Crisis económica mundial (desde 2008)
La versión actual de la página aún no ha sido revisada por colaboradores experimentados y puede diferir significativamente de la versión revisada el 14 de octubre de 2022; las comprobaciones requieren 4 ediciones .La crisis económica mundial es un estado de crisis de la economía mundial que se ha perfilado claramente desde 2008. Diferentes países y regiones salieron de la fase aguda de la crisis en diferentes momentos, desde 2009 hasta 2013, y sus consecuencias persisten hasta el día de hoy [1] . El desarrollo de la crisis financiera iniciada en Estados Unidos . Si no en profundidad, sí en escala y consecuencias, esta crisis sólo es comparable a la Gran Depresión de la década de 1930 [2] . En 2009, el PIB mundial por primera vez desde la Segunda Guerra Mundial mostró una tendencia negativa [3] .
También registró una caída récord (más del 10 %) en el comercio mundial , recuperando el volumen en 2011 [4] , pero quedando significativamente por detrás de las tasas de crecimiento anteriores a la crisis hasta 2014 [5] .
La recesión de la economía estadounidense y de la eurozona terminó en el segundo trimestre de 2009, pero en 2011 comenzó la segunda recesión en la eurozona [6] , que se prolongó hasta 2013 y se convirtió en la más larga de su historia [7] .
La tendencia mundial tras la fase aguda de la crisis de 2008 fue el debilitamiento de la clase media en el mundo, mientras que antes de la crisis su participación en el volumen total de la riqueza mundial se mantuvo estable durante mucho tiempo, según el Global Wealth Report 2015 por el banco suizo Credit Suisse . Al mismo tiempo, la participación del 1% más rico en la riqueza mundial ha superado el 50% y sigue aumentando [8] .
El crecimiento sin precedentes del desempleo ha llevado a su máximo histórico en la historia de las observaciones del mercado laboral [9] (200 millones de personas en 2009 [10] ).
En fuentes extranjeras , el término Gran Recesión también es común .
Orígenes y causas
El surgimiento de la crisis está asociado al carácter cíclico general del desarrollo económico , los desequilibrios en el comercio internacional y los movimientos de capitales , así como el recalentamiento del mercado crediticio, y en especial la crisis hipotecaria que se manifestó a raíz de ella, como consecuencia de expansión crediticia lanzada en la década de 1980 y principios de la de 2000 [11] .
Según el informe final publicado en enero de 2011 de la comisión especial del Congreso estadounidense para investigar las causas de la crisis de 2008-2009, creada por decisión del presidente estadounidense Barack Obama , la crisis fue provocada por los siguientes factores: fallas en regulación financiera, violaciones en el campo del gobierno corporativo, lo que llevó a riesgos excesivos ; endeudamiento de los hogares excesivamente alto; valores "exóticos" generalizados (derivados), el crecimiento del sistema bancario "en la sombra" no regulado [2] .
El comienzo de la crisis en EE.UU.
Los Estados Unidos de América, la economía más grande del mundo, entró en 2008 con una crisis crediticia, especialmente hipotecaria , que condujo a una crisis de liquidez en septiembre de 2008 que se manifestó con fuerza en los bancos que dejaron de otorgar préstamos. George Soros señaló que "el comienzo de la crisis de 2008 se puede atribuir oficialmente a agosto de 2007, cuando los bancos centrales se vieron obligados a asumir obligaciones financieras para garantizar la liquidez del sistema bancario" [12] . Tras varios meses de declive y pérdida de puestos de trabajo, entre 2007 y 2008 fracasó este intento, que llevó a la quiebra a medio centenar de bancos e instituciones financieras. Esto también se reflejó en los valores cotizados (las acciones estadounidenses cayeron de precio en más del 50% [13] ), el consumo y el ahorro de la población [14] [15] [16] [17] .
En septiembre de 2008, la situación se vio agravada por el colapso de varias instituciones financieras asociadas con el mercado hipotecario, como el banco de inversión Lehman Brothers , las compañías hipotecarias Fannie Mae , Freddie Mac y AIG . Para salvar a algunas de estas organizaciones, el gobierno de los Estados Unidos ha tomado ciertas medidas, entregándoles cientos de miles de millones de dólares [18] [19] .
Desde diciembre de 2007 hasta junio de 2010, la Reserva Federal emitió billones de dólares en préstamos a bajo interés a varios bancos, corporaciones y gobiernos. Consulte los resultados del informe de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental, archivados el 19 de octubre de 2013 en Wayback Machine .
La propagación de la crisis en el mundo
La crisis se extendió rápidamente a los países desarrollados del mundo.
En los años previos a la crisis, 2004-2007, la tasa de crecimiento promedio del comercio mundial fue del 8,74%. Con una fuerte reducción de los préstamos bancarios y una disminución de la demanda de bienes y servicios, en 2008 el volumen del comercio mundial aumentó sólo un 2,95 %, y en 2009 mostró una caída del 11,89 % [20] . La tasa de crecimiento del PIB mundial en 2008 ascendió al 1,83 %, y en 2009 el PIB mundial por primera vez después de la Segunda Guerra Mundial disminuyó un 2,3 % [20] .
En febrero de 2008, la tasa de inflación mundial alcanzó un máximo histórico. Como señaló George Soros, como resultado de la desconfianza en las monedas, prevaleció la tendencia a convertirlas en activos reales, afectando principalmente al sector de commodities, demostrando un aumento en los precios del petróleo y el oro [21] . En 2009, el problema se volvió al revés: la previsión económica apuntaba a la deflación, lo que, por ejemplo, provocó que la Fed recortara los tipos de interés casi a cero.
El 8 de octubre de 2008, todos los principales bancos centrales del mundo, excepto el Banco Central de Japón y Rusia, tomaron una decisión sin precedentes para reducir simultáneamente las tasas de interés [22] . Esta decisión fue considerada por los observadores como un reconocimiento de la naturaleza global de la crisis [22] .
El 10 de octubre, los ministros de finanzas y banqueros centrales del G7 reunidos en Washington aprobaron un plan anticrisis [23] , que sustituyó al comunicado final, tradicional para este tipo de reuniones, afirmando que tomarían “medidas inmediatas y excepcionales” . El plan ordenaba "utilizar cualquier medio disponible para apoyar a las instituciones financieras de importancia sistémica, evitando su colapso" y otras medidas [25] .
El 14 de noviembre, los líderes de los países del G20 se reunieron en una cumbre anticrisis , en la que adoptaron una declaración que contiene, en particular, principios generales para reformar los mercados financieros , reorganizar las instituciones financieras internacionales y el compromiso de abstenerse de aplicar medidas proteccionistas. en los próximos 12 meses [26] .
El 4 de diciembre, el BCE y el Banco de Inglaterra recortaron significativamente sus tipos de interés de referencia [27] ante la inminente amenaza de deflación [28] .
A principios de diciembre de 2008, la Oficina de Estadística de la Unión Europea informó que el PIB de la Eurozona en el tercer trimestre de 2008 cayó un 0,2%, al igual que en el trimestre anterior: la economía europea entró en recesión por primera vez en 15 años [ 29] . Según datos de Eurostat publicados en febrero de 2009, la producción industrial en la Unión Europea en diciembre de 2008 disminuyó un 11,5% en términos anuales, y en la eurozona, un 12%, se notó una caída tan fuerte por primera vez desde 1986, cuando pan -Empiezan a llevarse estadísticas europeas. [30] .
El Banco Central Europeo (BCE) dio los primeros pasos con cierto retraso. Las principales medidas fueron la austeridad y la restricción del gasto público, lo que provocó insuficiencia crediticia y dificultad de acceso al crédito.
Dado que Europa representa el 30% del comercio mundial, la crisis en Europa retrasará la recuperación de la economía mundial. Europa parece ser el epicentro de la destrucción después de la crisis financiera mundial, señaló K. Rogoff en marzo de 2010 [31] . Véase Crisis de la deuda europea .
El 2 de abril de 2009 se celebró en Londres la cumbre del G20 , en la que se adoptó el Plan de Acción para la superación de la crisis financiera mundial. En particular, una de las medidas más serias fue la decisión de aumentar significativamente los recursos del FMI , hasta 750 mil millones de dólares, apoyo para nuevas asignaciones de DEG por un monto de 250 mil millones.
El Replanteamiento de la política macroeconómica del FMI, publicado a principios de 2010, señala que los elementos clave del consenso político previo a la crisis permanecen sin cambios .
El deterioro de las condiciones económicas ha contribuido al surgimiento de un movimiento de protesta masivo en el norte de África y el Medio Oriente, en particular en Túnez, Libia, Egipto y Siria. En los primeros tres de estos países, los gobiernos fueron derrocados. Véase Primavera Árabe .
En octubre de 2010, hubo claros signos de una guerra de divisas (dólar, euro, yen y yuan). Los países redujeron el precio de sus monedas para obtener una ventaja competitiva a fin de facilitar la exportación de divisas, lo que, a su vez, podría ayudar a poner fin a la crisis. Sin embargo, si una guerra de divisas y una serie de incentivos intensifican la confrontación comercial, ésta desembocará en una guerra comercial e inevitablemente ralentizará el proceso de recuperación. Una situación similar ocurrió durante la Gran Depresión, iniciada por los EE. UU. y el Reino Unido [33]
En 2010, el economista jefe del FMI, Olivier Blanchard , constata la indudable recuperación del crecimiento de la economía mundial [34] , cuyas principales locomotoras son los países en desarrollo, principalmente asiáticos [35] [36] . Esto se debe a que, debido a su integración financiera más limitada con la economía mundial, los países de bajos ingresos han experimentado el impacto de la crisis principalmente a través del comercio, que está mejorando tan rápidamente como se había deteriorado anteriormente [37] [38] .
En marzo de 2011, se llevó a cabo la primera empresa conjunta de divisas del G7 en diez años (en septiembre de 2000 actuaron para apoyar la introducción del euro): acordaron intervenciones cambiarias para depreciar el yen y ayudar a la economía japonesa, que estaba en el más difícil desde la crisis de la Segunda Guerra Mundial [39] .
En la reunión del G20 en Moscú en febrero de 2013, de la que se esperaban declaraciones sobre el tema de las guerras de divisas, el comunicado final no criticó a Japón por depreciar la moneda nacional. Las guerras de divisas son un riesgo, pero los países desarrollados deben apoyar el crecimiento por todos los medios, ya que la economía mundial depende de ellos, decidieron los delegados [40] .
Crisis en los países de la antigua URSS
Bielorrusia
Dado el subdesarrollo de los mercados bursátiles y financieros del país y su débil integración en el sistema financiero mundial, el impacto de la crisis financiera mundial en la economía de Belarús se manifestó un poco más tarde que en otros países. El impacto se produce a través de dos canales principales: una disminución en el volumen (tasa de crecimiento) de la producción en los países socios y, como resultado, una disminución en la demanda de ciertas posiciones de las exportaciones bielorrusas (principalmente productos petrolíferos, metales ferrosos, fertilizantes potásicos, ingeniería productos); limitando las posibilidades de atraer capital extranjero, tanto en forma de endeudamiento externo como de inversión directa. Al mismo tiempo, las características que complicaron la situación en Bielorrusia fueron: un déficit de cuenta corriente a largo plazo en la balanza de pagos del país; entrada insuficiente de inversión extranjera directa en el país; reservas limitadas de oro y divisas; Expectativas inflacionarias y devaluatorias relativamente altas [41] .
Agravamiento de la crisis en 2011Desde la primavera de 2011, la crisis financiera ha empeorado en Bielorrusia [42] . La devaluación del rublo bielorruso en el primer semestre de 2011 ascendió al 75 % frente a la cesta de divisas [43] .
Desde marzo de 2011, el rublo bielorruso se ha estado depreciando a un ritmo rápido, mientras que el tipo de cambio oficial se mantuvo formalmente en el nivel de 3007-3155 rublos por dólar (en el que era imposible comprar moneda) y la existencia de un real " negro" tasa de 5500-6000 rublos. El 23 de mayo de 2011, el gobierno se vio obligado a reconocer la devaluación como un hecho consumado y fijó el tipo de cambio en 4.930 rublos. por dólar Esto, sin embargo, solo agravó la situación en la economía y acentuó la desconfianza de la población en el curso de las autoridades. Hasta septiembre de 2011, ni las personas jurídicas ni los ciudadanos podían comprar la moneda, y el 13 de septiembre de 2011, el Banco Nacional permitió un tipo de cambio libre en las casas de cambio y la introducción de una sesión adicional sobre el cambio de moneda. El 13 de octubre, en una sesión adicional de la Bolsa de Valores y Moneda de Bielorrusia, el dólar subió de precio y alcanzó un nuevo récord: 9010 rublos [44] . El 14 de octubre, la tasa de refinanciación del Banco Nacional de Bielorrusia se elevó del 30 % al 35 % anual para reducir la presión sobre el tipo de cambio del rublo bielorruso. La inflación en Bielorrusia durante 9 meses de 2011 ascendió a 74,5% [45] . Por ello, el 21 de octubre de 2011 se llevó a cabo la segunda devaluación en un año, se introdujo una sesión única y el tipo de cambio se fijó en 8680 rublos. — la depreciación global de la moneda nacional frente al dólar estadounidense en 2011 ascendió al 270 %. En términos anuales, la inflación en septiembre de 2011 fue del 79,6% (según el Comité Nacional de Estadística de Bielorrusia) [46] . La inflación solo en septiembre de 2011 fue del 13,6 % [47] .
Rusia
Según el Banco Mundial , la crisis rusa de 2008 comenzó como una crisis del sector privado, provocada por su "excesivo endeudamiento ante un profundo triple shock: desde los términos del comercio exterior, salida de capitales y endurecimiento de las condiciones para la préstamo" [48] .
La primera señal del comienzo de la crisis en Rusia fue una tendencia a la baja en los mercados bursátiles rusos a finales de mayo de 2008, [49] que se convirtió en un colapso de las cotizaciones a finales de julio debido, según creen algunos expertos, [50] [51] [52] [53] [54] [55] declaraciones del Presidente del Gobierno de la Federación Rusa, Vladimir Putin , dirigidas a la dirección de Mechel en julio y las acciones político-militares de la dirección del país a principios de agosto ( conflicto armado en Osetia del Sur ).
Una característica de la economía rusa antes de la crisis era una gran cantidad de deudas corporativas externas con una deuda pública insignificante y la tercera mayor reserva de oro y divisas del estado en el mundo.
El 18 de septiembre de 2008, V. V. Putin, en una reunión en Sochi con empresarios extranjeros que acudieron al foro económico, dijo: “Vemos tensión en nuestros parqués, pero creemos que esto no está relacionado con nuestros problemas, no tener problemas sistémicos. Todos los indicadores de capital de la economía rusa son normales.” [ 56] Al día siguiente, Putin le dijo al corresponsal de Kommersant A.I. [57] El 28 de enero de 2009, en Davos , Putin dijo, en parte, que la crisis estaba “literalmente suspendida en el aire. Sin embargo, la mayoría no quería notar la ola creciente. [58] [59] .
La crisis de liquidez de los bancos rusos, la fuerte caída de los índices bursátiles RTS y MICEX, la caída de los precios de los productos de exportación (materias primas y metales) comenzaron en octubre-noviembre de 2008 a afectar al sector real de la economía: una fuerte caída en comenzó la producción industrial, la primera ola de recortes de empleo. [60] El 25 de noviembre de 2008, se informó que, según los cálculos del Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia , por primera vez desde el inicio de la crisis mundial, se registró una disminución del PIB en Rusia en un mes. respecto al anterior: en octubre el PBI disminuyó un 0,4% respecto a septiembre, aunque en términos anuales, respecto a octubre de 2007, aumentó un 5,9% [61] El 12 de diciembre de 2008, Subdirector del Ministerio de Desarrollo Económico y Comercio Andrey Klepach admitió que en el cuarto trimestre la economía rusa entró en recesión [62] .
En septiembre-octubre de 2008, el gobierno ruso anunció las primeras medidas anticrisis destinadas a resolver la tarea más urgente en ese momento: fortalecer el sistema financiero ruso. [48] Estas medidas incluyeron instrumentos de política monetaria, fiscal y cuasifiscal, que tenían como objetivo garantizar el pago de la deuda externa de los bancos y corporaciones más grandes, reducir la escasez de liquidez y recapitalizar los principales bancos. [48] Los gastos presupuestarios destinados a apoyar el sistema financiero superaron el 3% del PIB. Estos gastos se realizaron a través de dos canales: la provisión de liquidez en forma de préstamos subordinados y mediante inyecciones de capital al sistema bancario. [48] Según el Banco Mundial, “esto permitió estabilizar el sistema bancario ante una escasez extrema de liquidez y evitar el pánico entre la población: se estabilizó la salida neta de depósitos del sistema bancario, los depósitos en moneda extranjera comenzó a crecer, se evitaron quiebras de grandes bancos y se reanudó el proceso de consolidación del sector bancario” [48] .
Los intentos del gobierno de contener la depreciación del rublo ruso provocaron pérdidas de hasta una cuarta parte de las reservas de oro y divisas de la Federación Rusa; Desde finales de noviembre de 2008, las autoridades financieras han emprendido una política de " devaluación suave " del rublo que, según el periodista de Nezavisimaya Gazeta [63] , aceleró significativamente la caída de la industria en noviembre-diciembre de 2008, obligando empresas para reducir la producción y retirar el capital de trabajo al mercado de divisas.
Según datos publicados el 23 de enero de 2009 por Rosstat , en diciembre de 2008 la caída de la producción industrial en Rusia alcanzó el 10,3 % en comparación con diciembre de 2007 (8,7 % en noviembre), lo que supuso la caída de producción más profunda de la última década [63] ; en general, en el cuarto trimestre de 2008, la caída de la producción industrial fue del 6,1% con respecto al mismo período de 2007 [64] .
A finales de 2009, el mercado de valores ruso era el líder mundial en crecimiento, el índice RTS creció 2,3 veces. [65] [66] 12 de marzo de 2010, "Nezavisimaya Gazeta" señaló que el mercado de valores ruso logró recuperar la mayor parte de la caída que se produjo al comienzo de la crisis financiera mundial. [66] Según la misma fuente, esto se debió al programa anticrisis implementado por el gobierno ruso. [66]
En marzo de 2010, un informe del Banco Mundial señaló que las pérdidas de la economía rusa fueron menores de lo esperado al comienzo de la crisis. [67] Según el Banco Mundial, esto se debió en parte a las medidas masivas contra la crisis adoptadas por el gobierno. [67]
Según un estudio del BERD (2011), una consecuencia directa de la crisis fue una reducción forzada del consumo de productos alimenticios básicos por parte del 35% de los hogares rusos. Como escribe el profesor de HSE Konstantin Sonin : “La consecuencia a largo plazo fue la formación de un nuevo modelo de la economía rusa: como resultado de la crisis y en los años posteriores, tuvo lugar la mayor nacionalización pacífica de los activos de producción, las barreras a la inversión extranjera se erigieron, se incrementó la inversión en sectores improductivos (defensa, seguridad), el empleo en el sector público y en empresas controladas por el Estado” [68] .
Ucrania
Durante el comienzo de la crisis, Ucrania tomó un gran préstamo del FMI por un monto de $ 16,5 mil millones, con las reservas totales de oro y divisas del país en ese momento alrededor de $ 32 mil millones. El 1 de diciembre de 2008, se recibió el primer tramo: $ 4 mil millones El préstamo estaba destinado a pagos de deudas de acreedores occidentales de empresas comerciales y bancos de Ucrania. A pesar del préstamo, Ucrania se ha convertido en uno de los países más afectados por la crisis:
- En octubre de 2008, la producción industrial de Ucrania cayó un 19,8 % y, por primera vez desde agosto de 2005, se registró una caída del PIB del 2,1 % [69] .
- En noviembre de 2008, el PIB de Ucrania cayó un 14 % en comparación con noviembre de 2007. [70]
- En noviembre de 2008, la caída de la producción con respecto a noviembre de 2007 fue: industria ligera -19,1%, industria de transformación -29%, industria minera -32,1%, industria química -35,2%, ingeniería mecánica -38,8%, metalurgia -48,8% [71 ] .
- La hryvnia se duplicó con creces frente al dólar estadounidense durante un período de 4 meses: de 4,60 UAH. en agosto hasta 10 UAH. 18 de diciembre de 2008 por 1 dólar estadounidense . Sin embargo, desde abril de 2009, el tipo de cambio de la hryvnia aumentó considerablemente y, a mediados de mayo, ya había alcanzado los 7,4 UAH/USD.
- Negativa pública en noviembre de 2008 por el Banco Nacional de Ucrania , de conformidad con la condición para la concesión de un préstamo del FMI, de apoyar el tipo de cambio hryvnia.
- El 19 de diciembre, la NBU anunció la posibilidad de un “default interno”, culpando al gobierno por adelantado. [72]
- En octubre, el Banco Nacional de Ucrania prohibió el retiro anticipado de dinero de los depósitos bancarios mediante una resolución especial. Como resultado, los depósitos de hryvnia "congelados" de la población, que no se pueden retirar de los bancos, se han depreciado considerablemente.
- En noviembre-diciembre, muchos bancos comerciales aumentaron unilateralmente las tasas de interés de los préstamos en moneda extranjera y hryvnia emitidos anteriormente, un promedio de una vez y media. Así, los préstamos en divisas se han convertido en una trampa. A partir del 11 de diciembre, al tipo de cambio oficial (más bajo) de 7,47 UAH/USD. Los préstamos en moneda extranjera a particulares ascendieron a 191.700 millones de hryvnia, habiendo aumentado de 130.000 millones en octubre únicamente debido a la caída de la hryvnia. Desde noviembre, los préstamos a la población por parte de los bancos se han detenido casi por completo. [73]
- El déficit de la balanza de comercio exterior (el exceso de importaciones sobre exportaciones ) alcanzó los 17 mil millones de dólares en 10 meses de 2008. Para cubrir este déficit se captaron fondos prestados del exterior y del interior del país.
- Una reducción significativa en las reservas de oro líquido y divisas de la NBU: de $ 38 mil millones el 1 de septiembre a $ 27,2 mil millones en diciembre. [74]
A finales de 2009, el PIB de Ucrania cayó un 14,8 %, uno de los peores indicadores de la dinámica del PIB en el mundo [75] . Durante el mismo año, la producción industrial cayó un 25% (solo Botswana y Estonia tuvieron una caída más fuerte ) [76] .
Crisis en diferentes países
- El 4 de diciembre, el Banco de Inglaterra recortó la tasa base en 1 punto porcentual: la tasa cayó al 2%, el nivel más bajo en la historia del Banco de Inglaterra desde 1694. [27] .
- A principios de diciembre de 2008, el Banco de Canadá redujo la tasa de refinanciamiento a su nivel más bajo desde 1958 y reconoció que la economía del país había entrado en recesión.
Estados Unidos
Cinco años después, en 2014, según el informe The Precarious State of Family Finances de The Pew Charitable Trusts, una organización independiente sin fines de lucro, la mayoría (70%) de las familias estadounidenses (EE. UU.) se caracterizan por una “situación financiera tensa” en términos de ingresos, gastos o bienestar general [77] .
Grecia
Grecia es el estado miembro de la UE más afectado por la crisis económica. El gobierno griego ha asumido una gran cantidad de deuda para cubrir el déficit presupuestario. La deuda pública externa comenzó a ser alarmantemente grande a principios de 2010. La situación empeoró cuando se publicaron datos sobre el estado de la macroeconomía de Grecia, incluido el tamaño real de la deuda pública, que guardó silencio sobre el gobierno conservador de Karamanlis durante dos mandatos electorales. Debido a la imposibilidad de pagar la deuda, el gobierno se vio obligado a recortar el gasto del sector público, lo que ha provocado disturbios y manifestaciones desde que comenzó la crisis. El 23 de abril de 2010 solicitó un préstamo a la Unión Europea, que fue el primer paso para cubrir la deuda. [78] Así, Grecia se convirtió en el primer país europeo en pedir ayuda en la lucha contra esta enfermedad financiera, más tarde se le sumaron Portugal e Irlanda. En 2010, el FMI y la UE proporcionaron a Grecia una línea de crédito de 110.000 millones de euros para sacar al país de la crisis. En el verano de 2011, Grecia solicitó un segundo préstamo, a pesar de todos los esfuerzos para reducir la deuda, la deuda pública de Grecia se acerca a los 350 mil millones de euros. Los líderes de la eurozona y el Fondo Monetario Internacional han acordado dar a Grecia una ayuda adicional de 109.000 millones de euros. El acuerdo se alcanzó en una cumbre de emergencia en Bruselas el 21 de julio de 2011 [79] . Otros aproximadamente 50.000 millones de euros deberían ser proporcionados por inversores privados. Como resultado, el importe total de la ayuda a Grecia ascenderá a 159 000 millones de euros. Se ofrece a los inversores privados el canje de bonos del gobierno de Grecia, que vencen en los próximos años. El volumen total de intercambio de bonos griegos será de 135 mil millones de euros [80] .
Como resultado de la crisis , la economía griega , como ninguna otra, se vio sobrecargada de deudas. El 1 de julio de 2015, Grecia incumplió.
China
En 2007, por quinto año consecutivo, el PIB chino creció más del 10%, la tasa de crecimiento de la economía china en 2007 alcanzó la tasa más alta en los últimos 13 años: 11,4%, pero en los últimos meses de 2007, En el contexto de los crecientes temores sobre la entrada de la economía de EE. UU. en la recesión, la tasa de crecimiento de la economía china comenzó a declinar. Según los economistas, esto fue causado por la crisis subprime de agosto en los EE. UU. y la creciente probabilidad de que la economía más grande del mundo entrara en recesión [81] .
Según los resultados de los primeros tres trimestres de 2008 , el volumen de las reservas de oro y divisas de China ascendió a unos 2 billones de dólares, pero en el cuarto trimestre, estas reservas comenzaron a disminuir, disminuyendo a 1,9 billones de dólares [82] . Las autoridades chinas han anunciado un plan para invertir hasta $ 586 mil millones en mejoras de infraestructura y agricultura. Esta cantidad es de hasta el 18% del PIB de China, mientras que el " Plan Paulson " en los EE.UU. es de hasta el 6% del PIB. La implementación de un paquete de medidas anticrisis comenzó en octubre de 2008, para el cual China asignó 4 billones de yuanes (585 mil millones de dólares) [83] .
El 20 de noviembre de 2008, el Ministro de Recursos Humanos y Bienestar, miembro del Consejo de Estado de la República Popular China, Yin Weimin, reconoció oficialmente el aumento del número de desempleados en el país, calificando la situación de "crítica": [84] exportación -las fábricas orientadas se ven obligadas a cerrar. [85] En relación con la reducción de la demanda externa, se anuncian las intenciones del gobierno chino de reorientar la economía hacia la demanda interna. Además, los representantes de la República Popular China anunciaron la esperada transferencia de sus reservas a oro.
El deterioro de la situación del mercado mundial condujo al hecho de que la industria china redujo la demanda de materias primas, lo que, a su vez, condujo a una disminución de los precios mundiales, incluidos los productos metalúrgicos.
El 7 de enero de 2009, la agencia de noticias Xinhua , al comentar las declaraciones de Henry Paulson y Ben Bernanke , responsabilizó a las autoridades estadounidenses de la crisis mundial, acusándolas de “emisión excesiva de dólares con la connivencia de los organismos de control” [86] .
Noviembre de 2008 fue el más difícil para China, y el punto más bajo de la recesión ocurrió en el primer trimestre de 2009, cuando el PIB de China creció solo un 6,1% [83] , las exportaciones de China en el primer trimestre de 2009 disminuyeron un 30,9% [87 ] .
Ya en marzo de 2009, las empresas estatales chinas SASAC demostraron haber alcanzado el nivel de producción anterior a la crisis; además, obtuvieron un 26 % más de ganancias que en el mismo período de 2008 [88] .
El presidente chino, Hu Jintao , señaló que durante 2010 "consolidamos y ampliamos de manera efectiva los éxitos logrados para repeler los golpes de la crisis financiera internacional" [89] .
En agosto de 2011, el índice de actividad empresarial en el sector manufacturero de China, calculado por el banco HSBC, por primera vez después del invierno de 2008-2009 cayó en una zona deprimida, donde estuvo hasta octubre de 2012 [90] . Véase #Segunda ola o continuación de la crisis .
Japón
El 10 de octubre de 2008, el Nikkei 225 cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2003, cayendo 881,06 puntos (-9,62%) a 8276,43 puntos. El Banco de Japón anunció su intención de destinar 35.500 millones de dólares para apoyar el mercado financiero; anteriormente, el Banco Central asignó unos 40.000 millones de dólares [91] . El mismo día, Yamato Life Insurance Co. quebró. Limitado. , cuya deuda ascendía a unos 2.700 millones de dólares [92]
Estimaciones de la duración de la crisis
En 2008-2009, la mayoría de los políticos y economistas pronosticaron el inminente final de la crisis. Sin embargo, también hubo quienes hablaron de su carácter a largo plazo [93] . El Doctor en Ciencias Económicas G. Tsagolov identificó tres opiniones principales en ese momento: una rápida recuperación posterior a la crisis, el inicio de la segunda ola de la crisis y la preservación del estado estancado de la economía mundial [94] . Con el tiempo, más y más economistas comenzaron a hablar sobre la naturaleza prolongada de la crisis. Se destaca especialmente que la crisis está lejos de terminar y continúa desarrollándose [95] . El economista jefe del FMI , O. Blanchard , dijo en 2012 que la economía mundial necesitaría al menos otros diez años para librarse de las consecuencias de la crisis iniciada en 2008 [96] . En el mismo 2012, el influyente erudito chino Li Shenming señaló: “La economía mundial ha entrado en un largo período de recesión. Con la expansión global del neoliberalismo, la ola de privatizaciones está llevando a la economía mundial a un callejón sin salida... El número de pobres en el mundo está aumentando y continúan empobreciéndose. Hay menos gente rica, y cada vez son más ricas. El empobrecimiento ocurre en casi todos los países” [97] .
Después de todo, en la mayoría de los países, la crisis actual podría superar la gravedad de la Gran Depresión, señala en enero de 2014 el Prof. Carmen Reinhart . Ella y Kenneth Rogoff predicen que la economía mundial tardará otros cinco años en recuperarse [98] .
Como afirmó en octubre de 2014 la titular del FMI, C. Lagarde, la economía global espera un largo período de bajo crecimiento, alto desempleo y problemas geopolíticos, y estos últimos, a su vez, conducirán a un deterioro aún mayor de la situación en la economía [99] .
Como se señaló a principios de 2015, muchas organizaciones económicas internacionales, como el Banco Mundial , el FMI y la OCDE , en el curso del estudio de los procesos económicos globales acordaron que la crisis de 2008 continúa profundizándose [95] .
Consecuencias de la crisis
El 30 de septiembre de 2011, el ganador del Premio Nobel de economía Christopher Pissarides expresó la opinión de que es incorrecto llamar a la situación de la economía mundial la segunda ola de la crisis, continúa en la recesión que comenzó en 2008 [100] .
2011A mediados de 2011, las encuestas de CNN registraron la tasa más alta de estadounidenses desde que comenzaron en octubre de 2008 (casi la mitad de los encuestados) y esperaban que la Gran Depresión se repitiera dentro de un año. Además, un número récord de estadounidenses, casi uno de cada tres, dijo que tenía miedo de quedarse sin trabajo [101] .
En el verano de 2011, la cuestión del límite de la deuda nacional de EE. UU. se agudizó. El 2 de agosto, el Congreso de los Estados Unidos aprobó un plan para elevar el límite de la deuda nacional y reducir el déficit presupuestario. Si no se aceptaba el plan, Estados Unidos se vio amenazado con un incumplimiento técnico, ya que el país perdió la capacidad de pagar su deuda [102] [103] . En la noche del 5 al 6 de agosto, Standard & Poor's, por primera vez en la historia, rebajó la calificación crediticia a largo plazo de EE. UU. del nivel máximo de "AAA" a "AA +" con perspectiva negativa [104] . El oro subió un 12% ese agosto [105] .
El 8 de agosto de 2011, Nouriel Roubini , un destacado economista estadounidense , opinó que la economía estadounidense "sigue debilitándose debido a las bajas tasas de crecimiento, mientras que el crecimiento económico de la Unión Europea se ha estancado". Al mismo tiempo, el secretario del Tesoro de los EE. UU., Timothy Geithner, está seguro de que es poco probable una segunda ola de recesión en la economía mundial, según él, los representantes de las autoridades y los Bancos Centrales tienen tiempo para prevenir una nueva crisis [106] .
Resumiendo los resultados de 2011, el Economista Jefe del FMI, Olivier Blanchard, señala que la economía mundial comenzó en modo de recuperación y con esperanzas, pero terminó con un crecimiento estancado y pérdida de confianza: “A finales de año, la recuperación de muchos países avanzados las economías se han estancado, algunos inversores incluso están considerando la eurozona, existe una posibilidad real de que la situación sea peor que en 2008” [107] .
año 2012En enero de 2012, el académico Yevgeny Primakov afirmó que “las conversaciones sobre una próxima recesión en el centro de la economía mundial, los Estados Unidos, no tienen fundamento” [108] . También señaló que "las conclusiones sobre el fuerte debilitamiento del dólar, que casi se está desprendiendo de la misión de un medio de pago global, también son poco realistas".
Al final de la primera mitad de 2012, los cinco bancos más grandes de Wall Street reportaron sus peores resultados financieros semestrales desde la crisis de 2008. [109] El Global Wealth Report de Credit Suisse señala una caída del 5,2% en la riqueza global desde mediados de 2011 hasta mediados de 2012, la primera caída de este tipo desde 2007-2008 [110] . El informe Perspectivas de la economía mundial del FMI (octubre de 2012) señala que la economía mundial podría caer en una recesión, cuyos riesgos son alarmantemente altos [111] .
El PIB de EE. UU. en el cuarto trimestre de 2012 cayó un 0,1%, la contracción de la economía estadounidense se produjo por primera vez desde 2009. En total, el PIB de EE. UU. creció un 2,2 % en 2012 (frente al 1,8 % en 2011) [112] . La economía de la UE se contrajo un 0,3 % en 2012, mientras que el PIB de la zona euro se contrajo un 0,5 % [113] . A fines de 2012, el PIB de China creció un 7,8 % en comparación con el año anterior, que fue el más bajo desde 1999, cuando el crecimiento fue del 7,6 % [112] .
En 2012, el PIB mundial creció un 3,2 %, mientras que el comercio mundial aumentó un 2,5 % [114] . El desempleo mundial, que alcanzó un máximo de 200 millones de personas en 2009, luego disminuyó, pero en 2012 comenzó a aumentar nuevamente, aumentando en cuatro millones de personas en un año y totalizando 197 millones (6% de la población activa total de la Tierra) [10] .
En el verano de 2013, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido anunció que el país logró evitar una segunda ola de recesión en 2012 [115] . (En 2012, se afirmó que el Reino Unido estaba en su primera doble recesión desde la década de 1970, impulsada por el impacto negativo de la crisis de deuda de la eurozona).
Año 2013En marzo de 2013, estalló una crisis financiera en la República de Chipre , que condujo a la destrucción de su sistema bancario. La economía del país entró en un estado predeterminado .
En abril de 2013, el FMI señala que el segundo año de recesión en Europa demuestra el rezago de la economía de la región respecto al resto del mundo, según el economista jefe del fondo O. Blanchard, “Europa sigue siendo el principal factor de riesgo [ 116] . Los autores de Winter Economic Outlook publicado por la Comisión Europea (febrero de 2014) señalan que la economía europea salió de la recesión en la primavera de 2013, seguida de tres trimestres consecutivos de “recuperación silenciosa” [117] .
En 2013, la tasa de crecimiento del PIB mundial fue del 2,3 % al 2,4 % [118] [119] . En 2013, el número de desempleados en el mundo aumentó en 5 millones en comparación con el año anterior, según los resultados del año, más de 202 millones de personas estaban oficialmente desempleadas en todo el mundo, - señaló en el informe de la Organización Internacional del Trabajo Internacional ( OIT ) (enero de 2014) [ 120] . El mismo informe de Evaluación del mercado laboral mundial de 2014 señala que más de cinco años después del inicio de la crisis de 2008, el crecimiento económico mundial sigue siendo demasiado débil para generar suficientes puestos de trabajo nuevos.
año 2014En enero de 2014, el Fondo Monetario Internacional elevó su pronóstico de crecimiento económico mundial ante las expectativas de un crecimiento acelerado del PIB en los Estados Unidos, la Eurozona y Japón. Los expertos del fondo señalan que los países desarrollados , y no los países en vías de desarrollo, como fue en los primeros años de la crisis, se han convertido en la locomotora del crecimiento global [121] . En la revisión de primavera de la economía mundial (World Economic Outlook Update, WEO) del FMI se señala que “todavía estamos muy lejos de una recuperación total”. Al mismo tiempo, el economista jefe del fondo, Olivier Blanchard, señala que a medida que las consecuencias de la crisis global se debilitan gradualmente, la cuestión de la desigualdad de ingresos pasa a primer plano [122] .
En junio de 2014, el Banco Mundial redujo su pronóstico de crecimiento para la economía mundial, ya que la crisis en Ucrania , combinada con un clima inusualmente frío en los Estados Unidos, afectó negativamente el crecimiento en la primera mitad de este año [123] . Reducción del PIB estadounidense en el I trimestre. 2014 fue el peor desde la recesión de 2007-2009 y ascendió a 2,9% [124] .
En el verano de 2014, la capitalización de los mercados bursátiles mundiales alcanzó un máximo histórico de 66 billones de dólares en agosto, superando el máximo anterior de 63 billones de dólares. 2007 (colapsó a $ 25 billones durante la crisis) [125] .
Según el Fondo Monetario Internacional, el crecimiento de la economía mundial en 2014 ascendió al 3,4% [126] [127] .
2015 - 2018En la primavera de 2015, la directora del FMI, Christine Lagarde , señala que “la recuperación de la economía global continúa, pero es moderada y desigual. Las personas en muchas partes del mundo no sienten esta recuperación. Además, los riesgos financieros y geopolíticos han crecido” [126] . La canciller alemana, Angela Merkel , señaló que la inestabilidad del crecimiento económico mundial condujo a riesgos geopolíticos provocados por el conflicto en el este de Ucrania y el " Estado Islámico " [128] . Existe preocupación por la desaceleración de la economía china, que representa más de un tercio del crecimiento económico mundial [129] . Según los expertos de la OCDE , los acontecimientos en China superan la mejora de la situación en los Estados Unidos: la recesión económica en China se considera el principal factor de riesgo para la economía mundial [130] .
En 2015, por primera vez desde la fase aguda de la crisis en 2008, el volumen de la riqueza mundial disminuyó, lo que se debe principalmente al fortalecimiento del dólar estadounidense, según el Global Wealth Report 2015 del banco suizo Credit Suisse [ 8] .
Al mismo tiempo, en el tercer trimestre, el índice de confianza del consumidor global de Nielsen subió a su nivel más alto desde 2006 , en los Estados Unidos alcanzó un máximo para los 10 años de medición, en Europa continúa creciendo por tercer trimestre consecutivo y alcanzó un máximo desde 2008 [131] .
Según el Banco Mundial , el crecimiento de la economía mundial en 2015 ascendió a 2,4% [132] , el mismo crecimiento se pronostica para 2016 [133] . En enero de 2016, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi , indicó que el pronóstico para el año en curso era incierto [134] .
En mayo de 2016, la directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, señaló que “la economía mundial todavía sufre los efectos de la crisis de 2008” [135] .
The New York Times en agosto de 2016 señala que los bancos centrales de los países desarrollados aún no han superado las consecuencias de la crisis de 2008: el crecimiento es lento, la inflación apenas se registra, las empresas no quieren invertir; todo ello a pesar de que los bancos centrales han fijado tipos de interés cercanos a cero. Se observa que los consumidores y las empresas se comportan como si siempre hubiera tiempos difíciles [136] .
En octubre de 2018, el FMI señaló que los efectos de la crisis de 2008 persistieron hasta el día de hoy, expresados, en particular, en un crecimiento económico lento (la mayoría de las economías nunca volvieron a las trayectorias de crecimiento previas a la crisis) y un aumento de la deuda pública (la deuda pública promedio- la relación PIB aumentó del 36 al 52%) [1] .
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Indicador mundial | 5.5 | 5.6 | 1.83 | -2.3 | 4.6 | 4.2 | 3.5 | 3.4 | 3.5 | 3.4 | 3.1 | 3.5 | 3.6 |
| Los países desarrollados | 3.0 | 2.7 | 0.1 | -3.4 | 3.1 | 1.7 | 1.2 | 1.3 | 2.0 | 2.1 | 1.7 | 2.0 | 2.0 |
| Eurozona | 3.2 | 3.0 | 0.4 | -4.5 | 2.1 | 1.5 | -0.9 | -0.3 | 1.2 | 2.0 | 1.7 | 1.7 | 1.6 |
| Países en desarrollo | 8.1 | 8.6 | 5.8 | 2.9 | 7.4 | 6.3 | 5.4 | 5.1 | 4.7 | 4.2 | 4.1 | 4.5 | 4.8 |
| Rusia [137] [138] | 8.2 | 8.5 | 5.2 | -7.9 | 4.5 | 4.3 | 3.3 | 1.3 | 0.7 | -2.8 | 0.3 | 1.6 | 2.3 |
Notas
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