializada, utilizan los servicios de consultores, incluidos los comerciantes profesionales.

Existe la práctica de transferir fondos a la gestión de un comerciante. Código Civil de la Federación de Rusia en el art. 1013 no permite la administración fiduciaria de fondos exclusivamente dinerarios, salvo los casos previstos por la ley. A partir de 2018, los bancos, los fondos de inversión , las OFBU , las sociedades de gestión y las NPF que cuenten con las licencias correspondientes tienen derecho a gestionar efectivo . Al mismo tiempo, no pueden atraer ningún préstamo garantizado por la propiedad bajo administración, incluido el uso de mecanismos de comercio de margen .

Por duración

• Comerciante de día ( day trader )  : realiza transacciones de contador dentro de un día de negociación (una sesión de negociación), cierra todas las posiciones antes de cerrar el día de negociación. A menudo tiene relativamente poco capital . El cierre de posiciones suele estar motivado por el miedo a los gaps ("brechas" entre el precio de cierre del anterior y el precio de apertura de un nuevo día de negociación) [3] [4] .
• Scalper , pipser  : realiza una gran cantidad de transacciones de corta duración: desde unos pocos segundos hasta diez minutos ( scalping ). Por regla general, el rendimiento de una operación individual es pequeño, pero el número de operaciones es grande (consulte también Operaciones de alta frecuencia ).
• Operador de posición (corto plazo)  : realiza transacciones, asumiendo el cierre de posiciones en unos pocos días, cierra todas las posiciones antes de períodos de liquidez reducida (días festivos, vacaciones de verano, etc.)
• Operador a mediano plazo  : realiza varias transacciones por año, cierra posiciones cuando cambian las tendencias semanales .
• Inversor a largo plazo  : las posiciones abiertas se pueden mantener durante varios años, cierra posiciones cuando cambian las tendencias globales.

Se cree que los traders de día y de posición confían más en el análisis técnico de los mercados, mientras que los inversores a mediano y largo plazo confían más en el análisis fundamental .

Por propósito de las transacciones

• Trabajo: garantizar la realización de otras operaciones o la ejecución de solicitudes de clientes (por ejemplo, comprar divisas en la bolsa de valores para pagar la compra de equipos o vender ganancias en divisas para poder pagar salarios). Esto generalmente lo hacen comerciantes profesionales.
• Inversor  : trata la transacción como una inversión.
• Especulador  : una transacción con el fin de beneficiarse de la diferencia de precios.
• Arbitrageur  : realiza transacciones de contrapartida (una compra, otra venta) con instrumentos relacionados para obtener una ganancia en el movimiento del precio de un activo en relación con otro. El movimiento general del precio de mercado de un activo en particular se nivela.
• Cobertura  : se concluye una transacción para reducir o fijar el nivel de riesgo , por ejemplo, el riesgo de cambios en los precios de compra de productos agrícolas o cotizaciones de divisas. Los productores de materias primas lo utilizan con mayor frecuencia en forma de opciones o futuros para permitir la planificación financiera dentro del ciclo de producción.

Por lugar de trabajo

• Trader on the floor , trader in the pit  - normalmente traders privados intradiarios que negocian directamente en el parqué. Su lugar de trabajo está ubicado en el punto más bajo de la sala de cambio (en el foso). Por lo general, solo comercian con la misma seguridad. Antes de la informatización del comercio, eran difíciles de ver, por lo que alquilar un lugar "en el piso" costaba significativamente menos que en los escalones del anfiteatro del pozo de cambio. El trader de piso entra en una operación con la esperanza de que en minutos o incluso segundos pueda comprar un contrato de reembolso y obtener una pequeña ganancia de él. Por ejemplo, en los mercados de granos, los comerciantes de piso a menudo ingresan un comercio por una diferencia de $ 0.0025 por bushel [5] .
• Un comerciante de piso  suele ser un comerciante profesional que representa a una gran cantidad de clientes o pedidos grandes. Sus lugares de trabajo estaban ubicados por encima del nivel del piso del pozo de intercambio, eran mejor visibles, podían ver mejor no solo a otros comerciantes, sino también a los monitores de información.
• El comerciante en el monitor opera a través de terminales comerciales especializados que le permiten ver las órdenes de otros comerciantes y colocar las suyas propias, leer las noticias, ver el historial de cotizaciones , realizar su análisis matemático y crear varios gráficos. No se requiere presencia personal en la sala de cambio. Elimina la diferencia entre los comerciantes en el piso y en la sala. Recientemente, Internet se ha utilizado como canal de comunicación entre una terminal comercial y un corredor o directamente con una bolsa . El comercio por Internet es ahora la forma más común de comercio.

Jerga

Dependiendo de la dirección de las posiciones abiertas, los operadores se denominan:

• Toros  : esperan un aumento de precio , han firmado un contrato para comprar al precio actual y ahora es beneficioso para ellos aumentar el precio para vender más caro (con sus acciones empujan los precios hacia arriba, lo que ven como una analogía con cómo los toros levantan al enemigo sobre sus cuernos).
• Osos  : esperan una caída de precios , han firmado un contrato para la llamada " venta corta " y ahora es beneficioso para ellos bajar el precio para comprar más barato (con sus acciones empujan los precios hacia abajo, lo que ven como una analogía con la forma en que los osos presionan a su oponente hacia abajo con sus patas. También el término está asociado con el dicho: "compartir la piel de un oso no matado" ( ing.  vender la piel del oso antes de que uno haya atrapado al oso )) - esperar beneficios futuros).

Por lo general, estos términos se aplican a los especuladores que utilizan operaciones de margen . Están conectados precisamente con el tipo de posiciones ya abiertas, y no con la psicología del comportamiento de un comerciante en particular. Una misma persona puede convertirse periódicamente en un toro o un oso, incluso combinarlo al mismo tiempo, si tiene varias transacciones abiertas en diferentes direcciones.

Los "toros" y los "osos" son símbolos tan populares que sus esculturas están instaladas en los principales centros financieros: un toro embistiendo en el distrito financiero de Nueva York, un toro y un oso en la Bolsa de Valores de Frankfurt en Alemania.

A veces se distinguen grupos adicionales:

• Ovejas  : dude durante demasiado tiempo y termine ingresando al mercado cuando otros ya están cerrando sus posiciones.
• Liebres, pipsers  son comerciantes que realizan una gran cantidad de transacciones en un corto período de tiempo.
• Los cerdos  son comerciantes demasiado codiciosos (en la tradición inglesa, un cerdo simboliza la codicia), que no cierran posiciones a tiempo, sino que esperan a que continúe el movimiento, aunque no existen requisitos previos para tal continuación.

Tipos de ofertas:

• Largo (largo, ing.  largo ) - la compra de un activo con el fin de venderlo posteriormente a un precio más alto. El nombre no está relacionado con la duración de la ocupación de una posición abierta; puede durar desde unos pocos segundos hasta varios años.
• Corto (corto, ing.  corto ) - la venta de un activo prestado con el propósito de una compra posterior a un precio inferior al precio de venta y el pago de la deuda en especie. El nombre no está relacionado con la duración de la ocupación del cargo. Tales transacciones son posibles con el comercio de margen .

Resultados comerciales:

• Beneficio ( ganancia inglesa  ) - ganancia en un trato o una orden para cerrar con una ganancia (take-profit).
• Elk (consonante con loss en inglés  ): pérdidas en una transacción o una orden para cerrar con pérdidas (stop-loss).
• Drenaje [depósito]  : el depósito comercial del comerciante (depósito) se ha vuelto igual a cero debido a las pérdidas. Muy a menudo, un "drenaje" se denomina posiciones de cierre en una situación de " llamada de margen ".

RBC Investments señala que además del internacional, los comerciantes rusos en los foros a menudo usan su propia jerga para referirse a varias situaciones de intercambio y en lugar de los nombres de varias empresas [6] .

Lenguaje de señas

Al realizar diálogos y concluir transacciones en un piso de negociación ruidoso, los comerciantes pueden usar el lenguaje de señas. Hay cuatro grupos principales de gestos:

1. Compro (se muestra el dorso de la mano) - Vendo (se muestra la palma).
2. Cita: la mano está a cierta distancia de la cara. El número de dedos extendidos indica uno o más de los últimos dígitos de la cita. Si el comerciante está satisfecho con el precio, lo muestra con un gesto y mueve la mano de un lado a otro, lo que significa la conclusión de la transacción.
3. Cantidad: la mano toca la barbilla (unidades) o la frente (decenas), los valores intermedios se muestran combinando decenas y unidades.
4. Mes: cada mes del ciclo de suministro tiene su propio gesto [7] .

Comerciantes infames

• Nick Leeson  : los errores del comerciante líder en Barings Bank , que ocultó sus pérdidas en derivados en una cuenta especial número 88,888, le costaron a uno de los bancos británicos más antiguos $ 1,2 mil millones y quebró en 1995.
• Yasuo Hamanaka  , un comerciante que trabajaba para Sumitomo , supuestamente controlaba entre el 5% y el 8% del mercado mundial del cobre. En 1996, tras la eliminación de Hamanaka de la bolsa de valores, los precios mundiales del cobre se desplomaron, lo que resultó en una pérdida estimada de 2600 millones de dólares para Sumitomo. Según la empresa, el comerciante falsificó documentos. Fue condenado a ocho años de prisión.
• John Rusnak  : las operaciones no autorizadas en 1997-2002 en FOREX por parte del comerciante de divisas Allied Irish Bank le costaron al banco $ 691 millones [8] .
• Jérôme Kerviel ,  operador de Société Générale , abrió posiciones over-the- limit en futuros sobre índices bursátiles europeos a finales de 2007 y principios de 2008. El banco lo culpó por la pérdida de 4.900 millones de euros (7.200 millones de dólares).
• Kweku Adoboli  , un comerciante británico del banco suizo UBS , perdió 2.300 millones de dólares en transacciones no autorizadas en 2011.

Notas

1. ↑ Definición  de comerciante . Investopedia . Consultado el 24 de diciembre de 2021. Archivado desde el original el 23 de diciembre de 2021.
2. ↑ Definición de COMERCIANTE  . www.merriam- webster.com_ Consultado el 24 de diciembre de 2021. Archivado desde el original el 24 de diciembre de 2021.
3. ↑ Kathy Lien. Day Trading y Swing Trading en el mercado de divisas: estrategias técnicas y fundamentales para beneficiarse de los movimientos del mercado . — John Wiley & Sons, 2015-12-14. — 288 pág. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Archivado el 24 de diciembre de 2021 en Wayback Machine .
4. ↑ Mark Friedfertig, George West - "Negociación electrónica intradía"
5. ↑ Oportunidades y riesgos en el comercio de futuros, parte 2 . Consultado el 27 de septiembre de 2008. Archivado desde el original el 29 de agosto de 2008. (indefinido)
6. ↑ Galya, papira, basedeep y otros términos importantes de la jerga de intercambio . Inversiones RBC . Consultado el 24 de diciembre de 2021. Archivado desde el original el 24 de diciembre de 2021. (Ruso)
7. ↑ Derivados: Curso para principiantes, 2009 , p. 163.
8. ↑ Agustín Silvani, 2012 , p. 34.

Literatura

• Victor Niederhoffer Universidades del corredor de bolsa. - Kron-Press, 1998. - 352 p. - (Expresar). —ISBN 5-365-00756-5.
• Iván Zakarian. Características de la especulación nacional. - M. : Omega-L, 2007. - 352 p. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Derivados: Curso para principiantes = Una introducción a los derivados. - M. : "Editorial Alpina" , 2009. - 208 p. - (Serie "Reuters para financieros"). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustín Sylvani. Vence al dealer en el mercado FOREX. Mirada de Insider = Vence al distribuidor de FOREX: Una mirada de Insider en el comercio de divisas de hoy en día. - M. : Editorial Alpina, 2012. - 264 p. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .