Coeficientes financieros

Las razones financieras son varios indicadores que reflejan los resultados de las actividades financieras de una empresa y se calculan sobre la base de los estados financieros . Las fuentes pueden ser: balance general , estado de resultados , estado de ganancias acumuladas , estado de flujo de efectivo . Se oponen a los indicadores macroeconómicos que describen el estado actual y el desarrollo de toda la economía nacional .

Definición

Según el profesor estadounidense Stephen Ross , los índices financieros son índices tomados de la información financiera de una empresa y utilizados con fines comparativos. En este caso, el coeficiente es un número dividido por otro número [1] .

Uso de razones financieras

Se utilizan razones financieras [2] :

acreedores para evaluar el riesgo de crédito;
inversionistas para formar hipótesis sobre ganancias y dividendos futuros;
gestores financieros para obtener información sobre la eficacia de las decisiones de gestión adoptadas.

Los índices financieros miden muchos aspectos de un negocio, pero normalmente no se utilizan de forma aislada de los estados financieros. Las razones financieras son tradicionalmente una parte integral del análisis de los estados financieros. Los coeficientes te permiten comparar:

empresas ;
industrias ;
diferentes periodos de actividad de una misma empresa;
resultados de la empresa con el promedio de la industria.

Para evaluar el estado actual de la empresa se utiliza un conjunto de coeficientes (multiplicadores financieros) que se comparan con los estándares o con el desempeño promedio de otras empresas comparables. Los ratios que superan los límites recomendados indican los "puntos débiles" de la empresa. Los índices para empresas de diferentes industrias que enfrentan diferentes riesgos, requisitos de capital y diferentes niveles de competencia generalmente no son comparables ni comparables.

Clasificación de ratios financieros

Para describir varios aspectos de la situación financiera de la empresa, las razones financieras se agrupan en las siguientes categorías [1] :

Razones de liquidez

Relación actual
Índice de liquidez rápida (urgente) (índice rápido, prueba ácida)
Ratio de liquidez absoluta (Ratio de caja)

Ratios de gestión de activos

Razón de rotación de inventario
Período de rotación de cuentas por cobrar (días de ventas pendientes, DSO)
Ratio de rotación de activos fijos
Ratio de rotación de activos
Ratio de estructura de capital

Ratios de gestión de la deuda

Ratio de apalancamiento (Ratio de endeudamiento)
Ratio de cobertura de intereses (Ratio veces-intereses-devengados, TIE)
Ratio de cobertura de EBITDA de pagos fijos

Ratios de rentabilidad

Retorno sobre ventas (Margen de beneficio, Margen sobre ventas)
El coeficiente de la capacidad de los activos para generar ganancias (Poder de ganancia básico)
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)
Retorno sobre el capital empleado (ROCE)
Retorno sobre activos totales (ROTA)
Rendimiento de los activos comerciales (ROBA)
Rentabilidad sobre activos netos (RONA)
Rentabilidad de los activos (ROA)

Razones de valor de mercado

Relación precio-beneficio (P/E)
Ratio precio/flujo de caja por acción (Ratio precio/flujo de caja)
La relación del valor de mercado / valor contable de las acciones (relación precio / valor contable, P / B)

Véase también

Indicadores macroeconómicos

Notas

↑ 1 2 Ross, 2001 .
↑ Erhardt, 2007 .

Literatura

Brigham Yu., Erhardt M. Gestión financiera. 10ª ed. / Por debajo. edición Doctor. E. A. Dorofeeva. - San Petersburgo. : Pedro, 2007. - 960 p. - ISBN 978-5-94723-537-1 .
Ross S. , Westerfield R., Jordan B. Fundamentos de las finanzas corporativas. - M. : Laboratorio de Conocimientos Básicos, 2001. - 720 p. - ISBN 5-93208-036-1 .

En catálogos bibliográficos	TIERRA : 4069378-8

Coeficientes financieros
Rentabilidad	Rendimiento en efectivo del capital invertido Margen bruto Rentabilidad de las ventas Margen operativo Rendir Rendimiento de los activos Rentabilidad sobre activos netos El rendimiento del capital invertido Rendimiento del capital invertido Rentabilidad sobre recursos propios Rentabilidad del capital tangible RAROC Retorno de la inversión basado en el flujo de caja Relación de eficiencia Relación costo-beneficio Relación Riesgo-Retorno Relación omega Coeficiente de Sortino Tasa de crecimiento sostenido Coeficiente de Treynor
Liquidez	Liquidez actual Liquidez rápida Liquidez absoluta
Rotación	Ratio de apalancamiento operativo Vencimiento de las cuentas por cobrar Rotación de cuentas por cobrar Fecha de vencimiento de las cuentas por pagar Plazo para el cobro de la deuda comercial Ratio de rotación de activos Índice de rotación de inventario período de rotación de inventario Ciclo de caja Ratio de rotación de activos fijos
Solvencia	Ratio de deuda Coeficiente de endeudamiento Relación de margen Ratio de suficiencia de capital Relación de deuda a activos totales Porcentaje de cobertura de intereses Ratio de cobertura de pagos fijos Ratio de cobertura de servicio de la deuda Coeficiente de solvencia
Atracción corporativa	Ganancias por acción La relación entre el precio de la acción de mercado y las ganancias por acción Relación de pago de dividendos Cobertura de dividendos La relación "precio - beneficio" Rentabilidad por dividendo Relación entre la capitalización de mercado y los flujos de efectivo de las actividades operativas Precio / valor contable Precio / ingresos CLAVIJA Ratio de capitalización Indicador Buffett Indicador CAPE Valor actual de las oportunidades de crecimiento Relación de Sharpe Relación total de posiciones cortas

Mercado de acciones y bonos
tipos de mercado	mercado primario Mercado secundario Mercado de valores OTC Cuarto Mercado
Tipos de valores	Valores acción ordinaria acción de oro Valores restringidos Promoción de seguimiento acción preferente Vínculo
Capital social	Capital autorizado Acciones en circulación Acciones emitidas acción de tesorería
miembros	Creador de mercado Comerciante comerciante del día Comerciante de acciones comerciante de utilería Comerciante de acciones asegurador Corredor Corredor de transacciones Distribuidor Inversor Analista Cuantitativo Regulador
Bolsa	Listado Eliminación de la lista Listado cruzado Valores no cotizados
Listas de bolsas de valores	Lista general de bolsas de valores Lista de bolsas de valores africanas Lista de bolsas de valores europeas Lista de bolsas de valores estadounidenses Lista de bolsas de valores del sur de Asia Red de comunicación electrónica
Estimación del valor y rentabilidad de las acciones	coeficiente alfa Teoría de arbitraje de precios Beta Untado valor contable de la empresa CAPM línea de mercado de capitales Modelo de descuento de dividendos Rentabilidad por dividendo Ganancias por acción Rentabilidad Modelo Feda valor liquidativo Línea característica de valores línea de mercado de valores modelo T Cartera Beta Neutral Relación de Sharpe Coeficiente de Sortino Coeficiente de Treynor Medida de riesgo Valor en riesgo Modelo Black-Litterman
Teorías y estrategias de trading	Comercio algorítmico Estrategia de comprar y mantener Opuesto a invertir Dia de cambio promedio de costos La hipótesis del mercado eficiente Análisis fundamental Stock de rápido crecimiento Elegir el momento de la transacción Teoría moderna de la cartera Momentum invertir Teoría del mosaico comercio de pares Teoría de la cartera posmoderna Hipótesis del paseo aleatorio Rotación de la industria Inversión estilizada Intercambio de swing Análisis técnico Seguimiento de tendencias Valor promedio inversión de valor Análisis de mercado de fractales Teoría de Dow Teoría de las ondas de Elliott Efecto Mark Twain Efecto Enero
Indicadores financieros	Ganancia por acción (EPS) Precio/Ganancias (P/E) Precio/Ingresos (P/S) Precio/Beneficios futuros (PEG) Precio/valor contable (P/B)