La banca islámica ( ing. banca islámica , árabe. مصرفية إسلامية ) es una actividad bancaria que cumple con los principios de la Sharia , y su aplicación práctica a través del desarrollo de la economía islámica . Un término más correcto para la banca islámica es actividad financiera basada en los principios de la Sharia.
La sharia prohíbe recibir un interés fijo o una remuneración por hacer un préstamo (conocido como " riba " o usura ), independientemente de que los pagos del préstamo sean fijos o variables. Las inversiones en empresas que proporcionan bienes o servicios contrarios a los principios islámicos (por ejemplo, carne de cerdo o alcohol) también son "pecaminosas y prohibidas" ( haram ). Aunque históricamente estas prohibiciones se han aplicado en diversos grados en países y comunidades musulmanas para evitar prácticas no islámicas, no fue hasta finales del siglo XX que se fundaron varios bancos para aplicar dichos principios a instituciones comerciales privadas o semiprivadas en la sociedad musulmana . .
Según datos de 2019, el mercado financiero islámico global se encuentra en etapa de crecimiento y alcanzó los 2,2 billones de dólares estadounidenses, con una expansión del 7 % durante el año. El número de bancos islámicos comerciales era 418 [1] . Según Ernst & Young , aunque la banca islámica gestiona solo una fracción de los activos bancarios musulmanes, está creciendo más rápido que los activos bancarios en su conjunto. Por ejemplo, en 2009-2013. su tasa de crecimiento fue del 17,6%.
“La esencia de la economía islámica es ante todo… el rechazo del interés, el rechazo de las transacciones de futuros . Lo más parecido, como método de trabajo… es el concepto de inversión en proyectos . Este es un proyecto de inversión, que está asociado con la división de riesgos, la participación de capital. El banco no cobra intereses, el banco estudia a la persona que acudió a él en busca de ayuda, la propuesta de plan de negocio, analiza los riesgos... algo especuladores hoy. Bueno, en particular, por ejemplo, existe la prohibición de vender una cosecha de trigo que aún no se ha cultivado, lo cual es algo común en Occidente. … La sociedad (Islámica – ed.) está organizada de tal manera que está fundamentalmente … orientada hacia la economía real… al nivel de las leyes oficiales y al nivel de la sociedad. … Configurado para producción real y configurado para evitar que se especule con su propio tiempo. … (descripción de la situación real en el mundo islámico – nota del editor) … Por extraño que parezca, la banca islámica se está desarrollando mucho más dinámicamente en Europa, especialmente en el Reino Unido … hay bancos islámicos y hay ventanillas islámicas en los bancos ordinarios (por ejemplo , Citibank, Barclays) ... Esto es algo controvertido, porque existe tal cosa: dinero halal (permitido desde el punto de vista de la Sharia), que no lleva el sello de crimen (desde el punto de vista de la Sharia ). La economía islámica está en la posición de que el dinero huele mal . Por ejemplo, no tiene derecho a vender alcohol en absoluto, ... pero no tiene derecho a usar este dinero del alcohol (de las ganancias de la venta - nota editorial). … La dinámica del desarrollo de los bancos islámicos compite efectivamente con la dinámica del desarrollo de los bancos convencionales… Pero debemos ser conscientes de que la participación de la economía islámica no es comparable con el equilibrio económico general del planeta”.
— Características de la economía islámica. Comentario en video del politólogo, presidente del Comité Islámico de Rusia Heydar DzhemalLas reglas por las que opera la banca islámica [2] :
También existen condiciones sociales y éticas para la selección de acciones económicas. Esto se aplica en particular a la prohibición de inversiones en:
Mientras que los historiadores seculares y los modernistas islámicos ven la banca islámica como un fenómeno moderno o una "tradición inventada", los fundamentalistas islámicos como Mohammed Navid insisten en que es "tan antigua como la religión, con sus propios principios, cuya fuente es el Corán. Una forma temprana de economía de mercado y una forma temprana de mercantilismo , a veces llamado capitalismo islámico, se desarrolló entre los siglos VIII y XII. La economía monetaria de la época se basaba en la circulación generalizada de una moneda (el dinar de oro) y vinculaba regiones que antes habían sido económicamente independientes. La primera institución financiera islámica se estableció en Egipto en 1963. [3] El Banco de Ahorros Mit Ghamr realizó operaciones y atrajo fondos de personas e invirtió los recursos acumulados en varios proyectos , por lo tanto, era más una institución de ahorro que un banco sin fines de lucro. . El primer banco comercial, que fue reconocido por el mundo financiero y funcionó según los principios del Islam, es Nasser Social Bank, también fundado en Egipto en 1971 [4] .
El término "banca islámica" se refiere al sistema bancario o actividades bancarias de acuerdo con los principios de la Sharia y su aplicación práctica a través del desarrollo de la economía islámica. El movimiento financiero islámico moderno se basa en la creencia de que "todas las formas de interés constituyen riba y, por lo tanto, están prohibidas". Además, la ley islámica prohíbe la inversión en negocios que se consideran ilegales o haram (la venta de alcohol o carne de cerdo, o medios como columnas de chismes o pornografía que sean contrarios a los valores islámicos). Además, la Sharia prohíbe lo que se llama "Maysir" y "Gharar". Maysir se refiere a los contratos en los que la propiedad de una mercancía depende de la ocurrencia de un evento predeterminado e incierto en el futuro, mientras que gharar describe transacciones especulativas que implican un riesgo excesivo y fomentan la incertidumbre y las actividades fraudulentas. En consecuencia, el uso de todos los instrumentos bancarios tradicionales en la banca islámica es imposible. A fines del siglo XX, se crearon varios bancos islámicos para atender un mercado bancario en particular.
La banca islámica tiene los mismos objetivos que la banca tradicional: ganar dinero para una institución bancaria tomando capital prestado de acuerdo con la ley islámica. Debido a que el Islam prohíbe el préstamo ordinario de dinero con interés, se desarrollaron reglas islámicas para realizar transacciones (conocidas como fiqh al-muamalat). El principio fundamental de la banca islámica se basa en la distribución de riesgos, que es un componente del comercio, y no en la transferencia de riesgos prevista en la banca tradicional.
La interpretación de la Sharia puede variar ligeramente según el país. Según Umayon Dar, la República Islámica de Irán se adhiere a una interpretación más liberal de la Sharia que Malasia , cuya interpretación, a su vez, es más liberal que la de Turquía o los países árabes . Mohammed Ariff también encontró una interpretación menos estricta de la sharia en Irán, donde el gobierno decretó que "los préstamos del gobierno de un sistema bancario nacionalizado utilizando una tasa de interés fija no están vinculados a los intereses y, por lo tanto, están permitidos". En la banca islámica temprana, se utilizaron conceptos y técnicas económicas: letras , sociedades (mufawada (mufawada), incluidas las sociedades de responsabilidad limitada, ormudaraba (ormudaraba)), formas de capital (al-mal (al-mal)), acumulación de capital (nama al-mal (nama al-mal)), cheques, pagarés (se sabe que los comerciantes musulmanes han utilizado cheques o el sistema sakk desde la época de Harun al-Rashid (siglo IX) en el califato abasí), fideicomisos , cuentas de liquidación , préstamo, registro de revistas, cesión de derechos. En el mundo musulmán medieval, también había empresas organizativas independientes del estado, y se estableció la institución de la representación. A partir del siglo XIII, muchos de estos primeros conceptos capitalistas fueron adoptados y desarrollados en la Europa medieval [4] .
Traducido del árabe como "confianza". Esta condición prevé un contrato en términos de fideicomiso: en ausencia de un intermediario financiero de responsabilidad en caso de pérdidas, si sus obligaciones fueron debidamente cumplidas. En el sistema bancario tradicional, el concepto de amane corresponde a cuentas corrientes o cuentas a la vista [4] .
Literalmente "préstamo en forma de venta", una transacción comercial con pago diferido. Bai al ina es un contrato financiero mediante el cual un prestamista compra un activo de un cliente a un precio al contado , que es el "préstamo". Posteriormente, el activo se revende al cliente con pago aplazado, dividido en varias cuotas, lo que representa la devolución del préstamo. Estos contratos se adjudican a menudo para la financiación de la construcción civil y otros proyectos a largo plazo [2] .
En los contratos basados en la compra, como el tawaruke, los clientes del banco reciben fondos de manera similar a los préstamos en la banca tradicional. A diferencia de tavaruk, el contrato se celebra solo entre dos partes: el banco y su cliente. El banco proporciona al cliente una cantidad predeterminada en forma de una parte de los activos , que incluye un recargo por los servicios del banco. Luego, los activos se venden inmediatamente al banco a un precio fijo, el banco paga al cliente el monto total. Los activos se devuelven al banco, el cliente recibe dinero para sus necesidades. Las operaciones se realizan con la participación de tarjetas bancarias y, por regla general, con particulares. Algunos tienen una actitud negativa hacia este tipo de operaciones, ya que no corresponden al Islam (no hay transferencia real de activos) [4] .
Mudaraba o contrato de reparto de pérdidas y ganancias es un tipo de sociedad en la que uno de los socios proporciona al otro dinero para invertir en una empresa comercial. Las inversiones de capital, por regla general, deben ser realizadas por ambos socios [4] .
Mudaraba (reparto de utilidades) es un contrato en virtud del cual una de las partes aporta el 100% del capital , y la otra aporta sus conocimientos y experiencia especiales necesarios para invertir capital y gestionar un proyecto de inversión. El beneficio resultante se distribuye entre las partes según una proporción previamente acordada. En caso de pérdida, el primer socio rabb-ul-mal perderá su capital y el segundo socio mudarib perderá tiempo y esfuerzo. Un empresario no tiene derecho, sin el permiso del banco, a dirigir los fondos recibidos del banco a otros proyectos no previstos en el contrato, a atraer otras fuentes de financiación y utilizar sus fondos. La ganancia se distribuye según el acuerdo: 50/50 o 60/40 para rabb-ul-mal, en contratos estándar, como regla, el banco recibe 15-30% de la ganancia [4] .
Según el economista Tariq M. Yosef, la financiación a largo plazo de mudarab o musharakah (que utilizan el reparto de pérdidas y ganancias) es "mucho más arriesgada y costosa " que los préstamos a largo o corto plazo de los bancos tradicionales. Así, existen discrepancias entre la teoría de las finanzas islámicas, basada en el uso de la propiedad, y la realidad con el uso dominante de murabaha por parte de los bancos islámicos.
Estos son bonos valiosos islámicos destinados a financiar proyectos específicos. Sus titulares (al igual que los propietarios de acciones sin derecho a voto) tienen derecho a participar en los beneficios en caso de que el proyecto se ejecute con éxito, pero también a asumir parte de las pérdidas. El Banco no garantiza el pago de deudas o utilidades.
Este producto se refiere a la venta de bienes (tales como bienes raíces , mercancías o vehículos) para los cuales el precio de venta, el margen de beneficio y otros costos están claramente definidos en el momento en que se celebra el contrato de venta. Esta es la financiación del comercio. Murabaha va acompañado de un contrato de venta de bienes a un precio acordado entre el banco y su cliente. El banco, en nombre del cliente, compra los bienes que necesita el empresario y luego se los revende al cliente. El valor del margen de beneficio de los bienes -la remuneración del banco- se negocia por adelantado. El cliente puede pagar la cantidad estipulada en el contrato de forma gradual ( pagos de anualidades ) o de una sola vez en cualquier momento que no puede ser una condición del contrato. El banco recibe una garantía en forma de garantía (efectivo o propiedad) [4] ..
Con el desarrollo de la banca islámica, que fue iniciado en 1975 por el Banco Islámico de Desarrollo y el Banco Islámico de Dubái [5] , murabaha se convirtió en el mecanismo financiero islámico "más utilizado".
Este producto es similar a murabaha (financiación comercial) y se diferencia de la operación de murabaha solo en que al celebrar este contrato, el comprador y el vendedor estipulan un precio fijo para los bienes, que no considera los costos del vendedor, por lo que dicho contrato es conveniente, ya que no siempre es posible determinar con precisión los costos del vendedor [4] .
Bai salam significa un contrato con un pago anticipado estipulado y acordado de antemano por bienes que se entregarán después de cierto tiempo (también especificado por el contrato). Esta es una compra por adelantado. Los bienes desde el punto de vista de la Sharia y la legislación del país deben ser permitidos. Un contrato de Bai Salam se concluye solo cuando los bienes no están en posesión del vendedor en el momento de la transacción . En el momento de la celebración del contrato, la calidad, la cantidad y las características específicas de los bienes destinados a la compra están claramente definidas, sin imprecisiones que puedan dar lugar a disputas en el futuro. Los objetos de venta pueden ser mercancías, y no pueden ser: oro, plata o moneda a base de estos metales. Al imponer tal prohibición, bai salam cubre casi todo lo que se puede describir con precisión en términos de cantidad, calidad y mano de obra. Se utiliza principalmente en la agricultura y otros sectores industriales [4] .
Principales características y condiciones del bai salamEste producto pertenece a los derivados que funcionan en el sistema financiero islámico. Se utiliza, por regla general, cuando se financian proyectos a gran escala y a largo plazo. El precio del contrato se fija el día en que se concluye el acuerdo, y los pagos y otras liquidaciones se realizan de acuerdo con el cronograma acordado por las partes. El cronograma , por regla general, se desarrolla en detalle: plazos, cantidad, calidad del trabajo, etc. También se proporciona una implementación estricta del acuerdo concluido. Los términos del proyecto se pueden cambiar por acuerdo de las partes, pero la cantidad permanece sin cambios. La práctica de celebrar este contrato ocurre, generalmente de acuerdo con el esquema:
Ijara corresponde al arrendamiento en el sistema bancario moderno. En dicho acuerdo, el banco compra el equipo, los bienes inmuebles, etc. necesarios para el cliente y luego se los alquila al cliente. La renta , su fijación o volatilidad, así como la duración del arrendamiento son pactados por las partes. En el sistema bancario tradicional, al arrendar, el arrendatario corre con los costos asociados a la depreciación , seguros e impuestos. En un contrato Ijarah, estos costos corren a cargo del arrendador. Sin embargo, la banca islámica cuenta con mecanismos que permiten repercutir dichos costes al arrendatario . En algunos casos, generalmente para operaciones de mediano y largo plazo, en el contrato injara, es posible que el banco venda el derecho de uso de su propiedad y los ingresos de la misma al cliente [4] .
Ijarah wa iktina, Ijarah thumma al bai (arrendamiento con opción a compra)Tal contrato es un análogo de un contrato de arrendamiento con redención posterior en la banca tradicional. La propiedad pasa al cliente por una cierta cantidad durante un período determinado. La cantidad estipulada en el contrato no se puede cambiar, independientemente de cuánto tiempo se celebre. Los pagos se realizan a plazos, incluyen la renta y parte del costo final del producto. Al final del período de arrendamiento, la propiedad pasa a ser propiedad del cliente [4] .
Musharaka es un proyecto conjunto del banco y la empresa. El banco y el cliente firman un contrato de colaboración en el que las partes se comprometen a financiar conjuntamente un proyecto. El acuerdo adjunto al acuerdo estipula las proporciones de las ganancias de las actividades comerciales y el pago de las pérdidas. El banco puede pagar al cliente parte de la ganancia por adelantado. En el contrato pueden participar varias partes, pudiendo participar en la gestión tanto cada una de las partes como el administrador designado. Tal contrato es conveniente por su flexibilidad, ya que es posible pactar de antemano las participaciones en la distribución de utilidades y la forma de gestión. De hecho, musharakah es una inversión de cartera en proyectos de inversión y se utiliza en actividades de inversión conjunta, para reponer el capital de trabajo de la empresa, para inversiones en bienes raíces [4] .
Qard al-Hassan es un préstamo otorgado por un banco a un prestatario, mientras que el deudor está obligado a pagar solo el monto principal de la deuda. Puede, a su discreción, pagar una prima - hiba - sobre el monto principal de la deuda (sin compromiso de hacerlo) como muestra de gratitud al acreedor y como pago de los gastos administrativos. El contrato no prevé el pago de bonificaciones. Si el deudor no paga la prima al acreedor, tal transacción es un ejemplo de un verdadero préstamo sin intereses. Algunos musulmanes consideran que dicho préstamo es el único tipo de préstamo que no viola la prohibición de la riba y no tiene un recargo en forma de interés bancario [4] .
Sukuk (pl. de sakk) es el nombre árabe de los certificados financieros , que comparten algunas características comunes con los valores tradicionales , razón por la cual se les suele denominar valores islámicos. Son pruebas financieras, un documento que confirma el derecho del titular a un bien real y específico [6] . Según la Sharia, los bancos no pueden cobrar intereses sobre los valores, por lo que la banca islámica utiliza un tipo especial de bonos : sukuk. Su rentabilidad está relacionada con el rendimiento de los activos reales. Los bonos Sukuk se emiten de acuerdo con el proceso de titulización estándar , en el que se ha desarrollado un mecanismo que permite la adquisición de activos y la capacidad de formar obligaciones financieras en relación con ellos (se transfiere el riesgo y el rendimiento de los valores a sus tenedores). Los proyectos que contemplan la emisión de bonos sukuk deben cumplir con la ley Sharia. El principal contrato que se utiliza en el proceso de titulización para la emisión es el Mudaraba. Los sukuk son necesarios para crear organizaciones, como Special Purpose Modaraba (SPM), similares a las tradicionales (Special Purpose Vehicle ( SPV ), que emiten sus propios valores , que luego financian los proyectos de inversión de su fundador. La mayor parte de los bonos sukuk en El sistema financiero moderno del Islam se basa en dos contratos islámicos: salam, o bai salam y bai muajal. Los bonos Sukuk al salam son un vehículo de inversión conveniente con vencimientos cortos: de tres meses a un año. Pero dado que estos son valores financieros, la Sharia los trata como obligaciones de deuda , y muchos inversionistas en países islámicos no pueden negociar bonos sukuk en el mercado secundario, ya que puede ocurrir riba. Por lo tanto, muchos inversionistas tienden a mantener bonos sukuk al salam hasta su vencimiento . Otro tipo de bonos se basa en contratos ijarah ( sukuk al ijara). Se utilizan para emitir valores con contrato de vencimiento largo ijara naib más cerca de un contrato de arrendamiento convencional y permite pagos flexibles con tasas fijas y flotantes [4] .
Según los datos publicados por el Consejo de Servicios Financieros Islámicos, el total de sukuk en circulación a finales de 2014 era de 294.000 millones de dólares, de los cuales 188.000 millones estaban en Asia y 95.500 millones en los países del Consejo de Cooperación del Golfo .
La traducción literal es "se convierte en plata". Este contrato también se denomina "murabaha inverso", ya que la transacción es la concesión real de un préstamo. Si un banco presta una cierta cantidad a un cliente, puede proporcionarle bienes por esta cantidad, vendiéndolos con una prima por los servicios prestados ( interés del préstamo ). El contrato establece cómo el cliente liquidará con el banco: en cuotas o todo a la vez, y dentro de qué plazo. El banco, en nombre del cliente, compra los bienes y luego los revende (es posible vender la misma organización que proporcionó los bienes al banco), y el dinero va al banco en el momento de la venta, por lo que el cliente recibe fondos líquidos . Durante la operación, es posible que los bienes no lleguen físicamente al cliente, la transacción se procesa utilizando documentos de pago. Por regla general, muchos bancos islámicos utilizan el tawaruk para la gestión de la liquidez y como método de financiación para liquidaciones de tarjetas de crédito y préstamos a particulares. Este tipo de financiación sustituye a la emisión de un préstamo [4] .
Takaful es una forma alternativa de seguro a través del cual los musulmanes pueden protegerse del riesgo de pérdida debido a un accidente . El seguro está prohibido por el Islam, ya que el asegurador puede beneficiarse de la celebración del contrato sin que el asegurado incurra posteriormente en daños, pero este último está obligado a pagar una prima (o primas). El contrato de takaful excluye elementos prohibidos por el Islam (riba, gharar, meysir), ya que se basa en los principios de responsabilidad mutua. Las contribuciones monetarias se envían a un fondo especial, desde el cual se compensan las pérdidas en caso de un evento asegurado. Las proporciones de la distribución de fondos en caso de daños son determinadas por la compañía de seguros. La parte libre de los fondos se invierte en inversiones con el fin de obtener ganancias, que se organizan de acuerdo con el principio de participación en las ganancias y pérdidas: todos los participantes en el fondo de seguro soportan por igual las pérdidas o comparten las ganancias de las actividades de inversión. Habitualmente, para estos fines, se utiliza el modelo mudaraba o vikala, o una combinación de ellos [4] .
Bajo wadia, el banco es considerado el custodio y fideicomisario de los fondos. La persona transfiere sus fondos para su custodia al banco, y el banco garantiza el reembolso del monto total del depósito o de cualquier parte a pedido del depositante. El depositante, a su discreción, puede pagar hiba como forma de remuneración, así como el banco por el uso de los fondos del cliente.
Vikala es un análogo de la representación en el sistema financiero tradicional . Se puede utilizar para permitir que una de las partes (el agente) represente los intereses de otra como fiduciario . El contrato de wicala especifica una tarifa fija que el agente recibe sin compartir las ganancias y pérdidas. Al celebrar este contrato, el banco puede actuar en nombre del cliente, utilizando los fondos depositados en las cuentas de depósito del cliente [4] .
El Corán prohíbe los juegos de azar (juegos de azar con el uso de dinero). El hadiz, además de prohibir los juegos de azar, también prohíbe bayu al-gharar (comerciar con riesgo, donde la palabra gharar se usa para denotar riesgo o incertidumbre excesiva). La banca islámica se limita a las transacciones permisibles islámicamente que excluyen el alcohol, la carne de cerdo, los juegos de azar , etc. El propósito de esto es garantizar solo inversiones éticas y compras morales . La base de datos de banca y finanzas islámicas proporciona más información sobre el tema. En teoría, la banca islámica es un ejemplo de banca 100% redundante. Sin embargo, en la práctica esto no es cierto, y actualmente no se conocen bancos con una reserva del 100%.
Hanafi madhab (escuela legal) en el Islam se define gharar como "aquello, cuyas consecuencias se desconocen". La escuela legal Shafi'i define gharar como "aquello cuya naturaleza y consecuencias son desconocidas" o "aquello que admite dos posibilidades, de las cuales la menos deseable es la más probable". La escuela Hanbali lo define como “aquello del que se desconocen las consecuencias” o “aquello que no se puede determinar”. Ibn Hazm de la escuela Zahiri escribió: "Gharar está presente cuando el comprador no sabe lo que ha comprado y el vendedor no sabe lo que ha vendido". Un erudito contemporáneo del Islam, el profesor Mustafa Al-Zarqa, escribió que "Gharar es la venta de artículos probables cuya existencia y características no están determinadas debido al riesgo que hace que el comercio sea como un juego". Otros académicos modernos, como el Dr. Sami al-Suwailem, han utilizado la teoría de juegos para crear un concepto más medible de gharar y lo han definido como "un juego de suma cero con un pago desigual".
Hay una serie de hadices que prohíben el comercio de gharar, a menudo citando ejemplos de transacciones de gharar (por ejemplo, vender un pájaro en el cielo o un pez en el agua, un ternero no nacido en el útero). Los abogados han proporcionado muchas definiciones exhaustivas del término. También presentaron el concepto de yasir (riesgo mínimo); una transacción financiera con riesgo mínimo se considera halal (permisible) y las transacciones con riesgo significativo (bayu al-gasar) se consideran haram.
Los juristas musulmanes nunca han dado una definición exacta de gharar. Esto se debe a la dificultad de determinar qué es y qué no es riesgo mínimo.
Las instituciones financieras islámicas toman diferentes formas. Puede ser:
| %, cuota de mercado de la banca islámica por país, 2006 | |
| Arabia Saudita | 19.54 |
| Baréin | 18.97 |
| Malasia | 16.30 |
| Kuwait | 14.46 |
| Emiratos Árabes Unidos | 14.39 |
| Katar | 3.79 |
| Egipto | 2.83 |
| Irán | 2.82 |
| Suiza | 1.86 |
| Jordán | 1.73 |
| bangladesh | 1.24 |
| Indonesia | 1.11 |
| Pakistán | 0.35 |
| Gran Bretaña | 0.25 |
| Palestina | 0.09 |
| Yemen | 0.06 |
| Otros países | 0.03 |
| Fuente: ISI Analytics (.) | |
Crecimiento anual de la banca Sharia en el período 2009-2013. fue del 17,6% (que superó la tasa de crecimiento de la banca tradicional) y está valorado en $ 2 billones, que es todavía mucho menor que el tamaño del sector tradicional. A . el sector bancario islámico se estimó en 1/80 o 1,25% de la banca tradicional.
Las instituciones financieras islámicas operaban en 105 países. Las estadísticas de la banca islámica son contradictorias, pero según Ibrahim Warda, de todos los países, la banca islámica domina en cinco: Irán, con $345 mil millones en activos islámicos; Arabia Saudita con $258 mil millones, Malasia con $142 mil millones, Kuwait con $118 mil millones y los Emiratos Árabes Unidos con $112 mil millones. Otra fuente (ISI Analytics, ver tabla) clasificó a Arabia Saudita en el número uno en 2006, Bahrein en el número 2 y le dio a Irán una puntuación baja.
Según el Informe de Competitividad de la Banca Islámica Global, Qatar , Indonesia, Arabia Saudita, Malasia, Emiratos Árabes Unidos y Turquía representan el 78% de los activos de la banca islámica internacional (excluyendo Irán), y junto con Baréin son "factores decisivos en el próximo gran ola en el desarrollo de las finanzas islámicas".
Las sanciones han golpeado al sector bancario de Irán , y "su sistema financiero islámico ha evolucionado de manera que dificultaría la conexión con bancos extranjeros", pero los bancos iraníes servían más de un tercio de los activos bancarios islámicos globales (según Reuters ). Según los últimos datos del banco central, sus activos bancarios totalizaron 17,344 billones de riales, o $523 mil millones al tipo de cambio del mercado. Según la revista Banker , en noviembre, siete de los diez principales bancos islámicos del mundo eran iraníes.
Prácticamente todos los estados con predominio del Islam, formados a partir de las antiguas repúblicas de la URSS, están desarrollando de una forma u otra la banca islámica. El Banco Islámico de Desarrollo les proporciona un importante apoyo metodológico y financiero en este sentido .
Su liderazgo ha anunciado repetidamente la elección estratégica de la banca islámica como modelo para el desarrollo del sistema financiero de este país. En mayo de 2013, se celebró la 38ª Reunión Anual de la Junta Directiva del Banco Islámico de Desarrollo [7] en la residencia gubernamental "Pugus" cerca de Dushanbe . En mayo de 2014, se adoptó la ley "Sobre la banca islámica" en Tayikistán, y exactamente un año después se anunció el lanzamiento del primer banco islámico. A fines de 2015, se suponía que sería el Banco de Desarrollo de Tayikistán [8] . Sin embargo, este banco, junto con varios otros, se encontró con serios problemas financieros y este proyecto tuvo que ser abandonado [9] . En la primavera de 2018, se lanzó la transformación de Sohibkorbank en un banco islámico. En junio de 2019, Sohibkorbank se transformó en Tavkhidbank, que se convirtió en la primera organización financiera islámica en Tayikistán [10] .
La palabra "riba" (porcentaje) significa literalmente "exceso o adición", y se traduce como porcentaje, exceso, aumento o adición. De acuerdo con la terminología de la Sharia, significa cualquier recompensa excesiva sin la debida consideración (la gratificación no incluye el valor del dinero, teniendo en cuenta el factor tiempo). Según los economistas islámicos Furheri y Malik, desde la época del califa Umar, la prohibición del interés ha sido un principio de trabajo establecido e integrado en el sistema económico islámico.
En los siglos XX y XXI ha habido una "evolución gradual de las instituciones financieras sin intereses en todo el mundo". En el siglo XX, eruditos islámicos como Naeem Siddiqui, Maulana Maududi, Mohammed Hamidullah reconocieron la necesidad de los bancos comerciales y su aparente "mal necesario" y propusieron un sistema bancario basado en el concepto de mudaraba, según el cual un socio invierte capital, y la segunda el socio invierte experiencia para recibir ganancias, las cuales se distribuyen de acuerdo a una proporción predeterminada, por ejemplo, 50:50. El inversionista se llama rab ul maal y el otro socio se llama mudarib. Los autores de otros trabajos sobre el tema de la banca sin intereses fueron Muhammad Uzair, Abdullah al-Arabi, Nejatullah Siddiqi, al-Najjar y Bakir al-Sadr.
A mediados del siglo XX, algunas empresas comenzaron a ofrecer servicios financieros que cumplen con las normas de la ley islámica. El primer banco islámico local experimental que no cobraba intereses por los préstamos se estableció a fines de la década de 1950. en las zonas rurales de Pakistán. En . en el Egipto rural por el economista Ahmad Elnaggar para atraer a las personas que dudan de la solidez de los bancos estatales. El experimento de reparto de beneficios en la ciudad del delta del Nilo realizado por Meat Gamra no publicitó su naturaleza islámica por temor a ser presentado como partidario del fundamentalismo islámico, lo que tuvo un efecto perjudicial en el régimen de Gamal Nasser. El experimento fue cancelado por el gobierno en 1968, pero muchos lo consideraron un éxito. En ese momento, había nueve bancos de este tipo en el país. En 1972, el proyecto de ahorro de Mita Ghamra pasa a formar parte del Nasr Social Bank, que sigue funcionando en Egipto.
La participación de instituciones, gobiernos y varias conferencias sobre banca islámica (Conferencia de Ministros de Finanzas Islámicos celebrada en Karachi , el Estudio Egipcio, la Primera Conferencia Internacional sobre Economía Islámica en La Meca y la Conferencia Económica Internacional en Londres ) es fundamental para poner la teoría en práctica de los primeros bancos que realizan transacciones sin intereses.
La afluencia de "petrodólares" y la "reislamización general" después de la guerra de Yom Kippur y la crisis del petróleo estimularon el desarrollo de la banca islámica y desde 1975 se ha extendido por todo el mundo. El Banco Islámico de Desarrollo se estableció para financiar proyectos en los países participantes y el primer banco islámico comercial moderno, el Banco Islámico de Dubái .
En el período 1980-1985. La inversión islámica ha experimentado una "expansión espectacular" en todo el mundo musulmán, atrayendo depósitos que prometen "grandes rendimientos" y "garantías religiosas" proporcionadas por juristas islámicos que se han "alistado para preparar fetuas denunciando a los bancos tradicionales y recomendando a sus rivales islámicos". El Gobierno de Pakistán ha adoptado un marco regulatorio denominado Empresas de Modaraba y Contratos de Modaraba (Decreto sobre colocación y control de bonos) y estatutos promulgados para hacerlo cumplir. (M. Adil Ghaffar). Pero el estado egipcio, preocupado por la acumulación de "reservas de oro y divisas" por parte de los movimientos islámicos y la adquisición de la independencia financiera, canceló sus tácticas de apoyo y lanzó una campaña mediática contra los bancos islámicos. El pánico financiero llevó a la quiebra de algunas empresas.
En Argelia , un grupo de instituciones financieras islámicas estableció una organización de contabilidad para instituciones financieras islámicas (Organización de Contabilidad y Auditoría para Instituciones Financieras Islámicas, AAOIFI). Se han establecido 144 instituciones financieras islámicas en todo el mundo, incluidos 33 bancos controlados por el gobierno, 40 bancos privados y 71 compañías de inversión. La tasa de crecimiento de la banca islámica fue del 10-15% anual, con motivos para un mayor crecimiento sostenible. Los bancos islámicos operan más de 300 instituciones en 51 países, incluido EE . UU., a través de empresas como el banco con sede en la Universidad de Michigan y 250 fondos mutuos adicionales basados en principios islámicos. La revista The Economist estima que más de $ 822 mil millones en activos que cumplen con la Shariah se administran a nivel mundial. Esto es alrededor del 0,5% de los activos mundiales totales. Las finanzas islámicas son el segmento de más rápido crecimiento del sistema financiero mundial y la venta de valores islámicos, según Universal Malaysian Bank Group Holdings , con sede en Kuala Lumpur , que opera en las economías emergentes de la ASEAN . Pueden crecer un 24 por ciento y alcanzar un valor de 25 mil millones de dólares. Según los resultados del Foro de Inversiones celebrado en Omán , todos los bancos tradicionales de Omán pueden ofrecer servicios financieros que cumplan con la Sharia tras la aprobación del Banco Central de Omán (CBO).
El Vaticano ha planteado la idea de que "los principios de las finanzas islámicas pueden ser una posible salvación para los mercados en tiempos difíciles". La Iglesia Católica prohíbe la usura, pero comenzó a flexibilizar sus prohibiciones sobre todo interés en el siglo XVI. La banca islámica coexiste dentro de la economía en su conjunto y no es un salvavidas, a pesar de que a menudo se la etiqueta como tal. Durante la crisis financiera mundial de 2008 , el mercado no se vio afectado inicialmente, ya que los activos problemáticos figuraban en los activos de los bancos estadounidenses y se clasificaron como Sharia, por lo que los bancos islámicos no se vieron afectados. Sin embargo, desde la caída de Lehman Brothers, las instituciones islámicas se han visto muy afectadas por el precio de los bienes raíces y el capital privado, dos segmentos que atrajeron activamente la inversión de las empresas islámicas. El mercado de valores islámicos sukuk se ha fortalecido bastante, como lo demuestra la emisión de sukuk en 2015 por parte de países no musulmanes: el Reino Unido , Hong Kong y Luxemburgo .
Dado que el cumplimiento de la Sharia es la base de las finanzas islámicas, los bancos islámicos y las instituciones bancarias que ofrecen productos y servicios bancarios islámicos (bancos IBS) deben formar una Junta de Supervisión de la Sharia (SBS) para asesorarlos y garantizar que las operaciones y actividades de las instituciones bancarias cumplan con los principios
La Junta de Supervisión de la Sharia (SHB) es un organismo independiente de juristas especializados en fiqh al-mu'amalat (jurisprudencia comercial islámica) de acuerdo con las disposiciones de la AAOIFI... La Junta de Supervisión de la Sharia tiene la tarea de dirigir, monitorear y controlar las actividades financieras islámicas. Institución … Fatwa (dictámenes legales) y las órdenes de la Junta son vinculantes.
En particular, el Consejo debería:
Entre las organizaciones que han desarrollado y aprobado los principios y estándares relacionados con el cumplimiento de las normas de la Sharia se encuentran la Organización de Contabilidad y Auditoría para Instituciones Financieras Islámicas, la Academia Fiqh de la OCI, la Junta de Servicios Financieros Islámicos (IFSB) (.). Sin embargo, cada institución financiera islámica tiene su propio NSS y no están obligados a aplicar estos principios y estándares.
En Malasia, la Junta Nacional de Revisión de la Sharia, que fue formada por el Banco de Malasia Negara (BMN), asesora al BMN sobre cuestiones relacionadas con la Sharia en el contexto de las operaciones, productos y servicios de dichas instituciones. En Indonesia, el Consejo Ulama realiza una tarea similar.
Hasta la fecha, se han establecido varias empresas de consultoría para brindar servicios de consultoría sobre temas de la sharia a instituciones que ofrecen servicios financieros islámicos. El tema de la independencia, imparcialidad y conflicto de intereses también ha cobrado relevancia en los últimos tiempos. La Base de Datos Mundial de Banca y Finanzas Islámicas (WDIBF) se ha desarrollado para proporcionar información sobre todos los sitios web relacionados con este tipo de actividad bancaria.
El Mercado Financiero Islámico Internacional, un organismo de estandarización para productos y transacciones financieras islámicas, se estableció en noviembre mediante la cooperación entre el gobierno y los bancos centrales de Brunei , Indonesia y Sudán . Su secretaría se encuentra en Manama , Bahrein. No es un organismo de supervisión y sus recomendaciones "no se aplican a la mayoría de los bancos islámicos".
El mercado monetario interbancario islámico fue creado por el Banco de Malasia Negara y desarrolló herramientas para gestionar las necesidades de liquidez de las instituciones financieras islámicas: "ajuste de financiación y cartera a corto plazo".
El Consejo de Servicios Financieros Islámicos fue fundado en Kuala Lumpur por los bancos centrales de Bahrein, Irán, Kuwait, Malasia, Pakistán, Arabia Saudita, Sudán, junto con el Banco Islámico de Desarrollo, AAOIFI y el FMI . Los 188 miembros de la IFSB comprendían 61 organismos reguladores y de supervisión, 8 organizaciones intergubernamentales internacionales y 119 actores del mercado (instituciones financieras, firmas profesionales y asociaciones industriales) que operan en 45 jurisdicciones. Su objetivo es estandarizar y armonizar las actividades y el control de las instituciones financieras islámicas, garantizar la adecuación del capital, la gestión de riesgos y el gobierno corporativo en consulta con múltiples accionistas. Cumple la tarea del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea . A partir de 2015, ha publicado 17 estándares y 6 guías.
La Agencia de Calificación Internacional Islámica comenzó su trabajo en julio de 2005 en Bahrein. Cuenta con el respaldo de 17 instituciones multilaterales de desarrollo, bancos líderes y otras agencias calificadoras. [11] [12]
El Índice del Mercado Islámico Dow Jones (DJIMI) fue fundado en 1996 [13] . El índice ha sido aprobado por la Academia Islámica de Jurisprudencia (Fiqh) de la OCI . Utiliza tres niveles de escrutinio: eliminación de empresas involucradas en actividades prohibidas por la ley islámica (alcohol, carne de cerdo, juegos de azar, prostitución, pornografía, etc.); eliminación de empresas, el monto total de la deuda dividido por la capitalización de mercado anual promedio es más del 33% de las fuentes totales de fondos; eliminar empresas cuyos ingresos o gastos ilegales (incluidos los intereses) representen más del 5-10 por ciento de los ingresos o gastos totales (la eliminación de empresas con ingresos ilegales será extremadamente difícil).
En 2006, Citigroup aprobó un índice Dow Jones Sukuk de al menos $250 millones, un vencimiento de al menos un año y una calificación mínima de BBB-/Baaa3. Se creó el Índice Islámico Global FTSE. Incluye 15 índices islámicos para varias regiones, así como el índice islámico MSCI, como uno de los índices religiosos de la serie MSCI. Consiste en índices de países MSCI tradicionales y cubre 69 mercados desarrollados, emergentes y emergentes, incluidas regiones como el Consejo de Cooperación del Golfo y los mercados árabes.
Según Mohammed Akram Khan, las instituciones educativas y de investigación más destacadas dedicadas exclusivamente a la economía y las finanzas islámicas incluyen:
Irán tiene una Organización de Valores que es responsable de la legalidad y la innovación de los productos islámicos y tiene un "Comité de la Sharia" que evalúa el cumplimiento de todos sus productos con la ley islámica.
El mercado de fondos de inversión islámicos es uno de los sectores de más rápido crecimiento del sistema financiero islámico. En este momento, hay alrededor de 100 fondos islámicos en el mundo que administran activos por un total de $ 5 mil millones con una tasa de crecimiento anual. Dado el interés estable en el sistema financiero islámico, hay signos positivos que indican un mayor volumen de fondos que estarán involucrados en el futuro. Algunas empresas occidentales se han incorporado recientemente al mercado o están planeando lanzar productos de renta variable islámicos similares.
A pesar de estos avances, el mercado está desequilibrado ya que la atención se centra en los productos en lugar de satisfacer las necesidades de los inversores. Varios fondos han cerrado en los últimos años. La mayoría de los fondos tienen como objetivo servir a personas y empresas de alto patrimonio neto, con una inversión mínima de $ 50,000 y un máximo de $ 1 millón. Los mercados de destino de los fondos islámicos varían, y algunos se dirigen a mercados locales (por ejemplo, fondos de inversión con sede en Malasia y el Golfo). Otros apuntan a la región del Golfo y Medio Oriente, centrándose más en los mercados extranjeros que en los locales.
Desde el lanzamiento de los fondos de inversión islámicos a principios de la década de 1990, se han establecido puntos de referencia confiables en la forma del mercado islámico Dow Jones y la serie de índices islámicos globales FTSE.
Los derivados (como las opciones sobre acciones) han ganado popularidad recientemente. Algunos bancos islámicos brindan servicios de corretaje para negociar en la bolsa de valores. Con la ayuda del Mercado Financiero Islámico Internacional con sede en Bahrein y la Asociación Internacional de Swaps y Derivados con sede en Nueva York, se ha establecido el estándar mundial para negociar con derivados islámicos. Uno de los principales propósitos del uso de derivados islámicos es evitar el riesgo "excesivo". Un " contrato de cobertura " proporciona una estructura dentro de la cual las instituciones pueden negociar derivados tales como swaps de divisas .
Las microfinanzas son un tema de interés para los musulmanes y crean grandes oportunidades para el crecimiento de una institución financiera islámica. Alrededor del 72 por ciento de los residentes en la mayoría de los países musulmanes no utilizan servicios financieros formales, a menudo porque no están disponibles y/o porque el cliente potencial cree en los productos de préstamo tradicionales que son incompatibles con la ley islámica.
Según el sitio web de la Red de Microfinanzas Islámicas (a partir de 2013), hay más de 300 instituciones de microfinanzas islámicas en 32 países. Pero varios estudios no han confirmado tales cifras.
Un informe (de Humayon Dar et al.) confirmó que las microfinanzas islámicas representaron menos del 1 por ciento de las transacciones globales de microfinanzas, “a pesar de que casi la mitad de los clientes de microfinanzas viven en países musulmanes y la demanda de microfinanzas islámicas es muy estable”.
Un estudio de 2008 de 126 instituciones de microfinanzas en 14 países musulmanes estimó el alcance de las microfinanzas islámicas en 380.000 de una población total de 77 millones, solo el 0,5% de las "microfinanzas totales". El mayor volumen de microfinanzas islámicas se ha registrado en Bangladesh , con más de 100 000 clientes y dos instituciones activas, pero esto se compara con casi 8 millones de prestatarios que usan productos de microfinanzas tradicionales, dejando solo el 1% del mercado de microfinanzas de Bangladesh para microfinanzas islámicas. (La deuda pendiente total con las instituciones microfinancieras islámicas estudiadas fue de aproximadamente $198 millones, con un préstamo promedio de $54).
Muhammad Yunus, fundador de Grameen Bank y la banca de microfinanzas, así como otros defensores de las microfinanzas que no forman parte del movimiento bancario islámico, afirman que la falta de garantías y la ausencia de intereses excesivos está en línea con la prohibición islámica de la usura ( riba).
Una de las controversias de las finanzas islámicas radica en la relación entre los ingresos por intereses de las cuentas en los bancos islámicos y tradicionales, en particular, qué tan similares son los resultados entre sí. Esto fue notado por los escépticos de la banca islámica que alegaron manipulación de ingresos . Un estudio de 2014 que utilizó "las técnicas econométricas económicas más modernas" sobre la relación a largo plazo entre las tasas de los depósitos a plazo de los bancos tradicionales y las tasas de los "bancos participantes", es decir Banca Islámica) en Turquía mostró que tres de cada cuatro bancos participantes tienen una “relación profunda” con las tasas de depósito a plazo bancario tradicional.
Otro estudio encontró "pruebas sólidas" de que el desarrollo de la banca islámica Sharia en los países musulmanes no "desplaza" a la banca tradicional, sino que conduce a "un desarrollo más rápido del sector bancario, medido por el número de préstamos privados o depósitos bancarios en términos del PIB"
Sheikh Mohammed Taqi Usmani, miembro de AAOIFI, una institución reguladora con sede en Bahrein que desarrolla estándares para la banca islámica global, dijo que el 85% de los sukuk eran "no islámicos". Usmani ha sido llamado "el gran padre de las finanzas islámicas modernas". Según otro veterano de la economía islámica, Mohammed Akram Khan, la banca islámica predicaba "hacer negocios sin interés", pero en realidad es "un conjunto de técnicas y técnicas diseñadas para ocultar el interés". Mahmoud Amin El-Gamal, profesor de economía en la Universidad de Rice (EE. UU.), ha descrito las finanzas islámicas contemporáneas como "arbitraje de la sharia", es decir, lo que está prohibido en las finanzas tradicionales se vuelve permitido si se considera que cumple con la sharia, a pesar de tener una esencia económica similar, si no similar.
En su disertación, Suliman Hamdan Albalawi concluyó que el movimiento bancario islámico "se ha convertido en la corriente principal" y los bancos islámicos, al menos en Arabia Saudita y Egipto, "se han alejado del uso de la distribución de pérdidas y ganancias como el principio principal de la banca islámica". El economista islámico Mohammed Akram Khan también lamentó que la banca islámica haya evolucionado hacia la convergencia con la banca tradicional e "imite a los bancos tradicionales en el proceso de creación de productos" en lugar de establecer un "gran tipo de banca que sería consistente con los principios de equidad, distribución equitativa de ingresos y patrones de inversión éticos". Según Mohammed Najatualla Siddiqui, "Mientras que la teoría buscaba establecer las finanzas islámicas en una forma diferente a la tradicional, en la práctica, los participantes del mercado estaban ocupados encontrando formas de hacer que se parecieran entre sí... Desde el Los consultores de la Sharia de la década de 1980 estaban ocupados desarrollando la relevante pero rmam of Sharia sustituye a los productos financieros, con los que el mercado estaba familiarizado.“
El periodista John Foster lamenta que los arreglos financieros que al profano le parecen hipotecas "adornadas con terminología árabe" (como arrendamientos, Mudarabah o Ijarah) se hagan "conformes con la sharia" mediante la práctica de "comprar una fatwa ", es decir, Comprar un sello de aprobación de un erudito islámico que confirme que el producto cumple con la ley Sharia. Foster cita a un "banquero de inversión con sede en Dubái": "Estamos construyendo el mismo tipo de productos que hacemos para los mercados tradicionales. Luego llamamos al erudito de la Shariah y le pedimos una fatwa... Si no nos da una, llamamos a otro erudito, le ofrecemos una cierta cantidad por sus servicios y le pedimos una fatwa. Hacemos esto hasta que recibimos una fatwa. Luego pueden distribuir libremente el producto como islámico”. Según Foster, los “eruditos destacados” a menudo ganan “seis cifras” por cada fatua de un producto financiero.
Si la banca islámica es más o menos riesgosa que la banca tradicional es motivo de controversia. Zeti Akhtar Aziz, jefe del banco central de Malasia, argumenta que los bancos de la Sharia son "inherentemente más estables" que los tradicionales. Pero según The Economist, "la crisis de la deuda de Dubái en 2009 demostró que los sukuk [valores islámicos] pueden inflar la deuda en proporciones inimaginables". Según uno de los autores (Mahmoud A. El-Gamal), mientras que los bancos islámicos suelen evitar el uso de la palabra "cliente" o "depositante" en favor del término "socio",
Algunos bancos islámicos (Banco Islámico de Bangladesh, por ejemplo) utilizan el concepto de ijara como una herramienta para usar dinero en lugar del mecanismo más aceptable para entregar bienes o servicios usando dinero como herramienta. Al monto del préstamo se le agrega un monto fijo que debe ser reembolsado al banco, ya sea que haya o no un retorno de la inversión para la cual se utilizó el préstamo. Según el FMI, dado que la banca islámica prohíbe la pura especulación monetaria y señala que las transacciones deben basarse en la actividad económica real, se asocia con menos riesgos que la banca tradicional para la estabilidad del sistema financiero.
Los críticos creen que la ley de banca libre de intereses de Irán simplemente creó el contexto para legitimar la usura o la riba. En realidad, todos los bancos cobran a los prestatarios una tasa de interés predeterminada, que es aprobada por el Banco Central al menos una vez al año. En virtud de tales contratos, no se produce ningún intercambio de bienes o servicios, y los bancos rara vez asumen riesgos comerciales. Valiosas garantías como bienes raíces, papel comercial, garantías bancarias y equipos mitigan cualquier riesgo de pérdida. En caso de quiebra, el principal, los intereses y los pagos atrasados se compensan con la venta de garantías.
La mayoría de los clientes de la banca islámica se encuentran en los países del Golfo y en los países desarrollados. La mayoría de las instituciones financieras que ofrecen servicios bancarios islámicos son propiedad de no musulmanes. Dado el hecho de que los musulmanes son reclutados en tales organizaciones únicamente para promover los servicios y no tienen acceso a la gestión operativa, la integridad de tales instituciones es cuestionable. Se descubrió que un banco de Malasia que ofrecía fondos de inversión basados en principios islámicos había invertido la mayoría de esos fondos en juegos de azar; sin embargo, los administradores que administran dichos fondos no son musulmanes. Este tipo de historia crea una impresión general entre la población musulmana de que la banca islámica es otra forma de aumentar las ganancias aumentando los depósitos, y que solo los ricos se benefician de la aplicación de los principios de la banca islámica.
Las finanzas islámicas se basan en la creencia de que "todas las formas de interés son riba y, como resultado, están prohibidas". salió de la Asamblea en protesta por lo que dijeron eran comentarios despectivos sobre el interés en la banca:
Participando en la discusión del presupuesto, el M.P. Bhindara, miembro de la minoría... refiriéndose al trabajo de los expertos de la Universidad Al-Azhar , afirmó que el interés bancario no es antiislámico. Argumentó que sin intereses, el país no podría recibir préstamos del exterior y lograr el progreso deseado. Hubo un pandemónium en la Cámara cuando algunos miembros de la MMA... se levantaron de sus asientos en protesta y trataron de responder a las declaraciones de Bhindar. Sahibzada Fazal Karim dijo que el Consejo de Ideología Islámica ha aprobado un decreto según el cual el interés en cualquier forma es prohibido en la sociedad islámica. Por lo tanto, dijo que ningún miembro tiene derecho a discutir este tema resuelto.
Sin embargo, un pequeño número de académicos (Mohammed Abdu, Rashid Rida, Mahmoud Shaltut, Syed Ahmad Khan, Fazl al-Rahman, Mohammed Said Tantawi y Yusuf al-Qaradawi) han cuestionado el hecho de que la riba incluya todo tipo de intereses. Otros (Mohammed Akran Khan) cuestionaron el hecho de que la riba sea un delito prohibido por la Sharia (ley islámica) y se castigue como asesinato y robo, o simplemente como un pecado, cuyo castigo será determinado por el Señor, ya que "ni el Profeta , ni los primeros cuatro califas ni ningún gobierno islámico posterior aprobaron una ley contra la riba".
| economía islámica | |
|---|---|
| Bancario |
|
| impuestos | |
| ver también | |