La teoría de las ondas de Elliott es la interpretación de los procesos en los mercados financieros a través de un sistema de modelos visuales ( ondas ) en los gráficos de precios. El autor de la teoría , Ralph Elliott , identificó ocho variantes de ondas alternas (de las cuales cinco están en tendencia y tres en contra).
El enfoque de onda para el análisis de los movimientos de precios en la bolsa de valores fue propuesto en los años 30 del siglo XX por Ralph Nelson Elliott . Estudiando los gráficos de cotizaciones , observó que los precios en los mercados cambiarios se desarrollan de acuerdo con ciertos modelos (plantillas). Elliott llamó la atención sobre el hecho de que las proporciones entre los elementos individuales de las ondas se describen mediante números de la secuencia de Fibonacci , propuesta en el siglo XIII [1] . Conociendo la longitud de una onda, uno puede adivinar las longitudes más probables de la próxima onda.
Los patrones identificados por Elliott se caracterizan por la repetibilidad en la forma, pero no necesariamente en el tiempo o la amplitud. En total, identificó 13 modelos típicos (ondas). Elliott describió e ilustró estos patrones, cómo sus paquetes forman patrones similares más grandes, que, a su vez, forman los mismos patrones aún más grandes, etc. Elliott llamó a este fenómeno el principio de onda [2] . En 1938 se publicó su libro El principio de la onda . Posteriormente, Elliott intentó en su obra Nature 's Law - The Secret of the Universe (1946) interpretar este principio de la manera más amplia posible, como regla general.
Si observa el gráfico de precios, puede identificar fragmentos alternos de movimientos de precios.
El movimiento de los precios en los mercados toma la forma de cinco ondas. Tres de ellos (1, 3, 5) provocan movimiento direccional. Están intercaladas con dos ondas de direcciones opuestas (2.4) [3] . Los primeros se llaman conducción, impulsivo , el segundo - correctivo , reversión .
Según Elliott, el patrón de cinco ondas tiene tres propiedades constantes: la onda 2 nunca cruza el punto de inicio de la onda 1; la onda 3 nunca es la más corta de las ondas; la onda 4 nunca entra en el territorio de precios de la onda 1. Las ondas de motivo tienen una estructura de cinco ondas, las ondas correctivas tienen una estructura de tres ondas (con opciones). Un ciclo completo consta de ocho ondas y dos fases: una fase impulsora de cinco ondas, cuyas ondas internas se indican con números, y una fase correctiva de tres ondas, cuyas ondas internas se indican con letras. Si la onda 2 corrige la onda 1, entonces la secuencia A, B, C corrige toda la secuencia de ondas de 1 a 5 [3] .
Cabe señalar de inmediato que el propio Elliott determinó las limitaciones en la aplicación de los principios de las ondas y estipuló las condiciones bajo las cuales estos principios no funcionarían.
Benoit Mandelbrot dudaba de que el comportamiento de los mercados financieros pudiera predecirse utilizando la teoría de las ondas de Elliott:
“Los pronósticos basados en el principio de las ondas de Elliott son ambiguos. Este es un arte en el que la visión subjetiva de un especialista es más importante que una evaluación objetiva obtenida como resultado de cálculos, cuyas características, en el mejor de los casos, se combinan.
Roberto Prechter, famoso por sus pronósticos sobre el principio de las ondas, había comentado anteriormente que las ideas descritas en el artículo de Mandelbrot "pertenecen a Ralph Nelson Elliott, quien las describió de manera más completa y precisa en relación con el comportamiento real de los mercados financieros en su libro de 1938 El principio de las ondas. "
Los críticos también advierten que el principio de las olas es demasiado vago en el sentido de que no es posible determinar uniformemente dónde comienzan y terminan las olas y, por lo tanto, los pronósticos de Elliott están sujetos a correcciones subjetivas.
Los defensores del análisis técnico de los mercados financieros han planteado preguntas sobre el valor de la teoría de las ondas de Elliott:
“La Teoría de las Ondas de Elliott, a pesar de su amplia aplicación, no es una teoría legítima, sino una historia contada de manera elocuente y emocionante por Robert Prechter. Y esta historia es bastante convincente, ya que la teoría de las ondas de Elliott brinda una aparente oportunidad de adaptar cualquier segmento de la historia del desarrollo del mercado financiero a las fluctuaciones en un momento dado.
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