Papel de seguridad

Un papel valioso  es un documento que certifica, de conformidad con la forma establecida y los detalles obligatorios, derechos de propiedad , cuya ejecución o transferencia sólo es posible mediante su presentación [1] .

El Código Civil de la Federación Rusa también determina que con la transferencia de un valor, todos los derechos indicados por él pasan en conjunto. En determinados casos, para el ejercicio y transmisión de derechos certificados por un valor, basta con tener constancia de su inscripción en un registro especial (ordinario o informatizado).

Los valores son convenientes en la organización y funcionamiento de las entidades comerciales - acciones , pueden ser de crédito  - bonos , letras , etc . , o medios de pago - cheques . Proporcionan una transferencia simplificada y rápida de derechos sobre valores materiales y de otro tipo.

El mercado de valores ruso está regulado por los siguientes documentos normativos:

Desde un punto de vista legal, una garantía puede ser considerada como un título sobre derechos de propiedad , así como bienes muebles . Desde un punto de vista económico, un valor es un representante del capital.

Los valores como categoría económica  es el derecho a una participación en el capital total recibido como consecuencia de la colocación inicial de estos valores, así como a la distribución y redistribución de las utilidades que dicho capital dé. Este derecho se separa de su base natural (dinero, equipo, patentes, etc.) e incluso tiene su propia forma material (por ejemplo, en forma de certificado en papel, anotaciones en cuenta, etc.), además de tener las siguientes propiedades fundamentales ( ver apartado ).

Signos de una seguridad

En la literatura legal, hay signos de una seguridad:

Documentación: un valor es un documento, es decir, un registro de importancia legal compilado oficialmente por una persona autorizada de acuerdo con los detalles;

Incorpora derechos privados: un valor no es valioso en sí mismo, sino porque incorpora derechos civiles subjetivos de naturaleza real (obligatoria y de propiedad ) y no real (por ejemplo, el derecho a participar en la gestión de una sociedad);

La necesidad de presentación - la presentación de un valor es obligatoria para el ejercicio de los derechos consagrados en él;

Negociabilidad: un valor puede ser objeto de transacciones de derecho civil;

Fiabilidad pública - en relación con el titular debidamente legitimado del valor, la persona responsable del valor sólo puede oponer aquellas objeciones que surjan del contenido del documento mismo o se relacionen con la validez del papel, o se basen en relaciones directas entre el deudor del valor y su dueño.

Emisión de valores

La emisión de valores (emisión) suele considerarse como una herramienta para captar recursos financieros.

El emisor de un valor puede ser el Estado, las autoridades, las personas jurídicas y las personas físicas.

La información sobre los valores que se colocan generalmente se presenta en un documento especial: el prospecto . Informa los siguientes datos:

  1. información general sobre el valor (categoría, tipo, forma de emisión, valor nominal , cantidad en emisión);
  2. derechos otorgados por un valor a su propietario;
  3. datos sobre el emisor de valores;
  4. el procedimiento de almacenamiento y contabilización de los derechos sobre valores;
  5. el nombre de las organizaciones que registran los derechos sobre valores (registradores);
  6. datos sobre las organizaciones que participan en la colocación inicial de valores ( suscriptores );
  7. fechas de inicio y finalización de la colocación de valores;
  8. plazo, condiciones y procedimiento de reembolso (si lo hubiere);
  9. información sobre el valor, condiciones y procedimiento de pago de valores;
  10. dirección de uso de los fondos provenientes de la colocación de valores;
  11. información sobre ingresos de valores;
  12. el procedimiento de tributación de las rentas de los valores colocados, etc.

Propiedades de los valores

Los valores se reconocen como derechos sobre recursos que cumplen los siguientes requisitos fundamentales[ ¿Qué? ] :

Derechos garantizados por valores

Pueden consagrarse en títulos valores los siguientes derechos:

  1. el derecho a exigir el pago de una cierta cantidad de dinero (bonos, letras, cheques, certificados de ahorro, certificados de fideicomiso , etc.);
  2. el derecho a participar en la gestión ya recibir parte de los beneficios en forma de dividendos (acciones);
  3. derecho real, más a menudo el derecho de propiedad o el derecho de prenda sobre bienes en posesión de otra persona, actuando, por ejemplo, como portador o custodio. Tales títulos garantizan el derecho a recibir ciertos bienes y son al mismo tiempo un medio de disposición de bienes, es decir, documentos de título ( conocimientos de embarque , certificados de depósito, etc.);

Valor y precio de los valores

Un valor tiene dos valores: valor nominal (valor nominal) (valor como representante del capital real) y valor de tipo de cambio (mercado) (valor como capital ficticio).

El valor nominal de un valor (face value) es la cantidad de dinero que proporciona un valor cuando se cambia por capital real en la etapa de su emisión o redención.

El valor de mercado de un valor es el resultado de la capitalización de sus derechos de propiedad. Se calcula como la suma de la capitalización de los bienes y demás derechos de un valor.

El precio de mercado de un valor es el valor monetario de su valor de mercado, que se calcula mediante la siguiente fórmula:

Precio = Valor de mercado × (1 + Porcentaje de desviación del precio de mercado del valor)

Métodos de valoración de valores

En la práctica mundial, se utilizan muchos métodos de valoración de valores, los más comunes de los cuales son:

Por lo general, la valoración la llevan a cabo bancos de inversión o agencias analíticas independientes que proporcionan un análisis independiente del valor de los valores.

Detalles de valores

Un valor debe contener los detalles obligatorios previstos por la ley y cumplir con los requisitos para la forma de un valor, de lo contrario no es válido. Los detalles de un valor se pueden dividir condicionalmente en económicos y técnicos.

Detalles técnicos: números, direcciones, sellos, firmas, nombres de organizaciones de servicio, etc.

Detalles económicos:

Clasificación de valores

Los valores pueden clasificarse de acuerdo con los siguientes criterios:

Los valores básicos son valores basados ​​en derechos de propiedad sobre cualquier activo , por lo general bienes , dinero , capital , propiedad , diversos tipos de recursos, etc. Los valores básicos incluyen:

A su vez, los principales valores se pueden dividir en:

Un valor derivado o derivado  es una forma no documental de expresar un derecho de propiedad (obligación) que surge en relación con un cambio en el precio del activo negociado en bolsa subyacente a este valor. Los valores derivados incluyen: contratos de futuros (materias primas, divisas, tasas de interés, índices, etc.), opciones y swaps negociados libremente .

También es necesario señalar la división de valores en tipos según el método de determinación del sujeto:

Formas de transferir derechos a otras personas sobre los valores especificados:

Un endoso puede ser en blanco (sin especificar la persona a favor de la cual se debe hacer la prestación) o por orden (con la indicación de tal persona).

Según las relaciones financieras, los valores se dividen en deuda (bonos, letras, certificados de depósito y ahorro, etc.) y capital (acciones, opciones).

Los valores como derechos sobre los recursos permiten clasificar los valores por tipos de recursos:

Tipo de recurso seguridad correspondiente
Tierra Bonos hipotecarios
Bienes raíces Hipoteca, bono hipotecario, cheque de privatización, certificado de vivienda
Complejo inmobiliario Valores
Productos conocimiento de embarque, certificado de depósito
Dinero Bono, pagaré (T-note, bono a medio plazo), pagaré, certificado de depósito, cheque, papel comercial, etc.

Valores en el contexto de la legislación rusa

De acuerdo con la legislación rusa, los valores incluyen [2] :

Valores sin papel

Es posible que un valor no tenga un formulario físico en papel. En este caso, el derecho de dominio lo fija exclusivamente el registrador, y se le entregará al titular un documento que acredite el derecho fijado.

Las operaciones con valores anotados en cuenta sólo podrán realizarse previa solicitud al registrador.

Véase también

Notas

  1. ↑ Código Civil de la Federación Rusa Artículo 142. Valores
  2. ↑ Código Civil de la Federación Rusa (primera parte) del 30 de noviembre de 1994 N 51-FZ, Capítulo 7. Art. 143

Fuentes

Documentos legales

Literatura

Enlaces

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